Qué es un inversor sofisticado?
Un inversor sofisticado es un término utilizado para referirse a una persona o clase de personas con amplios conocimientos y experiencia en materia de inversiones y negocios, junto con un elevado patrimonio neto que les permite optar por oportunidades de inversión de alto riesgo. Según las leyes de regulación financiera, un inversor sofisticado tiene un estatus especial, y el tratamiento judicial para ser clasificado como tal varía según el país.
Resumen
Cómo entender a un inversor sofisticado
Un inversor sofisticado pertenece a una clase de inversores con un alto patrimonio neto y sofisticados conocimientos y experiencia de inversión que los hacen capaces de aumentar los rendimientos y reducir los riesgos en las oportunidades de inversión más avanzadas.
A pesar de la definición convencional de lo que es un inversor sofisticado, existen diferentes versiones de quién puede ser clasificado como tal. Estos inversores se meten en negocios o inversiones que los inversores ordinarios rehúyen gracias a las oportunidades y al apetito de riesgo que les proporciona su patrimonio neto y sus mayores ingresos.
Debido a su inmensa riqueza e ingresos y a su capacidad para soportar pérdidas, los inversores sofisticados no necesitan liquidar sus activos para aventurarse en inversiones de alto riesgo, como los fondos de coberturaFondos de coberturaUn fondo de cobertura, un vehículo de inversión alternativo, es una sociedad en la que los inversores (inversores acreditados o inversores institucionales) ponen en común o pre. Aunque a los inversores sofisticados se les exige un mayor nivel de diligencia debida y tienen derecho a una acreditación, los análisis indican que no son inmunes a las malas decisiones de inversión. La crisis financiera de las hipotecas subprime de 2008 demuestra el sello de los inversores de alto poder adquisitivo pero involuntarios que sufrieron grandes pérdidas.
Inversionista sofisticado y estatuto de limitaciones
Los inversores y sus abogados se encuentran a menudo en una carrera contra el tiempo para presentar una acción de clase de valores cuando una empresa informa de noticias negativas. Sin embargo, la diferencia de comprensión y competencia de los inversores ha hecho que el enfoque de la divulgación se caracterice por elementos incoherentes y contradictorios.
Las decisiones judiciales que se niegan a reconocer su estatus especial siempre contradicen la doctrina del peaje. De acuerdo con la doctrina del «tolling», los tribunales están obligados a determinar lo que el demandante habría sabido si hubiera actuado con la debida diligencia. En la mayoría de los casos, se aplica un enfoque de sentido común en estos escenarios. Ha hecho que los tribunales difieran sobre la relevancia de un inversor’s en los casos de prescripción.
Comisión de Valores y Bolsa (SEC)Comisión de Valores y Bolsa (SEC)La Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos, o SEC, es un organismo independiente del gobierno federal de los Estados Unidos que se encarga de aplicar las leyes federales sobre valores y de proponer normas sobre valores. También se encarga de mantener el sector de los valores y las bolsas de valores y opciones establece normas que definen las distintas categorías de inversores. La normativa aclara las categorías a las que pertenecen los inversores sofisticados y los acreditados. La interpretación judicial de la SEC aclara aún más cómo un inversor’La sofisticación de los inversores determina si una transacción, ya sea pública o privada, requiere una divulgación limitada.
Inversor sofisticado frente a. Inversor acreditado
La regla 506(b) del Reglamento D subraya que sólo un número limitado de inversores no acreditados puede acceder a las ofertas privadas. En cambio, un número ilimitado de inversores acreditados puede acceder a las ofertas privadas.
Los inversores acreditados se definen como inversores que pueden evaluar los riesgos y los méritos de una posible inversión dada su amplia base de conocimientos, pericia y experiencia en negocios e inversiones. Una enmienda emitida el 26 de agosto de 2020, añadió una nueva categoría a la definición que permite a las personas físicas calificarse como inversores acreditados sobre la base de ciertas certificaciones, designaciones o credenciales profesionales, u otras credenciales emitidas por una institución educativa acreditada.
Al igual que en el caso de la Regla 501 del Reglamento D, la SEC asume que un inversor con un patrimonio neto superior a 1 millón de dólares reúne los requisitos para ser un inversor acreditado. El valor total no incluye el valor de la residencia privada.
Al mismo tiempo, la SEC indica que para que uno sea un inversor acreditado, debe cumplir un nivel de ingresos anual de 200.000 dólares durante al menos dos años. Se considera un mínimo de 300.000 dólares al año para que los matrimonios puedan considerarse inversores acreditados. Varias instituciones con activos superiores a 5 millones de dólares también pueden considerarse inversores acreditados según la norma.
Cómo convertirse en un inversor sofisticado
Los inversores pueden elevar su estatus al de inversores sofisticados de las siguientes maneras:
1. No confíe en los rumores
Un inversor sofisticado debe ser consciente de que la información proporcionada en el mercado está plagada de rumores, lo que hace difícil confiar en ella a la hora de tomar decisiones de inversión. Por esta razón, las decisiones de inversión exigen la debida diligenciaDiligencia DebidaLa diligencia debida es un proceso de verificación, investigación o auditoría de una posible operación u oportunidad de inversión para confirmar todos los hechos relevantes y la información financiera, en relación con posibles oportunidades de inversión complejas. A veces, es mejor evitar algunas operaciones, especialmente si son demasiado complejas y opacas en términos de información.
2. La disciplina es la clave
La disciplina conlleva una gestión adecuada del dinero y estar al día con la información pertinente. Un inversor debe buscar y explorar diferentes fuentes de información, incluidos los sitios web creíbles y las páginas financieras de los periódicos. Los compromisos deben basarse en la relevancia y el detalle sobre la inversión.
3. Formación continua
La autoeducación constante es primordial para convertirse en un inversor sofisticado. Debe implicar un enfoque multidisciplinar y polifacético, en el que la información se recopila de múltiples fuentes y se sintetiza utilizando varias disciplinas, como la historia, el derecho, la psicología y la política, entre otras.
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