Qué es un inversor sin manos?
Un inversor sin intervención invierte su dinero y lo gestiona de forma holgada durante un largo periodo de tiempo. Los inversores que gestionan su dinero de forma pasiva creen en la eficiencia del mercado.
Resumen
Por qué un inversor sería pasivo?
La inversión sin manos es una estrategia comúnmente aplicada para gestionar pasivamente el dinero cuando el tiempo es escaso para un inversor. La estrategia permite al inversor dedicar un tiempo mínimo a supervisar e investigar cada valor de su cartera. Los inversores minoristas encuentran especialmente conveniente y eficiente el método de inversión de manos libres.
La estrategia de inversión pasiva es especialmente atractiva cuando un inversor opta por un enfoque de indexación. IndexaciónIndexaciónLa indexación es una estrategia de inversión pasiva en la que se construye una cartera para seguir la evolución de un índice de mercado. Se suele hacer con la S&El índice P 500 es una estrategia de inversión pasiva para obtener una exposición específica a determinados segmentos del mercado.
La indexación es una estrategia que minimiza los costes de transacción. Los inversores adquieren fondos indexados, un fondo de fondos con fondos de inversión o fondos cotizados como participaciones principales. Los índices específicos que un inversor podría comprar al indexar incluyen:
Qué es la inversión pasiva?
La inversión pasiva es una estrategia de inversión aplicada por los inversores que esperan maximizar el rendimiento mediante la minimización de los costes de transacción. Es habitual que los inversores se limiten a comprar un índice de referencia y lo mantengan durante un largo periodo de tiempo con pagos de dividendos reinvertidos.
La inversión en índices es la forma más popular de inversión pasiva porque los inversores pueden replicar fácilmente los rendimientos de un índice de mercado bien establecido.
La razón principal por la que la estrategia de inversión pasiva es tan popular es que el mercado suele obtener rendimientos positivos en un horizonte temporal suficientemente largo. Otra ventaja distintiva de ser un inversor pasivo es que la compra de un fondo indexado puede ayudar a conseguir el máximo beneficio de diversificación.
La diversificación es necesaria para reducir el riesgo idiosincrático y, por tanto, la cartera sólo estará sujeta al riesgo de mercado. Este riesgo de mercado se conoce como sinónimo de riesgo no diversificable, volatilidad o riesgo sistemáticoRiesgo sistemáticoEl riesgo sistemático es la parte del riesgo total que está causada por factores que escapan al control de una empresa o individuo concreto. El riesgo sistemático está causado por factores externos a la organización. Todas las inversiones o valores están sujetos al riesgo sistemático y, por tanto, es un riesgo no diversificable..
Cómo se relaciona la eficiencia del mercado con la inversión pasiva?
Si los inversores creen que los precios del mercado son eficientes desde el punto de vista informativo, el precio del mercado debe reflejar toda la información conocida sobre el valor.
Por tanto, el inversor no cree que los valores puedan estar sobrevalorados o infravalorados y se limitará a invertir en un índice de activos de riesgo. El índice sirve como sustituto de la cartera del mercado y asigna una parte de sus activos invertibles a valores gubernamentales a corto plazo u otros activos sin riesgo.
Las estrategias de inversión activas tendrán un rendimiento inferior debido a los costes de transacción y las comisiones de gestión. Los fondos de gestión activa pueden generar más rentabilidad que un fondo de gestión pasiva, pero eso se produce a costa de un mayor riesgo.
En la medida en que los mercados son ineficientes, las estrategias de inversión activa pueden generar rendimientos positivos ajustados al riesgo.
Cuáles son las ventajas de ser un inversor sin responsabilidades?
La inversión sin intervención se está convirtiendo en una estrategia de inversión muy popular entre los inversores minoristas por una multitud de razones. Sus ventajas son:
1. Costes de transacción mínimos
Una cartera gestionada de forma pasiva significa que el inversor no entrará y saldrá rápidamente de las posiciones e incurrirá en costes de transacción.
2. Facilita
Es sencillo para los inversores comprar y mantener fondos indexados porque no requiere una investigación continua del mercado ni un reequilibrio. La facilidad de invertir en fondos cotizados ha hecho que la inversión sin manos sea mucho más popular.
3. Visibilidad
Los inversores pueden ver fácilmente qué valores específicos se mantienen en un fondo indexado antes de comprar. Además, los inversores pueden entrar en línea y ver qué proporción de su rendimiento se asigna a cada valor.
4. Eficiencia fiscal
La estrategia de «no intervención» impide que el inversor obtenga plusvalías y evita la tributación de las mismas. Esto sólo es cierto si el valor se mantiene fuera de una cuenta registrada.
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