Qué es un inversor no acreditado?
Un inversor no acreditado se refiere a los inversores que no cumplen los requisitos de patrimonio o ingresos definidos por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC)La Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU., o SEC, es un organismo independiente del gobierno federal de EE.UU. que se encarga de aplicar las leyes federales sobre valores y proponer normas sobre valores. También se encarga de mantener el sector de los valores y las bolsas de valores y opciones. Los inversores no acreditados también se conocen como inversores minoristas.
Ser un inversor no acreditado no significa que el individuo no pueda invertir; sin embargo, las oportunidades de inversión para ellos son diferentes a las de los inversores acreditados. Las opciones disponibles para los inversores no acreditados incluyen ciertos tipos de bonos, bienes inmuebles, acciones y otros valores.
Resumen
Características de los inversores no acreditados
Tras la crisis financiera de 1929, la SEC se creó para proteger a los inversores en general de invertir en áreas que no entienden bien o de asumir un gran riesgo que no pueden pagar. Así, la SEC distingue a los inversores no acreditados de los acreditados y regula qué inversiones pueden realizar los inversores no acreditados.
Según las normas actuales de la SEC, existen cuatro estándares para que los individuos sean considerados acreditados:
1. Tener unos ingresos anuales superiores a 200.000 dólares;
2. Tener un ingreso anual combinado superior a 300.000 dólares con un cónyuge; o
3. Tener un patrimonio neto superior a 1 millón de dólares, excluyendo el valor de la’s principal residencia.
4. Si la inversión se realiza en nombre de una empresa, todos los propietarios de capital de una empresa con activos superiores a 5 millones de dólares.
Por lo tanto, se considera que un inversor individual es un inversor no acreditado si el individuo’Los inversores no acreditados son aquellos cuyos ingresos anuales son inferiores a 200.000 dólares (o 300.000 dólares con su cónyuge) y que poseen activos por un valor inferior a 1 millón de dólares, aparte de su residencia principal. Según las normas, la gran mayoría de los estadounidenses son inversores no acreditados.
La SEC limita el acceso de los inversores no acreditados a algunas oportunidades de inversión por su propia seguridad financiera. La SEC también establece normas sobre la divulgación y la documentación de las inversiones disponibles para los inversores.
Por ejemplo, los inversores no acreditados pueden invertir en fondos de inversión. En comparación con los fondos de cobertura y las acciones privadas, los fondos de inversión deben ser más transparentes en sus estrategias de inversión y en otra información sobre el fondo. Los fondos privados que se dirigen principalmente a los inversores acreditados suelen estar menos regulados por la SEC.
Inversores acreditados
Los inversores acreditados son los inversores de alto valor neto que pueden cumplir los requisitos de la SEC mencionados en la sección anterior. Se considera que estos inversores son más sofisticados en las actividades de inversión; por lo tanto, necesitan menos protección de la SEC.
Los inversores acreditados’ su elevado patrimonio neto y sus conocimientos financieros les permiten permitirse mayores pérdidas potenciales y tomar decisiones de inversión más arriesgadas. Las inversiones dirigidas a este tipo de inversores suelen conllevar mayores riesgos y rendimientos. Los fondos de cobertura, los fondos de inversión especializados, las acciones privadas y los capitales de riesgo son algunos ejemplos. Los fondos también proporcionan menos información a sus inversores.
La divulgación de un fondo de inversión libre’Las estrategias específicas de los fondos y las participaciones en la cartera son escasas la mayoría de las veces. Muchos gestores de fondos de cobertura consideran que la divulgación podría reducir los fondos’ rentabilidad y competitividad.
No acreditados Los inversores y el crowdfunding
El crowdfunding recauda fondos en pequeñas cantidades de un gran grupo de inversores para realizar inversiones. Se suele tramitar a través de la red. Hay varios tipos de crowdfunding, dependiendo de dónde se invierta el dinero.
Algunos ejemplos son el crowdfunding inmobiliario, el crowdfunding de capital y los préstamos entre particularesPeer-to-Peer LendingLos préstamos entre particulares son una forma de préstamo directo de dinero a personas o empresas sin que una institución financiera oficial participe como intermediaria en la operación. Los préstamos P2P se realizan generalmente a través de plataformas online que ponen en contacto a los prestamistas con los potenciales prestatarios.. El crowdfunding ofrece oportunidades a los inversores no acreditados para invertir en áreas que antes solo estaban disponibles para los inversores acreditados.
Desde 2016, los inversores no acreditados pueden participar en el crowdfunding de acciones. Muchas empresas de nueva creación utilizan el crowdfunding de acciones como parte de su financiación inicial. A través del equity crowdfunding, los inversores generales pueden invertir y obtener acciones de las empresas en sus primeras etapas. Los inversores de capital riesgo de alto nivel y los inversores ángeles ya no son los únicos actores.
Los inversores no acreditados también pueden invertir en crowdfunding inmobiliario. Les proporciona una forma adicional de obtener exposición en el sector inmobiliario, además de la propiedad directa y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT)Un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) es un fondo de inversión o un valor que invierte en propiedades inmobiliarias que generan ingresos. El fondo es operado y propiedad de una empresa de accionistas que aportan dinero para invertir en propiedades comerciales, como edificios de oficinas y apartamentos, almacenes, hospitales, centros comerciales, viviendas para estudiantes, hoteles. Los inversores pueden elegir entre la inversión en deuda o en capital para el crowdfunding inmobiliario. Al invertir en deuda, el inversor recibe intereses y reembolsos de una hipoteca. Al invertir en capital, el inversor obtiene las participaciones en la propiedad de un inmueble.
Siguen existiendo algunas restricciones sobre la cantidad máxima de dinero que un inversor no acreditado puede invertir anualmente. Los límites los determina la SEC en función de un individuo’El patrimonio neto y el nivel de ingresos de los inversores. Las restricciones se aplican para reducir los riesgos de la inversión y para limitar las pérdidas potenciales de los inversores no acreditados que pueden carecer de conocimientos suficientes en materia de crowdfunding. No hay restricciones en cuanto al importe de la inversión para los inversores acreditados.
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