Cuál es el importe del principal nocional?
El importe principal nocional se refiere al importe en dólares predeterminado en un swap de tipos de interésSwap de tipos de interésUn swap de tipos de interés es un contrato de derivados mediante el cual dos contrapartes acuerdan intercambiar una corriente de pagos de intereses futuros por otra en la que se basan los pagos de intereses. Es el valor nominal que se utiliza para calcular los pagos de intereses de los instrumentos financieros.
El importe del principal teórico no cambia de manos y, por lo tanto, ninguna parte paga o recibe el importe en ningún momento. Las únicas operaciones que cambian de manos entre las partes negociadoras son los pagos de intereses. Esencialmente, el importe principal nocional es el valor del activo que posee una persona.
Por ejemplo, si una persona paga 1.000 dólares por un bono, el importe del principal nocional del bono equivale a la cantidad pagada para comprar el bono, i.e,. $1,000. El valor del principal nocional es cotizado por diferentes instrumentos financieros, como swaps, opcionesOpciones: Calls y PutsUna opción es un contrato derivado que da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio específico., y futuros.
Resumen
Cómo entender el importe principal nocional
El importe de capital nocional es el importe de capital asumido que se utiliza como importe base al calcular el importe de los intereses intercambiados. El importe del principal está funcionalmente separado de la operación, y los únicos componentes reales de la misma son los pagos de intereses.
El importe del principal nocional es una cifra teórica que se emplea únicamente para calcular los pagos de interesesGastos de interesesLos gastos de intereses surgen de una empresa que se financia mediante deuda o arrendamiento financiero. Los intereses se encuentran en la cuenta de resultados, pero también pueden. Al realizar los pagos de intereses, las partes hacen referencia a un índice determinado sobre el principal nocional para comprometerse a pagar cantidades similares.
Los intereses a pagar se basan en el importe principal nocional, que puede ser de cualquier denominación. Además, el importe del principal nocional no tiene por qué ser un valor en efectivo, y puede ser equivalente al valor de las participaciones de capital.
Ejemplo práctico
Supongamos que dos partes, María y Juan, llegan a un acuerdo contractual para intercambiar pagos de intereses entre sí. María posee una inversión valorada en 1 millón de dólares que devenga un interés de LIBOR +1% cada mes. Dado que el LIBORLIBORLIBOR, que es un acrónimo de London Interbank Offer Rate, se refiere al tipo de interés que los bancos del Reino Unido cobran a otras instituciones financieras, cambia periódicamente, el pago de intereses que recibe María no es constante, y cambia con las fluctuaciones de los tipos de mercado.
Juan, por su parte, posee una inversión similar de 1.000.000 de dólares que paga un tipo de interés mensual del 2%. Los pagos de intereses que recibe Juan se mantienen constantes durante todo el año. Ambas partes acuerdan celebrar un contrato de permuta de tipos de interés para intercambiar pagos de intereses entre ellas. Esto significa que María recibirá un pago constante del 2% cada mes, mientras que Juan empezará a recibir pagos de intereses variables cada mes al tipo Libor+1%.
Como las partes sólo acuerdan intercambiar los pagos de intereses, los intereses se calculan sobre un importe principal de 1.000.000 de dólares. El importe es el principal nocional, y es una cantidad teórica que no cambia de manos entre las contrapartes.
Si el tipo LIBOR es 0.5% durante el mes de enero, María recibirá 15.000 dólares en pagos de intereses (1.000.000 x (0.5% + 1%). En el mismo mes, Juan recibirá 20.000 dólares en concepto de intereses (1.000.000 x 2%).
Según los términos del acuerdo de permuta de tipos de interés, María pagará a Juan 15.000 dólares, mientras que Juan pagará a María 20.000 dólares. Las operaciones se compensan parcialmente entre sí, y Juan deberá a María 5.000 dólares (20.000 dólares – 15.000 dólares) en pagos de intereses.
Aplicaciones del importe principal nocional
Los siguientes son ejemplos clave de inversiones en las que se utiliza el principal nocional:
1. Swaps de tipos de interés
Un swap de tipos de interés se produce cuando dos partes se prestan fondos mutuamente pero con diferentes condiciones, es decir.e., calendario de reembolsos y tipos de interés. Ayuda a trasladar el riesgo o los rendimientos de una inversión a otra parte, donde una inversión viene con una tasa de rendimiento variable, mientras que la otra parte ofrece una tasa de rendimiento fija.
Este tipo de acuerdo beneficia a una de las partes, mientras que la otra sufre una pérdida. El importe principal nocional es el importe teórico en el que se basan los pagos de intereses. El importe puede ser cualquier moneda o una combinación de monedas.
2. Swaps de rentabilidad total
Un swap de rentabilidad total es un contrato financiero que transfiere el riesgo de crédito y de mercado de un activo subyacente. En un swap de rentabilidad total, una de las partes realiza pagos de intereses basados en un tipo fijo o variable que se multiplica por el importe principal nocional más la depreciación.
La otra parte del contrato calcula los pagos de intereses en función de la rentabilidad del activo subyacente, es decir.e. los ingresos generados más la revalorización del capital, si la hay. El activo subyacente puede ser un bono, un préstamo o un índice de acciones.
Un swap de rentabilidad total está estructurado de tal manera que las partes ganan intereses de un activo de referencia sin poseerlo. Por ejemplo, si el activo subyacente es un bono, la Parte A pagaría a la Parte B el tipo LIBOR multiplicado por el importe principal nocional más la depreciación, mientras que la Parte B pagaría a la Parte A el rendimiento del activo subyacente, incluidos los ingresos generados y las ganancias de capital del activo.
Lecturas relacionadas
nuestro sitio web es el proveedor oficial de la Banca Comercial mundial & Analista de crédito (CBCA)™Página del programa – CBCAObtenga el CBCA de nuestro sitio web™ y convertirse en un analista de banca comercial & Analista de crédito. Inscríbase y avance en su carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de primera clase. Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales que aparecen a continuación le serán de utilidad:
Formación en finanzas corporativas
Avanza en tu carrera en la banca de inversión, el capital privado, la FP&A, tesorería, desarrollo corporativo y otras áreas de las finanzas corporativas.
Inscríbase en nuestro sitio web’s Cursos de FinanzasCursos de Finanzas
para llevar su carrera al siguiente nivel! Aprenda hoy mismo paso a paso con instructores profesionales de Wall Street.