Margen de beneficio neto – Definición, fórmula y ejemplo de cálculo

Vídeo explicativo del margen de beneficio neto

A continuación, un vídeo explicativo de nuestro sitio web’El curso de Fundamentos del Análisis Financiero de la Universidad de California (UCA) explica cómo se calcula el margen de beneficio neto y lo que significa cuando se analiza una empresa’Rendimiento de la empresa.

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Entender el ratio

El ratio de margen de beneficio neto se utiliza para describir una empresa’La capacidad de la empresa para producir beneficios y considerar varios escenarios, como un aumento de los gastos que se considera ineficaz. Se utiliza mucho en la modelización financieraQué es la modelización financieraLa modelización financiera se realiza en Excel para prever los resultados financieros de una empresa. Visión general de lo que es la modelización financiera, cómo & por qué construir un modelo. y valoración de empresasMétodos de valoraciónCuando se valora una empresa como negocio en marcha se utilizan principalmente tres métodos de valoración: El análisis DCF, las empresas comparables y las transacciones precedentes.

El margen de beneficio neto es un sólido indicador de una empresa’El éxito global de la empresa suele expresarse en forma de porcentaje. Sin embargo, hay que tener en cuenta que una sola cifra en el informe de una empresa rara vez es suficiente para señalar el rendimiento general de la empresa. Un aumento de los ingresos puede traducirse en pérdidas si va seguido de un aumento de los gastos. Por otro lado, una disminución de los ingresos, seguida de un estricto control de los gastos, podría situar a la empresa en una situación de mayor beneficio.

Otras métricas financieras comunes son el EBITDAEBITDA o Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones es el beneficio de una empresa antes de realizar cualquiera de estas deducciones netas. El EBITDA se centra en las decisiones operativas y el beneficio brutoEl beneficio bruto es el beneficio directo que queda después de deducir el coste de las mercancías vendidas, o el coste de las ventas, de los ingresos por ventas. Se utiliza para calcular el margen de beneficio bruto..

Un margen de beneficio neto elevado significa que una empresa es capaz de controlar eficazmente sus costes y/o proporcionar bienes o servicios a un precio significativamente superior a sus costes. Por lo tanto, un ratio alto puede ser el resultado de:

Un margen de beneficio neto bajo significa que una empresa utiliza una estructura de costes ineficaz y/o estrategias de precios deficientes. Por lo tanto, un ratio bajo puede ser el resultado de:

Los inversores deben tomar las cifras del ratio de margen de beneficio como un indicador global del rendimiento de la rentabilidad de la empresaRatios de rentabilidadLos ratios de rentabilidad se utilizan para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (beneficios) en relación con los ingresos, los activos del balance, los costes de explotación y los fondos propios durante un período de tiempo determinado. e iniciar una investigación más profunda sobre la causa de un aumento o disminución de la rentabilidad, según sea necesario.

Limitaciones del ratio de margen de beneficio neto

Al calcular el ratio de margen de beneficio neto, los analistasGuía para ser analista financieroCómo ser analista financiero. Sigue la guía de nuestro sitio web sobre redes, currículum, entrevistas, habilidades de modelado financiero y más. Hemos ayudado a miles de personas a convertirse en analistas financieros a lo largo de los años y sabemos exactamente lo que hace falta. comúnmente comparar la cifra con diferentes empresas para determinar cuál es la que mejor funciona.

Aunque se trata de una práctica habitual, el ratio de margen de beneficio neto puede variar mucho entre empresas de distintos sectores. Por ejemplo, las empresas del sector de la automoción pueden presentar un alto índice de margen de beneficios pero unos ingresos más bajos en comparación con una empresa del sector alimentario. Una empresa del sector alimentario puede mostrar un ratio de margen de beneficios inferior, pero unos ingresos superiores.

Se recomienda comparar sólo empresas del mismo sector con modelos de negocio similares.

Otras limitaciones son la posibilidad de malinterpretar el ratio de margen de beneficios y las cifras de flujo de caja. Un margen de beneficio neto bajo no siempre indica que la empresa tenga un mal rendimiento. Además, un margen de beneficio neto elevado no se traduce necesariamente en un flujo de caja elevadoFlujo de cajaEl flujo de caja (CF) es el aumento o la disminución de la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda).

Limitaciones Ejemplo nº 1 – Comparación de empresas

Una empresa de joyería que vende unos pocos productos caros puede tener un margen de beneficio mucho mayor en comparación con una tienda de comestibles que vende muchos productos baratos.

Es’Sería inapropiado comparar los márgenes de estas dos empresas, ya que sus operaciones son completamente diferentes.

Limitaciones Ejemplo #2 – Empresas con deuda

Si una empresa tiene un mayor apalancamiento financieroEl apalancamiento financiero se refiere a la cantidad de dinero prestado que se utiliza para comprar un activo con la expectativa de que los ingresos del nuevo activo superen el coste que otro, entonces la empresa con más financiación de la deuda puede tener un menor margen de beneficio neto debido a los mayores gastos por intereses. Esto afecta negativamente al beneficio neto, reduciendo el margen de beneficio neto de la empresa.

Limitaciones Ejemplo nº 3 – Gastos de depreciación

Empresas con una planta inmobiliaria elevada & equipo (PP&E)PP&E (Propiedad, Planta y Equipo)PP&E (Property, Plant, and Equipment) es uno de los principales activos no corrientes que se encuentran en el balance. PP&E se ve afectado por el Capex, los activos se verán afectados por mayores gastos de depreciación, bajando la empresa’s margen de beneficio neto. Esto puede ser engañoso porque la empresa podría tener un flujo de caja significativo pero puede parecer inferior debido a su menor margen de beneficio.

Limitaciones Ejemplo 4 – Manipulación del beneficio

La dirección puede reducir los gastos a largo plazo (como la investigación y el desarrollo) para aumentar su beneficio a corto plazo. Esto puede inducir a error a los inversores que miran el margen neto, ya que una empresa puede aumentar su margen temporalmente.

Análisis financiero

Calcular el margen neto de una empresa es una parte rutinaria del análisis financiero. Forma parte de un tipo de análisis conocido como análisis vertical, que toma cada partida de la cuenta de resultados y la divide en ingresos. Para comparar el margen de una empresa en un año (YoYoY (Year over Year)YoY significa Año sobre Año y es un tipo de análisis financiero utilizado para comparar datos de series temporales. Es útil para medir el crecimiento y detectar tendencias.), se realiza un análisis horizontal. Para saber más, lea nuestro sitio web’Guía gratuita de análisis de estados financierosAnálisis de estados financierosCómo realizar el análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar el análisis de los estados financieros de la cuenta de resultados,.

Para aprender más a través de los cursos en línea, consulte nuestra amplia gama de temas, como por ejemplo

Recursos adicionales

Gracias por leer nuestra guía sobre la fórmula del margen neto. Si’Si está interesado en avanzar en su carrera de finanzas corporativas, estos artículos le ayudarán en su camino: