¿Qué es un ajuste de márgenes??
Un ajuste de márgenes se produce cuando el valor de una cuenta de márgenes cae por debajo de la cuenta’El margen de mantenimiento requerido por el comprador. Es una exigencia de la empresa de corretaje para que la cuenta de margen’El saldo de la línea de crédito es de hasta el margen de mantenimiento mínimo requerido. Para satisfacer un requerimiento de margen, el inversor de la cuenta de margen debe depositar fondos adicionales, depositar valores sin margen o vender las posiciones actuales.
La Reserva FederalLa Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás del mundo’La mayor economía de libre mercado del mundo.’s El Reglamento T fija el margen de mantenimiento en al menos el 25% de la inversión. Sin embargo, algunos corredores pueden fijar su margen de mantenimiento en el 30% o el 40%, dependiendo del corredor’s regulaciones. Los agentes de bolsa aplican estas normas para protegerse del riesgo de impago de los clientes. Se asegura de que hay suficiente garantía en los clientes’ cuenta de margen.
Entender el ajuste de márgenes
Cuando el saldo de una cuenta de margen se reduce por debajo del margen mínimo exigido, el agente de bolsa realiza un ajuste de márgenes en los valores del inversor correspondiente para restablecer el margen de la cuenta. Un requerimiento de margen es una demanda del corredor que exige al cliente que complete su cuenta, ya sea inyectando más dinero en efectivo o vendiendo parte del valor para llevar la cuenta al mínimo requerido.
El cliente dispone de un breve período de gracia para tomar las medidas necesarias para cumplir los requisitos de margen. Si el cliente no responde al requerimiento de margen, el corredor puede deshacerse de parte de los valores para restablecer la cuenta al nivel de margen requerido.
Reguladores financieros como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA)La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) actúa como una organización autorreguladora para las empresas de valores que operan en los Estados Unidos. exigen a los agentes de bolsa que establezcan requisitos de margen para las cuentas de negociación de los clientes. Si el cliente’Si la cuenta del cliente cae por debajo del saldo mínimo exigido, la agencia de valores no siempre emite un requerimiento de margen al cliente, exigiéndole que recargue la cuenta. En cambio, pueden vender parte del cliente’para restablecer la cuenta de margen hasta el margen de mantenimiento sin notificarlo al cliente.
Fórmula para el precio del ajuste de márgenes
La fórmula del precio de la llamada de margen es la siguiente
Dónde:
Ejemplo de ajuste de márgenes
Un inversor quiere comprar un valor por 100 dólares con un margen inicial del 50% (lo que significa que el inversor utiliza 50 dólares de su dinero para comprar el valor y pide prestados los 50 dólares restantes a un corredor). Además, el margen de mantenimiento es del 25%. A qué precio del valor recibirá el inversor un ajuste de márgenes?
El inversor recibirá un ajuste de márgenes si el precio del valor cae por debajo de $66.67.
Interpretación del ejemplo anterior
Para desglosar aún más el ejemplo anterior, podemos interpretarlo como
Al determinar el precio de ajuste del margen, estamos determinando el precio mínimo al que puede negociarse el valor sin caer por debajo del margen de mantenimiento. En el ejemplo anterior, el precio del ajuste de márgenes es de 66 $.67 porque:
Por lo tanto, al precio de 66 dólares.67, el corredor mantiene una posición del 75% en el valor, y el inversor mantiene una posición del 25% en el valor: el precio de ajuste de márgenes.
Si el precio del valor cae por debajo de 66 dólares.67, digamos 60 dólares, el corredor comprendería el 83.33% (50 / 60 dólares) de la inversión, y el inversor comprendería 16.66% ($60 – 50 $ / 60 $) de la inversión. Al ver que el inversor ahora sólo tiene un 16.66% de la inversión, recibiría un ajuste de márgenes.
Cómo cubrir un ajuste de márgenes
Si no se satisface el ajuste de márgenes, el agente de bolsa puede liquidar al inversor’s de la posición del inversor. Por ejemplo, si el inversor del ejemplo anterior no satisface el ajuste de márgenes cuando el precio cae a 60 dólares, el corredor liquidará al inversor’La posición del inversor es de 60 dólares y recupera los 50 dólares que debe el inversor. El inversor se enfrentaría a una pérdida realizada del 80%, ya que ahora se queda con sólo 10 dólares de su cantidad inicialmente invertida de 50 dólares.
Una llamada de margen se puede cubrir a través de:
Cómo evitar un ajuste de márgenes
1. Deja un colchón de efectivo en la cuenta
En lugar de invertir todo el dinero en productos financieros, el inversor puede reservar algunos depósitos en efectivo para evitar los ajustes de márgenes. El efectivo ofrece un valor estable y permanecerá intacto incluso cuando el valor de los valores fluctúe.
2. Planificar la volatilidad
Un inversor puede diversificar su cartera manteniendo diferentes tipos de valores. Los productos financieros pueden comprender acciones, bonos, materias primas y derivados. Una cartera diversificada DiversificaciónLa diversificación es una técnica de asignación de recursos o capital de la cartera a una variedad de inversiones.El objetivo de la diversificación es mitigar las pérdidaspuede ayudar al inversor a soportar las imprevisibles fluctuaciones del mercado financiero sin caer por debajo del margen de mantenimiento.
3. Invertir en activos con alto potencial de rentabilidad
Los activos de alta rentabilidad pueden ayudar a los inversores a obtener una rentabilidad suficiente a corto plazo. La compra de activos a corto plazo con un alto potencial de rentabilidad puede ayudar al inversor a obtener una rentabilidad suficiente para pagar el préstamo de margen y los intereses y seguir obteniendo beneficios.
4. Realice pagos regulares
Se aplican cargos por intereses al inversor’s cada mes. Dado que los préstamos de margen no vienen con un calendario de reembolso específico, el inversor debe formular un plan claro para pagar los intereses regularmente a medida que vayan venciendo. Los pagos regulares de intereses cada mes ayudarán a evitar la acumulación de préstamos y a mantener el saldo pendiente de los mismos bajo control.
5. Establecer un inversor’s mínimo
Los inversores deben establecer su propio margen de mantenimiento, que debe estar por encima del corredor’s saldo mínimo requerido. Cuando el saldo de la cuenta de margen cae en ese límite, el inversor debe recargar la cuenta para aumentar el saldo. Esta estrategia puede ayudar a un inversor a evitar las peticiones de margen y la venta forzosa de valores de alto potencial.
Más recursos
Gracias por leer nuestro sitio web’Guía de la Bolsa de Nueva York sobre el Margin Call. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los siguientes recursos le serán útiles: