Qué son las griegas de las opciones?
Las griegas de las opciones son medidas financieras de la sensibilidad de una opción’a sus parámetros determinantes, como la volatilidad o el precio del activo subyacente. Las griegas se utilizan en el análisis de una cartera de opciones y en el análisis de sensibilidad¿Qué es el análisis de sensibilidad??El análisis de sensibilidad es una herramienta utilizada en la modelización financiera para analizar cómo los diferentes valores de un conjunto de variables independientes afectan a una variable dependiente de una opción o cartera de opcionesOpciones: Opciones de compra y de ventaUna opción es un contrato derivado que da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio específico.. Las medidas son consideradas esenciales por muchos inversores para tomar decisiones informadas en la negociación de opciones.
Delta, Gamma, Vega, Theta y Rho son las principales griegas de las opciones. Sin embargo, hay muchas otras griegas de opciones que pueden derivarse de las mencionadas anteriormente.
| Nombre | Variable dependiente | Variable independiente |
|---|---|---|
| Delta | Precio de la opción | Valor del activo subyacente |
| Gamma | Delta | Valor del activo subyacente |
| Vega | Precio de la opción | Volatilidad |
| Theta | Precio de la opción | Tiempo hasta el vencimiento |
| Rho | Precio de la opción | Tipo de interés |
Delta griega de la opción
Delta (Δ) es una medida de la sensibilidad de una opción’El precio de la variable dependiente cambia en relación con los cambios en el precio del activo subyacente’es el precio de la opción. En otras palabras, si el precio del activo subyacenteTipos de activosLos tipos de activos más comunes son los corrientes, los no corrientes, los físicos, los intangibles, los operativos y los no operativos. identificando correctamente y aumenta en 1$, el precio de la opción cambiará en Δ cantidad. Matemáticamente, la delta se encuentra por:
donde:
Tenga en cuenta que tomamos el primer derivadoFuturos y ForwardsLos contratos de futuros y forwards (más comúnmente conocidos como futuros y forwards) son contratos que utilizan las empresas y los inversores para cubrirse de los riesgos o especular. de los precios de la opción y del activo subyacente porque la derivada es una medida del cambio de la tasa de la variable en un período determinado.
La delta suele calcularse como un número decimal de -1 a 1. Opciones de compraOpción de compraUna opción de compra es una forma de contrato de derivados que da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar un instrumento financiero a un precio específico puede tener un delta de 0 a 1, mientras que las opciones de venta tienen un delta de -1 a 0. Cuanto más cerca esté la opción’Si el delta de la opción es 1 o -1, la opción estará más dentro del dinero.
La delta de una opción’La cartera de la empresa es la media ponderada de las deltas de todas las opciones de la cartera.
Delta también se conoce como ratio de cobertura. Si un operador conoce el delta de la opción, puede cubrir su posición comprando o vendiendo el número de activos subyacentes multiplicado por el delta.
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Gamma
Gamma (Γ) es una medida del delta’La variable dependiente es la variación del precio del activo subyacente en relación con la variación del precio del activo subyacente. Si el precio del activo subyacente aumenta en 1 dólar, la opción’El delta de la opción cambiará por la cantidad de gamma. La principal aplicación de la gamma es la evaluación de la opción’s delta.
Las opciones largas tienen una gamma positiva. Una opción tiene una gamma máxima cuando está at-the-money (el precio de ejercicio de la opción es igual al precio del activo subyacente). Sin embargo, gamma disminuye cuando una opción está deep-in-the-money o out-the-money.
Opción Vega Griega
Vega (ν) es una opción griega que mide la sensibilidad del precio de una opción en relación con la volatilidad del activo subyacente. Si la volatilidad del activo subyacente aumenta un 1%, el precio de la opción cambiará en la cantidad de vega.
Dónde:
La vega se expresa como una cantidad de dinero en lugar de un número decimal. Un aumento de la vega corresponde generalmente a un aumento del valor de la opción (tanto de compra como de venta).
Theta
Theta (θ) es una medida de la sensibilidad del precio de la opción en relación con la opción’El tiempo de vencimiento de una opción. Si la opción’Si el tiempo hasta el vencimiento disminuye en un día, la opción’El precio del bono cambiará por la cantidad theta. La opción Theta griega también se denomina time decay.
Cuando:
En la mayoría de los casos, theta es negativa para las opciones. Sin embargo, puede ser positivo para algunas opciones europeas. Theta muestra la cantidad más negativa cuando la opción está at-the-money.
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Rho
Rho (ρ) mide la sensibilidad del precio de la opción en relación con los tipos de interés. Si un tipo de interés de referencia aumenta un 1%, el precio de la opción cambiará en la cantidad de rho. La rho se considera la menos significativa entre otras griegas de opciones porque los precios de las opciones suelen ser menos sensibles a las variaciones de los tipos de interés que a las variaciones de otros parámetros.
Dónde:
Generalmente, las opciones de compra tienen un rho positivo, mientras que el rho de las opciones de venta es negativo.
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Gracias por leer nuestra página web’La guía de la empresa sobre las griegas de las opciones. Para obtener más información sobre temas relacionados, consulte los siguientes recursos: