Qué es el Growth Capex?
El capex de crecimiento es una forma de gasto de capital realizado por una empresa para ampliar las operaciones existentes o las perspectivas de crecimiento. Se centra en actividades como la adquisición de activos fijosTipos de activosLos tipos de activos más comunes son los corrientes, los no corrientes, los físicos, los intangibles, los operativos y los no operativos. Identificación correcta y, compra de hardware (e.g., ordenadores), vehículos para el transporte de mercancías y ampliación de edificios. Por lo general, las operaciones relacionadas con la capex de crecimiento se registran en el balanceBalance SheetEl balance es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son la clave para la modelización financiera y la contabilidad. (PP&E) y el estado de flujos de efectivoEstado de flujos de efectivoUn estado de flujos de efectivo contiene información sobre la cantidad de efectivo que una empresa generó y utilizó durante un período determinado. (actividades de inversión).
Visión general de los gastos de crecimiento
El gasto de capital, comúnmente conocido como capex, es una parte integral de las decisiones estratégicasEstrategia CorporativaLa estrategia corporativa se centra en cómo gestionar los recursos, el riesgo y el rendimiento de una empresa, en lugar de considerar las ventajas competitivas en la estrategia empresarial de las organizaciones, porque ayuda a fomentar el crecimiento, mejorar el servicio al cliente, aumentar el margen y promover la calidad del rendimiento. Debido a las grandes sumas de dinero que se destinan a los proyectos, es fundamental que las inversiones generen un alto rendimiento. Se utilizan dos enfoques para aplicar el capex de crecimiento:
1. Adquisición de nuevos equipos y automatización
Todas las organizaciones buscan formas de aumentar la eficiencia, y la automatización ofrece una solución viable. La automatización no sólo reduce los costes operativos, sino que también contribuye a la consecución de los objetivos de la empresa en un plazo más breve’La automatización no sólo reduce los costes operativos, sino que también ayuda a alcanzar los objetivos de la empresa en un periodo de tiempo más corto. La importante inversión realizada en robots y otros equipos de automatización puede justificarse por el aumento de la producción de procesamiento y la reducción de los costes laborales. Sin embargo, las empresas deben determinar si el gasto de capital contribuye a la empresa’Antes de adquirir el equipo para automatizar el proceso, hay que determinar el valor de la empresa. Por ejemplo, deben evaluar si:
2. Ampliación de las instalaciones
La ampliación de las instalaciones requiere consideraciones similares a la adquisición de nuevos equipos – coste, riesgo, tiempo de implantación y formación del personal, entre otros factores. No todas las empresas necesitan ampliar sus instalaciones si pueden obtener beneficios significativos de las instalaciones existentes. De ahí la necesidad de plantearse varias preguntas:
Las respuestas a las preguntas anteriores deberían ayudar a una empresa a determinar si necesita expandirse o no. La regla general es embarcarse en un proyecto que pueda generar rendimientos inmediatos y tangibles.
Cómo calcular los gastos de crecimiento
Las empresas utilizan los activos adquiridos para hacer crecer sus negocios y generar más beneficios. La cantidad gastada en este tipo de adquisiciones se muestra en el estado de flujos de caja para mostrar la cantidad de dinero que la empresa está reinvirtiendo en el negocio. Un capex creciente entre diferentes periodos contablesAño fiscal (AF) Un año fiscal (AF) es un periodo de tiempo de 12 meses o 52 semanas utilizado por los gobiernos y las empresas con fines contables para formular el gasto anual significa que la empresa está gastando más efectivo en activos fijos. Aquí’s cómo calcularlo:
Capex de crecimiento frente a. Gastos de mantenimiento
Evaluar la naturaleza de los gastos de capital es imprescindible a la hora de preparar un modelo de flujo de caja descontado y flujos de caja libres. Esto se debe a que una empresa’Los ingresos de la empresa pueden aumentar considerablemente por varias razones – una mejor utilización del capital existente, una importante inversión en activos fijos o la empresa’s la capacidad de mantener el capital existente.
El crecimiento como resultado de la adquisición de nuevos equipos que ayudaron a la empresa a procesar pedidos adicionales de nuevos clientes se clasifica como capex de crecimiento. Sin embargo, el crecimiento causado por el mantenimiento adecuado de las máquinas existentes, e.g., la sustitución de los neumáticos de un camión, se denomina capex de mantenimiento.
Las empresas rara vez desglosan los gastos de crecimiento y mantenimiento en sus informes anuales y trimestrales. Por ello, los inversores se ven obligados a utilizar estimaciones aproximadas a la hora de separar ambos gastos. Se utilizan dos métodos para distinguirlos. El primero y más sencillo consiste en deducir la depreciación de los gastos de capital para obtener el capex de crecimiento. La depreciación actúa como capex de mantenimiento.
Sin embargo, el éxito de la fórmulaPlantilla de fórmula de CapExEsta plantilla de fórmula de CapEx le ayuda a calcular el importe de los gastos de capital utilizando las cifras de la cuenta de resultados y el balance. CapEx (abreviatura de Capital Expenditures) es el dinero invertido por una empresa en la adquisición, el mantenimiento o la mejora de activos fijos como propiedades, edificios, fábricas, equipos, y depende de la exactitud del importe de la depreciación. Así, si la empresa confía demasiado en la vida económica de los activos fijos o la infravalora en un intento de gestionar los beneficios al alza, el capex de crecimiento puede estar sobrevalorado materialmente. Otro método para calcular el capex de mantenimiento consiste en:
Conclusión
Los gastos de capital de crecimiento implican compras significativas que se extienden más allá del período contable actual. Los costes se recuperan después de un largo periodo a través de la depreciación, de ahí la necesidad de que las empresas presupuesten dichas compras por separado de los presupuestos operativos. nes de capital para evitar incurrir en pérdidas en el futuro.
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