Lunes Negro – Visión general, cómo ocurrió, causas

¿Qué es? “El lunes negro”?

“Lunes negro” – como se refiere hoy en día – tuvo lugar el 19 de octubre (un lunes) de 1987. Ese día, los mercados bursátiles de todo el mundo se desplomaron, aunque el evento no’no ocurrió de una sola vez. El lunes negro se produjo la mayor caída porcentual en un día de la.S. historia del mercado de valores.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA)El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), también conocido como «Dow Jones” o «el Dow», es uno de los índices bursátiles más reconocidos.cayó algo más del 22%. La S&El índice P 500 sufrió un descenso similar del 20.4%. Para tener una perspectiva de la gravedad del Lunes Negro, la peor caída en un día del DJIA durante el crack bursátil de 1929 fue de poco más del 12% – en otras palabras, apenas más de la mitad de la caída que se produjo el lunes negro de 1987.

Cómo ocurrió

Algunas señales de advertencia inminentes para los inversores fueron evidentes en los días de negociación justo antes de lo que resultaría ser el Lunes Negro. El 14 de octubre, el Dow experimentó un importante descenso de casi el 4%. Cayó otro 2.5% al día siguiente.

Y al día siguiente, el 16 de octubre, el viernes anterior al lunes negro, se produjo una devastadora pérdida del 5% en las bolsas de LondresBolsa de Londres (LSE)La Bolsa de Londres (LSE), con sede en Londres, Reino Unido, es uno de los principales mercados de valores del mundo. Propiedad del London Stock Exchange Group, la LSE se creó en 1571, lo que la convierte en una de las bolsas más antiguas del mundo que, ominosamente, coincidió con la Gran Tormenta de 1987, un fenómeno meteorológico severo sin precedentes que produjo vientos huracanados en el Canal de la Mancha y provocó casi dos docenas de víctimas mortales.

El lunes por la mañana, el choque comenzó en Hong Kong. El desplome continuó en toda Asia y durante toda la sesión bursátil asiática, ya que otros mercados comenzaron a sentir el “réplicas” de la caída inicial. La carnicería del mercado continuó, extendiéndose por toda Europa cuando se abrió la sesión del mercado de Londres.

Para cuando la U.S. al abrirse los mercados bursátiles, las acciones estaban prácticamente en caída libre. Al final del día, el DJIA había caído más de 500 puntos y el S&P 500 en más de 55 puntos.

Resumen:

    La causa de la caída del lunes negro?

    1. Un mercado alcista que debía corregirse

    Muchos analistas del mercado teorizan que el desplome del Lunes Negro de 1987 se debió en gran medida a un mercado alcista que ya debía haber sufrido una gran corrección. 1987 marcó el quinto año de un gran mercado alcista que no había experimentado ni un solo retroceso correctivo importante de los precios desde su inicio en 1982. Los precios de las acciones se habían triplicado con creces en los cuatro años y medio anteriores, aumentando un 44% sólo en 1987, antes de la caída del lunes negro.

    2. La informática o “programa” comercio

    El otro culpable señalado como contribuyente al grave desplome fue la negociación informatizada. Ordenador, o “programa de comercio,” era todavía relativamente nuevo en los mercados a mediados de los 80. El uso de ordenadores permitió a los corredores colocar órdenes más grandes y ejecutar las operaciones más rápidamente. Además, los programas informáticos desarrollados por bancos, corredores de bolsa y otras empresas se configuraron para ejecutar automáticamente órdenes de stop-lossOrden de stop-lossUna orden de stop-loss es una herramienta utilizada por los operadores e inversores para limitar las pérdidas y reducir la exposición al riesgo. Aprenda más sobre las órdenes de stop-loss en este artículo., vender posiciones, si las acciones bajaban un determinado porcentaje.

    El lunes negro, los sistemas informáticos de negociación crearon un efecto dominó, acelerando continuamente el ritmo de las ventas a medida que el mercado caía, provocando así una caída aún mayor. La avalancha de ventas que provocaron las pérdidas iniciales hizo que los precios de las acciones cayeran aún más, lo que a su vez desencadenó más rondas de ventas por ordenador.

