Qué es la fórmula del VAN?
La fórmula del VAN es una forma de calcular el Valor Actual Neto (VAN) de una serie de flujos de caja en función de un tipo de descuento determinado. La fórmula del VAN puede ser muy útil para el análisis financiero y la modelización financiera a la hora de determinar el valor de una inversión (una empresa, un proyecto, una iniciativa de ahorro, etc.).).
A continuación se muestra una ilustración de la fórmula del VAN para un único flujo de cajaFlujo de cajaEl flujo de caja (CF) es el aumento o la disminución de la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda).
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VAN para una serie de flujos de caja
En la mayoría de los casos, un analista financiero necesita calcular el valor actual neto de una serie de flujos de cajaPrevisión del flujo de cajaEste artículo sobre la previsión del flujo de caja es la última parte del modelo de previsión financiera de cuatro pasos en Excel., no sólo un flujo de caja individual. La fórmula funciona de la misma manera, sin embargo, cada flujo de caja tiene que ser descontado individualmente, y luego todos ellos se suman.
Esta es una ilustración de una serie de flujos de caja que se descuentan:
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¿Cuál es la matemática detrás de la fórmula del VAN??
Esta es la fórmula matemática para calcular el valor actual de un flujo de caja individual.
VAN = F / [ (1 + i)^n ]
Donde,
PV = Presentar ValueF = Fpago futuro (flujo de caja)i = Tasa de descuento (o interés)n = el nn número de periodos en el futuro en los que el flujo de caja es
Cómo utilizar la fórmula del VAN en Excel
La mayoría de los analistas financieros nunca calculan el valor actual neto a mano ni con una calculadora, sino que utilizan Excel.
=VAN(tipo de descuento, serie de flujos de caja)
(Ver capturas de pantalla más abajo)
Ejemplo de utilización de la función VAN:
Paso 1: Establecer una tasa de descuento en una celda.
Paso 2.) Establecer una serie de flujos de caja (deben estar en celdas consecutivas).
Paso 3: Tipo “=VAN(“ y seleccione el tipo de descuento “,” a continuación, seleccione las celdas de los flujos de caja y “)”.
Enhorabuena, ya has calculado el valor actual neto en Excel!
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Si necesita ser muy preciso en su cálculo, es’s Es muy recomendable utilizar XNPV en lugar de la función normal.
Para saber por qué, lea nuestro sitio web’La guía de Excel sobre XNPV vs NPV en Excel.
Video explicativo de la fórmula del VAN
A continuación se muestra un breve vídeo explicativo sobre el funcionamiento de la fórmula, que incluye un ejemplo detallado con una ilustración de cómo se descuentan los flujos de caja futuros al presente.
Modelado DCF
El principal uso de la fórmula del VAN es en la modelización del flujo de caja descontado (DCF) en Excel. En los modelos DCFGuía gratuita de formación sobre modelos DCFUn modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar una empresa. El modelo es simplemente una previsión de una empresa’Si un analista prevé el flujo de caja libre no apalancado de una empresa, el valor del flujo de caja no se verá afectado’Los tres estados financieros de la empresa son la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo. Estas tres afirmaciones básicas son hacia el futuro y calculan la empresa’Guía de valoración gratuita para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración de empresas y cómo valorar una empresa utilizando el análisis de empresas comparables, la modelización del flujo de caja descontado (DCF) y las transacciones precedentes, tal y como se utiliza en la banca de inversión, la investigación de valores, (FCFF). Además, un valor terminalValor terminalEl valor terminal (VT) es el valor presente estimado de un negocio más allá del periodo de previsión explícito. El VAN se utiliza en diversas herramientas financieras y se calcula al final del periodo de previsión. Cada uno de los flujos de caja en la previsión y el valor final se descuentan al presente utilizando una tasa de interés de referencia (hurdle rate) Definición Una tasa de referencia, que también se conoce como tasa de rendimiento mínima aceptable (MARR), es la tasa de rendimiento mínima requerida o la tasa objetivo que los inversores esperan recibir en una inversión. La tasa se determina evaluando el coste del capital, los riesgos implicados, las oportunidades actuales de expansión del negocio, las tasas de rendimiento de inversiones similares y otros factores de la empresa’s coste medio ponderado del capital (WACCWACC es una empresa’El coste medio ponderado del capital de la empresa y representa su coste de capital combinado, incluyendo el capital y la deuda.).
A continuación se muestra un ejemplo de un modelo DCF de uno de nuestros’Cursos de modelización financiera de la webCursos de modelización financiera.
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Más recursos útiles
Gracias por leer esta guía para calcular el valor actual neto. nuestra página web’La misión de la empresa es ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de primera clase. Para seguir aprendiendo y avanzar en su carrera, estos recursos financieros adicionales le serán de gran ayuda:
Técnicas de valoración
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