Qué es el LIBOR?
El LIBOR, que es un acrónimo de London Interbank Offer Rate, se refiere al tipo de interésTipo de interésUn tipo de interés se refiere a la cantidad cobrada por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como un porcentaje del principal. que los bancos británicos cobran a otras instituciones financieras por los préstamos a corto plazo. Los plazos de los préstamos varían de un día a un año. El LIBOR actúa como base de referencia de los tipos de interés a corto plazo para los precios de valores como los swaps de divisasCruce de divisas USD/CADEl par de divisas USD/CAD representa el tipo de cambio cotizado de EE.UU. a CAD, es decir, cuántos dólares canadienses se reciben por cada dólar estadounidense. Por ejemplo, un tipo de cambio USD/CAD de 1.25 significa que 1 dólar estadounidense equivale a 1.25 dólares canadienses. El tipo de cambio USD/CAD se ve afectado por las fuerzas económicas y políticas de ambos, swaps de tipos de interésUn swap de tipos de interés es un contrato de derivados mediante el cual dos contrapartes acuerdan intercambiar un flujo de pagos de intereses futuros por otro, o hipotecas.
El London Interbank Offer Rate es una medida importante para evaluar la salud de los diferentes sistemas financieros. Cuando el tipo de interés es débil, la economía británica suele tener un rendimiento inferior. Cuando el tipo es más alto, suele indicar que la economía va bien. La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera de la mayor economía de libre mercado del mundo’de la mayor economía de libre mercado del mundo. como referencia en la elaboración de políticas que afectan a los tipos de interés en otros países.
ICE LIBOR: ¿Es similar al LIBOR??
En los primeros tiempos, antes del gran escándalo de 2008-2012, el London Interbank Offer Rate se conocía como BBA (British Bankers Association) LIBOR). Durante este periodo, el BBA se vio envuelto en un escándalo al ser declarado culpable de manipular los tipos de interés. Por lo tanto, para eliminar los malos recuerdos y dar una nueva cara a las cosas, el BBA LIBOR fue rebautizado como ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. Así, el ICE LIBOR es lo mismo que el LIBOR.
Cómo funciona el LIBOR
Los tipos LIBOR son meras referencias en lugar de tipos negociables. Por lo tanto, a lo largo del día, los bancos pueden negociar con tipos diferentes al tipo LIBOR que aparece a primera hora de la mañana, normalmente a las 11 (hora de Londres). El plazo de vencimiento de estos tipos puede variar desde un solo día hasta un tramo de 12 meses. En general, el LIBOR comprende siete vencimientos, cotizados para depósitos de cada una de las cinco principales monedas – CHF (franco suizo), EUR (euro), GBP (libra esterlina), JPY (yen japonés) y USD (dólar estadounidense).
El proceso de fijación del LIBOR
Para producir 35 tipos en cada día hábil, el comité del ICE Benchmark mantiene un panel de administración de entre 11 y 16 contribuyentes bancarios.
El IBOR como herramienta de referencia para los tipos de interés
El LIBOR es vigilado de cerca no sólo por los bancos y las instituciones financieras, sino también por las instituciones privadas y los particulares. A continuación, algunas de las principales ventajas de vigilar los tipos LIBOR.
1. Estabilidad de los tipos de interés de los préstamos
El London Interbank Offer Rate proporciona un conjunto estable de 35 tipos calculados diariamente bajo un entorno supervisado. Como resultado, las fluctuaciones del tipo no están ligadas a un único mercado, sino al mercado global. A pesar de las controversias pasadas, el LIBOR’s importante reconocer que el LIBOR’La intención de la IBA es aportar estabilidad a los tipos de interés de los préstamos.
2. Riesgos bajos
Por regla general, en épocas de dificultades económicas, muchos inversores conservadores optan por el LIBOR para crear una inversión segura que reduzca sus riesgos de inversión.
¿Es fiable el LIBOR??
A principios de 2014, el ICE asumió la función de supervisión de la BBA y comenzó a trabajar para restaurar la reputación del LIBOR. Un cambio notable fue modificar la forma de calcular el tipo interbancario. Anteriormente, la BBA calculó sus estimaciones de interés a partir de 200 bancos miembros. Lamentablemente, para favorecer a unos pocos individuos, los tipos de interés fueron manipulados bajo la mirada del entonces presidente del BBA. Por lo tanto, ICE calcula ahora su LIBOR a partir de bancos de referencia respetados, que son menos de 20.
Las actividades están bajo la vigilancia de un sólido comité de gobierno de la IBA que encarna la honestidad. El comité está compuesto por quienes presentan el índice de referencia, directores no ejecutivos independientes, usuarios del índice de referencia y otros expertos relevantes, como analistas financieros. Por lo tanto, el LIBOR, bajo la vigilancia del ICE, se considera más seguro de lo que solía ser antes de 2014.
El destino del LIBOR en el mercado estadounidense
En julio de 2017, la FCA expresó su descontento declarando que el LIBOR en USD es insostenible e indeseable debido a la falta de mercados activos en los que basar su referencia. Como resultado, el futuro del USD LIBOR se encuentra en un terreno inestable. De hecho, la FCA y su panel apoyarán su tasa hasta 2021. Posteriormente, el tipo de financiación a un día garantizado lo sustituirá y la comisión de tipos de referencia alternativos lo supervisará.
Lecturas relacionadas
nuestro sitio web ofrece la modelización financiera & Analista de valoración (FMVA)™Conviértase en un Modelo Financiero Certificado & Analista de valoración (FMVA)®La certificación de Analista de Valoración y Modelización Financiera (FMVA) de nuestro sitio web® le ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. Inscríbase hoy! programa de certificación para quienes buscan llevar su carrera al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los siguientes recursos le serán útiles:
Formación en finanzas corporativas
Avanza en tu carrera en la banca de inversión, el capital privado, la FP&A, tesorería, desarrollo corporativo y otras áreas de las finanzas corporativas.
Inscríbase en nuestro sitio web’Cursos de FinanzasFinanzas
para llevar su carrera al siguiente nivel! Aprenda paso a paso con instructores profesionales de Wall Street hoy mismo.