Qué es un calendario de fuentes y usos de efectivo?
Un cuadro de Fuentes y Usos de Efectivo ofrece un resumen de la procedencia del capital (el “Fuentes”) y en qué se gastará el capital (el “Utiliza”) en las finanzas corporativasResumen de las finanzas corporativasLas finanzas corporativas se ocupan de la estructura de capital de una empresa, incluyendo su financiación y las acciones que la dirección lleva a cabo para aumentar el valor de la transacción. Al calcular sus importes totales, las cuentas de fuentes y usos deben ser iguales entre sí.
El esquema de fuentes y usos se vuelve muy importante y útil a la hora de crear un modelo para situaciones como Recapitalización, Reestructuración y Fusiones & Adquisiciones. Por lo tanto, se utiliza comúnmente en la banca de inversiónBanca de InversiónLa banca de inversión es la división de un banco o institución financiera que sirve a los gobiernos, corporaciones e instituciones proporcionando la suscripción y las fusiones y adquisiciones (M&A) servicios de asesoramiento..
Esta guía le enseñará todo lo que necesita saber sobre un Calendario de Fuentes y Usos de Efectivo y cómo construir uno usted mismo…un paso importante para convertirse en un analista financiero de talla mundialLa trifecta del analista® GuíaLa guía definitiva sobre cómo ser un analista financiero de primera clase. ¿Quieres ser un analista financiero de primer nivel?? ¿Busca seguir las mejores prácticas del sector y destacar entre la multitud?? Nuestro proceso, llamado The Analyst Trifecta® consiste en el análisis, la presentación & habilidades blandas.
Ejemplo de un calendario de fuentes y usos de efectivo
Este es un ejemplo de calendario de fuentes y usos. La tabla ilustra las fuentes y usos de efectivo en una transacción. Las dos partes deben ser iguales entre sí. Esto se realiza comúnmente en la modelización financieraQué es la modelización financieraLa modelización financiera se realiza en Excel para prever los resultados financieros de una empresa. Visión general de lo que es la modelización financiera, cómo & por qué construir un modelo. de una operación.
Cómo se elabora el calendario de fuentes y usos de efectivo
Paso 1: Precio de compra
Calcular el precio de compra para adquirir un negocio o activo objetivo es el primer paso para determinar cuánto efectivo se necesita y de dónde se puede obtener. La fuente de financiación puede ser conocida o supuesta.
Paso 2: Usos del efectivo
Capital de trabajo: Capital de trabajoCapital de trabajo netoCapital de trabajo neto (CFN) es la diferencia entre el activo corriente (neto de efectivo) y el pasivo corriente (neto de deuda) de una empresa en su balance. se encuentra en el balance de cierre de la empresa objetivo. Una empresa de éxito debe disponer de reservas suficientes de capital circulante para cuando necesite utilizarlo. Cuando una empresa experimenta una escasez de activos líquidos, necesitará sacar dinero de algún sitio para financiar sus operaciones diarias, cumplir con sus pasivos corrientes y seguir obteniendo más ingresos. Vea la fórmula del capital circulante aquíFórmula del capital circulanteLa fórmula del capital circulante nos indica los activos líquidos a corto plazo disponibles después de haber pagado los pasivos a corto plazo..
Activos fijos: Se calcula tomando el precio de compra menos el capital circulante. Los activos fijos son activos tangibles a largo plazo que tardan más tiempo en convertirse en efectivo y se utilizan en la producción de una empresa’s ingresos. Pueden adoptar la forma de edificios, maquinaria, vehículos, terrenos, programas informáticos y equipos de computación. El grupo más numeroso es el que se denomina Propiedad, Planta & Equipo (PP&E)PP&E (Propiedad, planta y equipo)PP&E (Property, Plant, and Equipment) es uno de los principales activos no corrientes que se encuentran en el balance. PP&E se ve afectado por Capex,.
Honorarios: Las cuotas deben tener su propio calendario. Deben conocerse o asumirse para el cálculo de los usos totales de efectivo. Se trata de cuotas que se producen durante una adquisición.
