Qué son los fondos de inversión abiertos?
Los fondos de inversión abiertos se refieren a fondos de inversión que emiten acciones a los inversores en función del fondo’El valor neto de los activos (NAV)Valor neto de los activosEl valor neto de los activos (NAV) se define como el valor de un fondo’Los fondos de inversión cerrados obtienen una cantidad fija de capital de los inversores a través de una oferta pública inicial y cotizan sus acciones en una bolsa de valores. El término «valor liquidativo» se utiliza habitualmente en relación con por acción. En un fondo de inversión abierto, los inversores compran acciones directamente del fondo de inversión al valor liquidativo (el valor del fondo’El valor neto de los activos (NAV) es el valor neto del fondo de inversión y se calcula de la siguiente manera.
Resumen
Desglose de los fondos de inversión abiertos
Un fondo de inversión de capital variable es un conjunto de dinero de los inversores reunido para lograr un objetivo de inversión común. Como su nombre indica, un fondo de inversión abierto está abierto a nuevos inversores. Los inversores que quieren comprar participaciones de un fondo de inversión de capital variable las compran directamente al gestor del fondo. Contrasta con los fondos de inversión cerradosFondos de inversión cerradosLos fondos de inversión cerrados obtienen una cantidad fija de capital de los inversores a través de una oferta pública inicial y cotizan sus acciones en una bolsa. donde los inversores compran a los accionistas existentes.
El dinero reunido por los inversores es gestionado por un gestor de fondos de inversión que invierte según el estilo del fondo de inversión. Por ejemplo, supongamos que tres inversores reúnen 300 dólares y reciben una acción cada uno. Los 300 dólares son gestionados por un gestor de fondos que invierte el dinero en valoresValores públicosLos valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abiertamente o con facilidad en un mercado. Los valores son de renta variable o de deuda.. Si el precio de los títulos se duplica durante el próximo año, el valor liquidativo del fondo sería $600 ($300 x 2). Si cada inversor tiene una acción, su precio por acción en el fondo de inversión sería de $200 ($600 / 2).
Los inversores que estén interesados en formar parte del fondo de inversión pueden comprar acciones directamente al gestor del fondo al valor liquidativo por acción de 200 dólares. Supongamos que tres nuevos inversores aportan 600 dólares en total. El nuevo valor liquidativo sería $1,200 (600 $ NAV + 600 $ de aportación), y los accionistas recibirían 3 acciones adicionales del fondo de inversión. Con seis acciones en circulación en el fondo de inversión, el valor neto de los activos por acción sigue siendo de 200 dólares (1200 dólares / 6).
Entender el valor liquidativo
En un fondo de inversión abierto, los inversores compran acciones del fondo de inversión al valor liquidativo. La comprensión del valor neto de los activos es importante cuando se habla de fondos de inversión abiertos.
El valor liquidativo (NAV) es el valor neto del fondo de inversión y se calcula
Valor neto de los activos = Valor total de los activos – Valor total del pasivo
Cuando los inversores potenciales compran acciones de un fondo de inversión abierto, el precio que se paga es el valor del activo neto dividido por el número de acciones en circulación:
Valor liquidativo por acción = Valor liquidativo / Acciones en circulación
Ejemplo
El Fondo de Inversión A es un fondo abierto con un valor de activo neto de 1.000 dólares. Actualmente, hay 100 acciones en circulación. Juan quiere comprar 100 acciones del Fondo de Inversión A – qué precio paga? Cómo afecta a los actuales accionistas del fondo de inversión?
Dado que el valor liquidativo del fondo es de 1.000 dólares, y hay 100 acciones en circulación, el valor liquidativo por acción es de 10 dólares (1.000/10). Para que Juan compre 100 acciones del Fondo de Inversión A, el precio total que paga es de 1.000 dólares (10 x 100).
Tras la compra de participaciones en el Fondo de Inversión A, el valor liquidativo es ahora de 2.000 $ (1.000 $ de valor inicial y + 1.000 $ de aportación de Juan). Con un valor liquidativo de 2.000 dólares y 200 acciones en circulación en el fondo de inversión A, las acciones de los actuales accionistas tendrían un precio de 10 dólares. Los accionistas actuales no se ven afectados por las compras de acciones adicionales realizadas por los nuevos inversores.
Ventajas y desventajas de los fondos de inversión abiertos
Pros:
Contras:
Lecturas relacionadas
nuestro sitio web es el proveedor oficial del Analista de Valoración y Modelización Financiera (FMVA)™Conviértase en un modelo financiero certificado & Analista de valoración (FMVA)®analista de valoración y modelización financiera (FMVA) de nuestro sitio web® la certificación le ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. Inscríbase hoy mismo! programa de certificación, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de categoría mundial.
Para seguir aprendiendo y desarrollando sus conocimientos de análisis financiero, le recomendamos encarecidamente los siguientes recursos adicionales:
Formación en finanzas corporativas
Avanza en tu carrera en banca de inversión, capital privado, FP&A, tesorería, desarrollo corporativo y otras áreas de las finanzas corporativas.
Inscríbase en nuestro sitio web’Cursos de finanzas de la UECursos de finanzas
para llevar su carrera al siguiente nivel! Aprenda hoy mismo paso a paso con instructores profesionales de Wall Street.