Qué es un mercado a plazo?
Un mercado a plazo es un mercado que ofrece instrumentos financieros que tienen un precio por adelantado para su entrega futura. Suele referirse al mercado de divisas, pero también puede aplicarse a valores, materias primas y tipos de interés.
Resumen
Cómo funciona un mercado a plazo
Los mercados a plazo crean contratos a plazoContrato a plazoUn contrato a plazo, a menudo abreviado simplemente como «a plazo», es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha determinada en el futuro. Los contratos a plazo están pensados para ser utilizados con fines especulativos, así como para la cobertura. Los contratos a plazo se negocian entre los bancos y los bancos a los clientes.
El mercado a plazo ofrece tanto contratos a plazo como de futuros. Ambos se diferencian en que los contratos a plazo pueden ser personalizados para el titular’Un contrato a plazo permite a una parte comprar o vender un activo a un precio predeterminado en un momento futuro.
Contrato a plazo
Un contrato a plazo permite a una parte comprar o vender un activo a un precio predeterminado en un tiempo determinado en el futuro. Los contratos a plazo pueden adaptarse a una materia prima, a una fecha de entrega y a un volumen de pedido. Las materias primas pueden incluir cereales, gas natural, petróleo, metales preciosos, etc. En función del contrato, una liquidación a plazo puede ser un pago mensual recurrente en efectivo o en una sola entrega.
Por ejemplo, Sam quiere comprar oro para diversificar su cartera y cubrirse contra cualquier caída de la S&P 500S&Índice P 500El Standard and Poor’s 500 Index, abreviado como S&El índice P 500, es un índice que comprende las acciones de 500 empresas que cotizan en bolsa en el. En este momento, el oro está a 2.000 dólares la onza. Cree que el oro se disparará en un año a 2.500 $/oz y decide entrar en una posición con un productor de oro, con un precio de venta de 2.000 $/oz dentro de un año.
Significa que el productor de oro debe entregar a Sam su oro dentro de un año por el precio de 2.000 $/oz, independientemente de cuál sea el precio de mercado en ese momento. El pago puede realizarse sobre una base predeterminada, ya sea mensual, trimestral, anual o cuando se entreguen los bienes.
Los contratos a plazo se conocen como instrumentos OTC (over-the-counter), ya que no se negocian en una bolsa centralizada. Dicho esto, están expuestos a un mayor grado de riesgo de impagoRiesgo de impagoEl riesgo de impago, también llamado probabilidad de impago, es la probabilidad de que un prestatario no realice los pagos completos y puntuales del principal y los intereses, pero también ofrecen una mayor rentabilidad potencial.
Contrato de futuros
Un contrato de futuros se refiere a un acuerdo que permite a una parte comprar o vender un activo a un precio predeterminado en un tiempo determinado en el futuro. Los futuros son contratos estandarizados, especialmente en la cantidad de tamaño de la orden y la fecha.
Los compradores que suscriben un contrato de futuros están obligados a comprar la mercancía al vendedor en función de lo estipulado en el contrato cuando llegue la fecha de entrega. A la inversa, el vendedor está obligado a vender la mercancía al comprador en la fecha de entrega sobre la base del precio escrito en el contrato, independientemente de cuál sea el precio de mercado en la fecha de intercambio.
Cómo cotizan los contratos los mercados a plazo
En el mercado a plazo, los contratos se cotizan en función de los tipos de interés. Por ejemplo, en el mercado de divisas, los precios a plazo se derivan de la diferencia de tipos de interés entre dos divisas.
El valor se aplica desde la transacción hasta la fecha de liquidación del contrato. Otro ejemplo sería el de los contratos a plazo sobre tipos de interés, cuyo precio se deriva de la curva de rendimiento.
Forwards no incluidos en el mercado a plazo
En algunos casos, hay divisas en las que no existe un mercado a plazo estándar con el que negociar. Este tipo de entidad se conoce como forward no entregable. A menudo, los contratos se ejecutan en el extranjero, lo que implica que se realizan fuera del mercado nacional para reducir las restricciones comerciales.
Además, sólo se ejecutan como swaps y se liquidan en efectivo en euros o dólares. Por lo general, las divisas más negociadas de este tipo son el won de Corea del Sur y la rupia de la India.
Lecturas relacionadas
nuestro sitio web ofrece el Mercado de Capitales & Analista de valores (CMSA)™Página del programa – CMSAInscríbase en el CMSA de nuestro sitio web® y conviértase en un experto en Mercados de Capitales &Analista de valores. Avance en su carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación para quienes buscan llevar su carrera al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y desarrollando su base de conocimientos, explore los recursos adicionales pertinentes que se indican a continuación:
Formación en finanzas corporativas
Avanzar en su carrera en la banca de inversión, el capital privado, la FP&A, tesorería, desarrollo corporativo y otras áreas de las finanzas corporativas.
Inscríbase en nuestra página web’s Cursos de FinanzasCursos de Finanzas
para llevar su carrera al siguiente nivel! Aprenda paso a paso con instructores profesionales de Wall Street hoy mismo.