    3. Seguro de cartera

    Un tercer factor del crash fue “seguro de cartera,” que, al igual que la negociación informatizada, era un fenómeno relativamente nuevo en aquella época. El seguro de cartera implicó que los grandes inversores institucionales cubrieran parcialmente sus carteras de acciones tomando posiciones cortas en S&Futuros del P 500. Las estrategias de aseguramiento de la cartera estaban diseñadas para aumentar automáticamente sus posiciones cortas en futuros si se producía un descenso significativo de los precios de las acciones.

    El lunes negro, la práctica desencadenó el mismo efecto dominó que los programas informáticos de comercio. A medida que los precios de las acciones bajaban, los grandes inversores vendían en corto más S&P 500 contratos de futuros. La presión a la baja en el mercado de futuros supuso una presión de venta adicional en el mercado de valores. En resumen, el mercado de valores cayó, lo que provocó un aumento de las ventas en corto en el mercado de futuros, lo que provocó que más inversores vendieran acciones, lo que provocó que más inversores vendieran en corto los futuros de acciones.

    Preocupación por los precios del petróleo, los tipos de interés y la inflaciónLa inflación es un concepto económico que hace referencia al aumento del nivel de precios de los bienes durante un periodo de tiempo determinado. La subida del nivel de precios significa que la moneda de una determinada economía pierde poder adquisitivo (i.e., se puede comprar menos con la misma cantidad de dinero)., y los déficits comerciales crearon señales de advertencia de un aumento de la volatilidad y algunos días de fuertes caídas en el mercado antes del lunes negro de octubre. Sin embargo, al final, la causa más probable del desplome de 1987 fue simplemente el hecho de que los mercados no se movieron hacia arriba indefinidamente.

    Las acciones se sobrevaloran y el mercado necesita una corrección de precios. Sin embargo, el lunes negro – debido a las razones expuestas anteriormente – estrategias de negociación y aseguramiento de carteras por ordenador – resultó ser una corrección del mercado mucho más repentina y severa de lo que probablemente se había previsto.

    Un tipo diferente de caída del mercado

    El desplome del mercado de 1987 fue diferente al desplome bursátil de 1929 que precedió a la Gran Depresión o al desplome de 2008 que dio paso a una recesión mundial a largo plazo. El crash de 1987 fue un fenómeno mucho más breve en los mercados. El Dow, por ejemplo, ha recuperado 288 puntos de la pérdida de 508 puntos que sufrió el lunes negro en pocos días de cotización.

    En septiembre de 1989, algo menos de dos años después, el mercado de valores había recuperado prácticamente todas sus pérdidas y reanudó un fuerte mercado alcista que duraría otra década, llevando al Dow por encima del nivel de 10.000 antes de finales de 1999.

    Las consecuencias del lunes negro – Interruptores automáticos

    Una de las principales consecuencias del desplome del Lunes Negro fue el desarrollo y la aplicación de “Interruptores automáticosUn interruptor automático es un instrumento regulador que detiene la negociación de un valor o un índice durante un periodo determinado. Los disyuntores se activan cuando un valor experimenta una gran oscilación porcentual en cualquier dirección o un índice bursátil experimenta un descenso catastrófico..” Tras el crack de 1987, las bolsas de todo el mundo pusieron en marcha “los disyuntores” que detienen temporalmente la negociación cuando los principales índices bursátiles bajan un porcentaje determinado.

    Por ejemplo, a partir de 2019, si el S&El índice P 500 cae más de un 7% respecto al día anterior’El precio de cierre del lunes negro hace saltar el primer disyuntor, que detiene todas las operaciones bursátiles durante 15 minutos. El segundo disyuntor se activa si hay una caída del 13% en el índice desde el cierre anterior, y si se activa el tercer nivel de disyuntor – por una caída del 20% – entonces se detiene la negociación durante el resto del día.

    El propósito del sistema de interruptores es tratar de evitar un pánico en el mercado en el que los inversores empiecen a vender imprudentemente todas sus participaciones. Es’La opinión generalizada es que este pánico generalizado es el responsable de gran parte de la gravedad de la caída del Lunes Negro.

    Las interrupciones temporales de la negociación que se producen en el marco del sistema de interruptores automáticos tienen por objeto dar a los inversores un espacio para recuperar el aliento y, con suerte, tomarse el tiempo necesario para tomar decisiones de negociación racionales, evitando así un pánico ciego de venta de acciones.

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    Gracias por leer nuestro sitio web’a guía del lunes negro. Para seguir aprendiendo y desarrollando sus conocimientos sobre el análisis financiero, le recomendamos encarecidamente los siguientes recursos adicionales:

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