Qué es el índice de miedo y codicia?
El Índice de Miedo y Codicia, desarrollado por CNNMoney, se utiliza para medir si los inversores son demasiado alcistas o bajistas en el mercado de valores. El índice oscila entre 0 (miedo extremo) y 100 (avaricia extrema).
Resumen
Entender el Índice de Miedo y Avaricia
En teoría, el Índice de Miedo y Avaricia actúa como un barómetro para determinar si el mercado de valores tiene un precio justo al observar las emociones de los inversores. Se considera un índice contrario al mercado.
Cuando los inversores tienen miedo, venden acciones de su cartera, lo que hace que los precios de las acciones bajen hasta el punto de que pueden estar por debajo de su valor intrínsecoValor intrínsecoEl valor intrínseco de una empresa (o de cualquier título de inversión) es el valor actual de todos los flujos de caja futuros previstos, descontados al tipo de descuento adecuado. A diferencia de las formas relativas de valoración que se fijan en empresas comparables, la valoración intrínseca se fija únicamente en el valor inherente de una empresa por sí misma.. Lo contrario es cierto cuando los inversores son codiciosos. Por lo tanto, para el índice, el miedo se considera un indicador de compra, y la codicia se considera un indicador de venta.
Un valor de miedo y codicia de:
Cálculo del índice de miedo y codicia
El Índice de Miedo y Avaricia se basa en siete factores diferentes – cada factor se mide de 0 a 100 y se pondera por igual para generar el valor del índice. Los siete factores son:
1. Fuerza del precio de las acciones
El número de valores de la Bolsa de Nueva York (NYSE)La Bolsa de Nueva York (NYSE) es la mayor bolsa de valores del mundo, ya que alberga el 82% de los mercados de valores&El índice P 500, así como 70 de las mayores empresas que han alcanzado los máximos de 52 semanas en relación con las que han alcanzado los mínimos de 52 semanas. Un mayor número de valores que alcanzan los máximos de 52 semanas frente a los mínimos de 52 semanas indica codicia y viceversa.
2. Amplitud de los precios de las acciones
Los volúmenes de negociación de las acciones al alza en relación con las acciones a la baja en la Bolsa de Nueva York. Los mayores volúmenes de negociación en los valores al alza frente a los valores a la baja indican codicia y viceversa.
3. Momento del mercado
El rendimiento del S&P 500S&Índice P 500El Standard and Poor’s 500, abreviado como S&El índice P 500 es un índice compuesto por las acciones de 500 empresas que cotizan en bolsa en relación con su media de 125 días. Un mayor rendimiento relativo indica codicia y viceversa.
4. Opciones de compra y venta
El ratio put/call del Chicago Board Options Exchange. Una mayor relación entre las opciones de venta y las opciones de compra indica miedo y viceversa.
5. Demanda de refugio seguro
El rendimiento de las acciones en relación con los bonos. Un mayor rendimiento relativo indica codicia y viceversa.
6. Demanda de bonos basura
El diferencial de rendimiento entre los bonos con grado de inversión y los bonos basura. Un mayor diferencial de rendimiento indica una menor demanda de bonos basura (indica miedo) y viceversa.
7. Volatilidad del mercado
El índice de volatilidad del Chicago Board Options Exchange (CBOE) (“VIX”)VIXEl Chicago Board Options Exchange (CBOE) creó el VIX (CBOE Volatility Index) para medir la volatilidad esperada a 30 días del mercado bursátil estadounidense, a veces llamado «índice del miedo». El VIX se basa en los precios de las opciones sobre el S&Índice P 500. Un valor más alto del VIX indica miedo y viceversa.
Cómo utilizar el Índice de Miedo y Avaricia
El índice de miedo y codicia se utiliza habitualmente para programar la entrada en el mercado. Por lo tanto, el índice se considera menos una herramienta de investigación de inversiones y más una herramienta de medición del mercado. Como dijo Warren Buffet, “Sea temeroso cuando otros son codiciosos, y codicioso cuando otros son temerosos.”
Por ejemplo, cuando el índice alcanza un valor de 90 (codicia extrema), puede indicar que las acciones están sobrevaloradas. Puede hacer que los inversores que siguen el índice vendan sus participaciones en acciones.
Ejemplos prácticos
Pregunta 1: El 29 de septiembre de 2008, el Dow cerró 778 puntos a la baja, lo que refleja una pérdida del 7%. ¿Supondría que el Índice de Miedo y Avaricia tomó un valor de (a) 20, (b) 60, o (c) 90 ese día?
Respuesta 1: El índice probablemente asumió un valor de 20 en ese día, ya que la fuerte caída probablemente reflejaría el miedo de los inversores.
Pregunta 2: Tim quiere invertir en bolsa. A pesar de que su asesor de inversiones le aconseja no cronometrar el mercado, Tim piensa lo contrario. Basándose únicamente en el Índice de Miedo y Avaricia, que actualmente está en 95, ¿es probable que Tim despliegue su capital hoy??
Respuesta 2: Dado que Tim quiere entrar en el mercado en el momento oportuno, es probable que busque un Índice de Miedo y Avaricia bajo antes de desplegar su capital. Por lo tanto, dado un valor de 95 (codicia extrema), es poco probable que Tim despliegue su capital hoy.
Más recursos
Gracias por leer nuestro sitio web’s guía sobre el Índice de Miedo y Avaricia. Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales de nuestro sitio web que aparecen a continuación le serán útiles: