Qué es el margen de seguridad?
El margen de seguridad es la diferencia entre el importe de la rentabilidad esperada y el punto de equilibrio. La fórmula del margen de seguridad es igual a las ventas actuales menos el punto de equilibrio, dividido por las ventas actuales.
Comprender el margen de seguridad
Existen dos aplicaciones para definir el margen de seguridad:
1. Presupuestos
En el análisis presupuestario y del punto de equilibrio, el margen de seguridad es la diferencia entre la producción de ventas estimada y el nivel por el que una empresa’Las ventas de la empresa podrían disminuir antes de que ésta deje de ser rentable. Señala a la dirección el riesgo de pérdida que puede producirse al estar la empresa sometida a cambios en las ventas, especialmente cuando una cantidad importante de ventas corre el riesgo de disminuir o no ser rentable.
Un bajo porcentaje de margen de seguridad puede hacer que una empresa recorte sus gastos, mientras que un alto margen asegura a la empresa que está protegida de la variabilidad de las ventas.
2. Invertir
En el principio de la inversión, el margen de seguridad es la diferencia entre el valor intrínseco de una acción y su precio de mercado vigente. El valor intrínseco es el valor real de una empresa’El valor actual de un activo o el valor presente de un activo al sumar el total de los ingresos futuros descontados generados.
Cuando se aplica a la inversión, el margen de seguridad se calcula por suposiciones, lo que significa que un inversor sólo compraría valores cuando el precio de mercado está materialmente por debajo de su valor intrínseco estimado. Determinar el valor intrínseco o el verdadero valor de un título es muy subjetivo porque cada inversor utiliza una forma diferente de calcular el valor intrínseco, que puede ser o no exacta.
El precio justo de mercado del valor debe conocerse para poder utilizar el método de análisis de flujos de caja descontados y así obtener un valor objetivo y justo de una empresa.
Qué es la fórmula del margen de seguridad?
En contabilidad, el margen de seguridad se calcula restando el importe del punto de equilibrio de las ventas reales o presupuestadas y dividiéndolo por las ventas; el resultado se expresa en porcentaje.
Margen de seguridad = (Nivel de ventas actual – Punto de equilibrio) / Nivel de ventas actual x 100
La fórmula del margen de seguridad también puede expresarse en cantidades de dólares o en número de unidades:
Margen de seguridad en dólares = Ventas actuales – Ventas del punto de equilibrio
Margen de seguridad en unidades = Ventas actuales Unidades – Punto de equilibrio
Ejemplo práctico
Ford Co. compró una nueva maquinaria para ampliar la producción de su modelo de coche de gama alta. La máquina’s aumentarán los gastos de explotación a 1.000.000 de dólares al año, y el rendimiento de las ventas también aumentará.
Tras la compra de la máquina, la empresa obtuvo unos ingresos por ventas de 4.2M, con un punto de equilibrio de 3.95 millones, lo que da un margen de seguridad del 5.8%.
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