Cuál es el grado de apalancamiento total?
El grado de apalancamiento total es un ratio que compara la tasa de variación que experimenta una empresa en el beneficio por acción (BPA)El beneficio por acción (BPA) es una métrica clave utilizada para determinar la parte de la empresa que corresponde al accionista común’s beneficio. El BPA mide el beneficio de cada acción ordinaria a la tasa de cambio que experimenta en los ingresos por ventas.
El grado de apalancamiento total también puede denominarse “grado de apalancamiento combinado” porque considera los efectos tanto del apalancamiento operativo como del apalancamiento financieroEl apalancamiento financiero se refiere a la cantidad de dinero prestado que se utiliza para comprar un activo con la expectativa de que los ingresos del nuevo activo superen el coste.
Componentes del grado de apalancamiento total
Los dos apalancamientos que el grado de apalancamiento total representa son los siguientes
Cálculo del grado de apalancamiento total
El grado de apalancamiento total puede explicarse o calcularse simplemente como
Grado de apalancamiento total = Grado de apalancamiento operativo x Grado de apalancamiento financiero =
El grado de apalancamiento operativo equivale a
Margen de contribución (Ventas totales – Costes variables) / Beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT)
El grado de apalancamiento financiero equivale a:
Beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT) / EBIT – gastos de intereses
Ejemplo de grado de apalancamiento total
Veamos’s poner en práctica el grado de apalancamiento total viendo un ejemplo. Supongamos que la empresa ABC’El BPA actual de la empresa es de 3 dólares, y trata de determinar cuál será su nuevo BPA en caso de que experimente un aumento del 10% en los ingresos por ventasIngresos por ventasLos ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos ventas y.
Para nuestro ejemplo, supongamos también lo siguiente para la empresa ABC:
El primer paso para determinar la empresa ABC’es calcular el porcentaje de respuesta que experimentará el BPA actual con un cambio del 1% en los ingresos por ventas, que también es igual al grado de apalancamiento operativo. El cálculo debería ser algo así
15 millones de dólares/ 15 millones de dólares – $3m (1.25) x $15m – 3 millones de dólares / 15 millones de dólares – $3m – $1.5m (1.14) =
1.25 x 1.14 = 1.43%
El grado de apalancamiento total de la empresa ABC es 1.43%. La cifra puede utilizarse para ayudar a la empresa a determinar cuál será su nuevo BPA si se produce un aumento del 10% en los ingresos por ventas. El cálculo del nuevo BPA debería ser el siguiente:
3 $ (BPA actual) x (1 + 1.43 x 10%) = $3.49
Palabra final
Determinación de una empresa’El grado de apalancamiento total de la empresa es importante porque ayuda a la empresa a establecer el tipo o porcentaje de cambio que puede esperar en su BPA en relación con un aumento de los ingresos por ventas.
Entender los cambios o el crecimiento de los beneficios por acción es importante para cualquier empresa porque ayuda a la dirección corporativa a evaluar la empresa’Un accionista puede ser una persona, empresa u organización que posee acciones de una determinada empresa. Un accionista debe poseer un mínimo de una acción de la empresa’s de acciones o fondos de inversión para convertirlos en propietarios parciales..
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