¿Qué significa ilíquido??
Ilíquido es un término comúnmente utilizado para describir activos o inversiones que no pueden convertirse rápida y fácilmente en efectivo al precio justo de mercado actual. Una persona, una empresa u otra entidad también puede calificarse de ilíquida si carece de efectivo y posee principalmente activos ilíquidos.
Tenga en cuenta que la liquidez tiene dos aspectos. El primero es el facilidad o rapidez al que una inversión u otro activo puede convertirse en efectivo. El segundo aspecto es precio – el activo puede venderse con relativa rapidez sin tener que ofrecerlo con un descuento considerable respecto al precio actual de mercado o venderlo con pérdidas (por menos del precio al que se compró). Ambos aspectos pueden resumirse en la pregunta, “¿Tiene el vendedor acceso inmediato a compradores dispuestos a comprar??”
Además del efectivo, los activos más líquidos suelen ser los valores financieros con volúmenes de negociación elevados y constantes, como las acciones de primera categoría o los bonos del EstadoLas Letras del Tesoro (T-Bills)Las Letras del Tesoro (o T-Bills para abreviar) son un instrumento financiero a corto plazo emitido por el Tesoro de los Estados Unidos con períodos de vencimiento que van desde unos pocos días hasta 52 semanas., y los principales futuros de materias primas.
En el caso de los particulares, los activos líquidos suelen consistir en dinero en efectivo, dinero en una cuenta corriente, de ahorro o del mercado monetario, e inversiones líquidas como acciones, bonos o participaciones en un fondo de inversión o en un fondo cotizado en bolsa (ETF)Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un popular vehículo de inversión en el que las carteras pueden ser más flexibles y estar diversificadas en una amplia gama de todas las clases de activos disponibles. Conozca los distintos tipos de ETFs leyendo esta guía.. Los activos personales más ilíquidos pueden incluir bienes inmuebles, joyas y obras de arte u otros objetos de colección.
Estructura del mercado y profundidad del mercado
Un vendedor’El acceso de los inversores a compradores dispuestos a comprar puede estar determinado por la estructura, o la naturaleza, del mercado en el que se compra y se vende un activo, o puede estar determinado por la profundidad del mercado (DOM)La profundidad del mercado (DOM)es una ventana que muestra la actividad del mercado en tiempo real a diferentes niveles de precios en un mercado de valores o de divisas. La DOM también se conoce como – es decir, por cuántos compradores potenciales dispuestos existen en el mercado para el activo.
El sector inmobiliario es un activo que se considera ilíquido principalmente por la forma en que opera o se estructura el mercado inmobiliario. Antes de comprar o vender un inmueble, se requieren procedimientos que requieren mucho tiempo, como inspecciones y tasaciones.
Además, las compras de bienes inmuebles suelen estar financiadas, y la financiación suele llevar algún tiempo al comprador. Por tanto, aunque un comprador esté dispuesto a pagar al vendedor’Aunque el precio de venta inicial del vendedor es muy alto, suele pasar mucho tiempo antes de que se cierre la venta y el vendedor reciba los beneficios de la misma.
La profundidad del mercado es una cuestión que se considera principalmente en la compra y venta de valores financieros a través de una bolsa o en un mercado extrabursátil (OTC). La profundidad de un mercado se refiere al número de compradores o vendedores fácilmente disponibles.
El mercado de una acción popular y ampliamente negociada como Amazon (NASDAQ: AMZN) suele ser muy profundo. Por el contrario, el mercado de un valor poco conocido y poco negociado puede ser muy poco profundo o escaso. Si el interés abierto por un valor es escaso, o el volumen de negociación es muy bajo, suele ser más difícil para el vendedor obtener el precio de venta deseado.
El bajo interés abierto o volumen de negociación suele traducirse en diferenciales de compra y venta más amplios que hacen que tanto compradores como vendedores se conformen con precios inferiores a los ideales o deseados. En el caso de algunas acciones u otros valores que sólo se compran y venden en mercados extrabursátiles y con una profundidad de mercado muy reducida, los vendedores que necesitan liquidar una inversión inmediatamente pueden tener que aceptar un precio de venta muy inferior al precio justo de mercado o al valor real de la inversión.
Illiquidez en los negocios
En la contabilidad empresarial, las empresas dividen sus activos en activos líquidos, también denominados activos a corto plazo, y activos fijos, o de capital, que se consideran ilíquidos.
Ejemplos de activos empresariales líquidos son el efectivo en caja, las cuentas por cobrarLas cuentas por pagar son un pasivo en el que se incurre cuando una organización recibe bienes o servicios de sus proveedores a crédito. Las cuentas por pagar lo son, y las inversiones en valores a corto plazo (“a corto plazo” se define en este contexto como las inversiones que una empresa tiene previsto vender en el plazo de un año). Otros activos menos líquidos pero que se consideran parte del activo circulante son las existencias y los gastos pagados por adelantado.
Es crucial para una empresa mantener niveles adecuados de liquidez para garantizar el funcionamiento continuo y sin problemas de la empresa. Una empresa que se vuelve ilíquida puede no ser capaz de pagar a sus acreedores o proveedores a tiempo.
A menos que la condición de iliquidez de la empresa se remedie en un plazo bastante corto, sus problemas financieros pueden llevar eventualmente a la quiebra o a la necesidad de una costosa reorganización financiera. Incluso una empresa con millones de dólares de activos, si esos activos son principalmente activos fijos relativamente ilíquidos, puede enfrentarse a la interrupción de sus operaciones comerciales diarias, o incluso a la insolvencia y la quiebra, si no es capaz de encontrar una solución a sus problemas de flujo de caja.
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