Qué son los LEAPS?
Los LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) son opciones con plazos más largos que los de las opciones más comunes sobre acciones e índices. Alrededor de 2.500 acciones y 20 índices ofrecen LEAPS en dos formas: opciones de compra y de venta: Opciones de compra y de venta Una opción es un contrato derivado que da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio específico..
Resumen
Opciones tradicionales
Las opciones tradicionales suelen tener tres ciclos de vencimiento:
Ninguna de las opciones dura más de un año. Es el estado de prácticamente todas las opciones del mercado actual. ¿Qué es una opción?? Básicamente, una opción da a su titular la oportunidad de comprar o vender un activo/seguro por un determinado precio de ejercicioPrecio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de compra o venta de un valor subyacente, dependiendo de si la opción está en vigor o no’La fecha de vencimiento especificada por el banco. Si la opción da al propietario el derecho a comprar a un precio determinado, la opción se conoce como call.
Si la opción permite al propietario vender a un precio determinado, la opción se conoce como opción de venta. Las opciones de compra suelen ejercerse cuando los precios de ejercicio son inferiores al activo subyacente’s precio de mercado. Las opciones de venta, por tanto, se ejercen cuando los precios de ejercicio están por encima del precio de mercado actual.
Desglose de los LEAPS
Los LEAPS se introdujeron por primera vez en 1990. Se vendían exclusivamente como instrumentos derivados para la negociación de acciones que podían prolongar las opciones sobre valores y activos hasta dos años.
Los propietarios de opciones pueden utilizar el mercado secundario para vender sus opciones a un tercero. Se puede realizar de forma extrabursátil (OTC)Over-the-Counter (OTC)Es la negociación de valores entre dos contrapartes ejecutada al margen de las bolsas formales y sin la supervisión de un regulador bursátil. La negociación OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de intermediarios. o en una bolsa de opciones. Los precios de ejercicio de las opciones al estilo americano suelen estar bastante cerca del precio de mercado del activo subyacente. La opción’El precio de mercado de los LEAPS varía en función de una serie de factores, entre los que se incluyen
Los titulares de las opciones suelen’No poseen los derechos ampliados que se derivan de la propiedad de los activos subyacentes a los que están vinculadas las opciones. Los derechos ampliados incluyen los ingresos (dividendosDividendosUn dividendo es una parte de los beneficios y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera beneficios y acumula ganancias retenidas,) y derechos de voto (los accionistas suelen tener algo de voz dentro de una empresa, dependiendo en gran medida del número de acciones que posean).
Ventajas e inconvenientes de utilizar LEAPS
¿Cuáles son las ventajas de utilizar LEAPS?? El tiempo prolongado antes del vencimiento deja un margen mayor en el que los precios de los valores subyacentes pueden moverse, lo que significa un mayor potencial para que la opción resulte rentable. El “valor temporal” – el valor de la opción debido al tiempo que le queda para ser rentable antes de expirar – de LEAPS se erosiona más lentamente que en el caso de las opciones tradicionales.
Los LEAPS son, sin embargo, más costosos que sus primos a más corto plazo con los mismos precios de ejercicio. El principal riesgo al que se enfrenta un comprador de opciones es la prima inicial que paga. Los compradores de LEAPS ponen más capital al principio del proceso.
LEAPS son’no es ideal para muchos inversores. El plazo de vencimiento a largo plazo es tentador. Sin embargo, son más adecuados para los inversores que pueden emplear eficazmente la negociación estratégica y pueden permitirse invertir un capital considerable, sabiendo que es posible que no recuperen ni un céntimo cuando todo esté dicho y hecho.
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