Usos totales: Se trata de la suma del precio de compra del activo y los honorarios.
Paso 3: Fuentes de efectivo
Deuda: Suele expresarse como un múltiplo del EBITDAMúltiplo de EBITDAEl múltiplo de EBITDA es un ratio financiero que compara el valor de empresa de una compañía con su EBITDA anual. Este múltiplo se utiliza para determinar el valor de una empresa y compararlo con el valor de otras empresas similares. El múltiplo de EBITDA de una empresa proporciona un ratio normalizado para las diferencias en la estructura de capital, (Deuda/EBITDA). Ejemplos de deuda corporativa son los bonos, las obligaciones, el papel comercial y los préstamos.
Fondos propios preferentes: El valor de este tipo de capital se suele asumir en conjunto. Se encuentra entre la deuda principal y el capital ordinario y combina características de la deuda y del capital.
Capital común: Se determina restando la deuda y el capital preferente del total de las fuentes de efectivo. Su importe es la inversión total que los accionistas comunes tienen en una empresa. Es’s de los fundadores, los empleados y los inversores externos.
Fuentes totales: Esto debería ser igual al Total de Usos de Efectivo.
Situaciones de Fuentes y Usos de Efectivo Calendario
Recapitalización
Una recapitalización tiene como objetivo lograr una combinación más estable u óptima de deuda y capital. El cambio se produce en la estructura de capital de una empresa. La recapitalización puede hacerse por varias razones, como minimizar los impuestos pagados por la empresa, evitar una adquisición hostil o como parte de la ejecución de una estrategia de salida para los inversores de Capital Riesgo.
Si una empresa canjea deuda por capital, eso significa que emitirá acciones para pagar la deuda, con lo que aumentará la cuota de capital social y mantendrá más efectivo en la empresa. Por el contrario, la emisión de más deuda proporciona a la empresa efectivo para recomprar acciones o pagar dividendos. Una de las ventajas de la financiación de la deuda es que los intereses pagados son deducibles de los impuestos.
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Reestructuración
La reestructuración se produce cuando una empresa quiere mejorar la rentabilidad de su negocio y alejarse de las dificultades financieras. Implica cambiar la estructura, las operaciones y la deuda de una empresa. Por ejemplo, una empresa puede no estar generando suficientes ingresos para cubrir sus gastos porque sus productos están por debajo de la media’t vendiendo lo suficiente.
Para cumplir con las obligaciones de la deuda y hacer frente a los pagos de la nómina, la empresa puede tener que reducir su tamaño mediante la venta de activos. Además, puede reestructurar los términos de su deuda para posiblemente reducir los pagos de intereses a lo largo del tiempo.
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Fusiones & Adquisiciones (M&A)
Una adquisición significa que una empresa compradora tendrá más del 50% de la propiedad de una empresa objetivo. La empresa puede comprar todas las participaciones y asumir el control total del objetivo. Una adquisición implica la compra de acciones y activos de la empresa objetivo. La adquisición puede pagarse con dinero en efectivo, acciones o una combinación de ambos.
El motivo común detrás de esta acción corporativa es impulsar más crecimiento para el adquirente. Con una adquisición, el crecimiento puede lograrse a través de economías de escala, mayor sinergia, reducciones de costes o nuevas ofertas de productos o servicios en un nuevo mercado. Más información sobre el M&Un proceso aquíFusiones Adquisiciones M&Un procesoEsta guía le lleva a través de todos los pasos del proceso M&Proceso A. Conozca cómo se completan las fusiones y adquisiciones y los acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición.
En la planificación de una adquisición, la Tabla de Fuentes y Usos de Efectivo es muy importante, ya que ayuda a garantizar que la transacción se financie adecuadamente.
La captura de pantalla de arriba es de nuestro sitio web’s M&Un curso de modelización.
Más recursos
Esperamos que esta guía para crear un “Calendario de Fuentes y Usos de Efectivo” ha sido útil y le animamos a que consulte los recursos adicionales gratuitos de nuestro sitio web que aparecen a continuación: