Qué es el mercado de derivados?
El mercado de derivados se refiere al mercado financiero de instrumentos financieros como los contratos de futuros u opciones que se basan en los valores de sus activos subyacentes.
Resumen
Participantes en el mercado de derivados
Los participantes en el mercado de derivados pueden clasificarse a grandes rasgos en los cuatro grupos siguientes:
1. Coberturistas
La cobertura es cuando una persona invierte en los mercados financieros para reducir el riesgo de la volatilidad de los precios en los mercados de divisas, i.e., eliminar el riesgo de los movimientos futuros de los precios. Los derivados son los instrumentos más populares en el ámbito de la cobertura. Es porque los derivados son eficaces para compensar el riesgo con sus respectivos activos subyacentes.
2. Especuladores
EspeculaciónLa especulación es la compra de un activo o instrumento financiero con la esperanza de que el precio del activo o instrumento financiero aumente en el futuro. es la actividad de mercado más común en la que intervienen los participantes de un mercado financiero. Es una actividad de riesgo que realizan los inversores. Se trata de la compra de cualquier instrumento financiero o de un activo que un inversor especula que va a adquirir un valor significativo en el futuro. La especulación está motivada por la posibilidad de obtener beneficios lucrativos en el futuro.
3. Arbitrajistas
El arbitraje es una actividad lucrativa muy común en los mercados financieros que se lleva a cabo aprovechando o beneficiándose de la volatilidad de los precios del mercado. Los arbitrajistas obtienen un beneficio de la diferencia de precios que se produce en una inversión de un instrumento financiero como bonos, acciones, derivados, etc.
4. Operadores de márgenes
En el sector financiero, el margen es la garantía depositada por un inversor que invierte en un instrumento financiero ante la contraparte para cubrir el riesgo de créditoRiesgo de créditoEl riesgo de crédito es el riesgo de pérdida que puede producirse por el incumplimiento de los términos y condiciones de cualquier contrato financiero, principalmente, asociado a la inversión.
Tipos de contratos de derivados
Los contratos de derivados pueden clasificarse en los cuatro tipos siguientes:
1. Opciones
Las opciones son contratos de derivados financieros que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico (denominado precio de ejercicioPrecio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, según) durante un periodo de tiempo específico. Las opciones americanas pueden ejercerse en cualquier momento antes del vencimiento de su período de opción. En cambio, las opciones europeas sólo pueden ejercerse en su fecha de vencimiento.
2. Futuros
Los contratos de futuros son contratos estandarizados que permiten al titular del contrato comprar o vender el respectivo activo subyacente a un precio acordado en una fecha determinada. Las partes implicadas en un contrato de futuros no sólo tienen el derecho, sino también la obligación, de llevar a cabo el contrato según lo acordado. Los contratos están estandarizados, lo que significa que se negocian en el mercado bursátil.
3. Forwards
Los contratos a plazo son similares a los contratos de futuros en el sentido de que el titular del contrato no sólo tiene el derecho sino también la obligación de ejecutar el contrato según lo acordado. Sin embargo, los contratos a plazo son productos extrabursátiles, lo que significa que no están regulados y no están sujetos a normas y reglamentos de negociación específicos.
Dado que estos contratos no están estandarizados, se negocian en el mercado extrabursátil y no en el bursátil. Como los contratos no están sujetos a un organismo regulador’Por ello, se pueden adaptar a las necesidades de las dos partes implicadas.
4. Swaps
Los swaps son contratos de derivados que implican que dos titulares, o partes del contrato, intercambien obligaciones financieras. Swaps de tipos de interésUn swap de tipos de interés es un contrato de derivados mediante el cual dos contrapartes acuerdan intercambiar una corriente de pagos de intereses futuros por otra son los contratos de swaps más comunes suscritos por los inversores. Los swaps no se negocian en el mercado bursátil. Se negocian en el mercado extrabursátil, debido a la necesidad de que los contratos de swaps sean personalizables para adaptarse a las necesidades y requisitos de ambas partes implicadas.
Críticas al mercado de derivados
1. Riesgo
El mercado de derivados suele ser criticado y despreciado, debido al alto riesgo asociado a la negociación de instrumentos financieros.
2. Sensibilidad y volatilidad del mercado
Muchos inversores y operadores evitan el mercado de derivados debido a su alta volatilidad. La mayoría de los instrumentos financieros son muy sensibles a pequeños cambios, como una modificación del plazo de vencimiento, de los tipos de interés, etc., lo que hace que el mercado sea de naturaleza muy volátil.
3. Complejidad
Debido a la naturaleza de alto riesgo y a la sensibilidad del mercado de derivados, suele ser un tema muy complejo. Dado que la negociación de derivados es tan compleja de entender, el público en general suele evitarla y suele emplear a corredores y agentes comerciales para invertir en instrumentos financieros.
4. Juegos de azar legalizados
Debido a la naturaleza de la negociación en los mercados financieros, a menudo se critica a los derivados por ser una forma de juego legalizado, ya que es muy similar a la naturaleza de las actividades de apuestas.
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