Qué es la Bolsa?
El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para emitir, comprar y vender acciones que se negocian en una bolsa de valores o en el mercado extrabursátil. AccionesQué es una acción? Una persona que posee acciones de una empresa se denomina accionista y tiene derecho a reclamar una parte de la empresa’Los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que se disuelva). Los términos «acción», «acciones» y «capital» se utilizan indistintamente., Los inversores pueden beneficiarse de la compra de acciones de dos maneras: los inversores pueden comprar y vender la propiedad de estos activos invertibles Activos financierosLos activos financieros se refieren a los activos que surgen de acuerdos contractuales sobre flujos de efectivo futuros o de la propiedad de instrumentos de capital de otra entidad. Una clave. Un mercado de valores que funcione eficazmente se considera fundamental para el desarrollo económico, ya que permite a las empresas acceder rápidamente al capital del público.
Objetivos del mercado de valores – Capital e ingresos de inversión
El mercado de valores tiene dos propósitos muy importantes. El primero es proporcionar capitalCapital de trabajoCapital de trabajo (CFN) es la diferencia entre el activo corriente (neto de efectivo) y el pasivo corriente (neto de deuda) de una empresa en su balance. a las empresas que pueden utilizar para financiar y ampliar sus negocios. Si una empresa emite un millón de acciones que se venden inicialmente a 10 dólares por acción, esto le proporciona 10 millones de dólares de capital que puede utilizar para hacer crecer su negocio (menos los honorarios que la empresa paga a un banco de inversión para gestionar la oferta de acciones). Al ofrecer acciones en lugar de pedir prestado el capital necesario para la expansión, la empresa evita incurrir en deuda y pagar los intereses de la misma.
El objetivo secundario del mercado de valores es dar a los inversores – los que compran acciones – la oportunidad de participar en los beneficios de las empresas que cotizan en bolsa. Los inversores pueden beneficiarse de la compra de acciones de dos maneras. Algunas acciones pagan dividendos regularmente (una determinada cantidad de dinero por cada acción que alguien posee). La otra forma en que los inversores pueden beneficiarse de la compra de acciones es vendiendo sus acciones para obtener un beneficio si el precio de las acciones aumenta con respecto a su precio de compra. Por ejemplo, si un inversor compra acciones de una empresa’Si un inversor vende sus acciones a 10 dólares por acción y el precio de las mismas sube posteriormente a 15 dólares por acción, puede obtener un beneficio del 50% de su inversión vendiendo sus acciones.
Historia del comercio de acciones
Aunque el comercio de acciones se remonta a mediados del siglo XV en Amberes, se considera que el comercio moderno de acciones comenzó con la Compañía de las Indias Orientales en Londres.
Los inicios del comercio de inversiones
A lo largo de la década de 1600, los gobiernos británico, francés y holandés concedieron cartas a una serie de empresas que incluían las Indias Orientales en el nombre. Todas las mercancías traídas de Oriente se transportaban por mar, lo que implicaba viajes arriesgados a menudo amenazados por fuertes tormentas y piratas. Para mitigar estos riesgos, los armadores solían buscar inversores que ofrecieran garantías de financiación para un viaje. A cambio, los inversores recibían una parte de los beneficios monetarios obtenidos si el barco regresaba con éxito, cargado de mercancías para la venta. Estos son los primeros ejemplos de sociedades de responsabilidad limitada (SRL), y muchas se mantuvieron unidas sólo el tiempo necesario para un viaje.
La Compañía de las Indias Orientales
La creación de la Compañía de las Indias Orientales en Londres dio lugar a un nuevo modelo de inversión, en el que las compañías importadoras ofrecían acciones que representaban esencialmente una participación en la compañía, y que por lo tanto ofrecían a los inversores rendimientos de inversión sobre los ingresos de todos los viajes que una compañía financiaba, en lugar de un solo viaje. El nuevo modelo de negocio hizo posible que las empresas pidieran mayores inversiones por acción, lo que les permitió aumentar fácilmente el tamaño de sus flotas marítimas. La inversión en este tipo de empresas, que a menudo estaban protegidas de la competencia por cartas reales, se hizo muy popular debido a que los inversores podían obtener enormes beneficios de sus inversiones.
Las primeras acciones y la primera bolsa
Las acciones de las empresas se emitían en papel, lo que permitía a los inversores intercambiar acciones con otros inversores, pero las bolsas reguladas no existieron hasta la creación de la Bolsa de Londres (LSE) en 1773. Aunque tras la creación de la LSE se produjeron muchas turbulencias financieras, el comercio bursátil en general logró sobrevivir y crecer a lo largo del siglo XIX.
Los inicios de la Bolsa de Nueva York
La Bolsa de Nueva York (NYSE) se creó en 1792. Aunque no fue la primera en U.S. suelo – ese honor corresponde a la Bolsa de Filadelfia (PSE) – la NYSE creció rápidamente hasta convertirse en la bolsa de valores dominante en Estados Unidos, y finalmente en el mundo. La NYSE ocupaba una posición físicamente estratégica, situada entre algunos’La Bolsa de Nueva York es una de las más grandes de Estados Unidos, por no mencionar que está situada en un importante puerto marítimo. La bolsa estableció requisitos de cotización para las acciones, y unas tasas bastante elevadas al principio, lo que le permitió convertirse rápidamente en una institución rica en sí misma.
El comercio bursátil moderno – El rostro cambiante de las bolsas mundiales
A nivel nacional, la NYSE tuvo poca competencia durante más de dos siglos, y su crecimiento se vio impulsado principalmente por una economía estadounidense en constante crecimiento. La LSE siguió dominando el mercado europeo de negociación de acciones, pero la NYSE se convirtió en el hogar de un número cada vez mayor de grandes empresas. Otros países importantes, como Francia y Alemania, acabaron desarrollando sus propias bolsas de valores, aunque a menudo se consideraban principalmente trampolines para las empresas en su camino hacia la cotización en la LSE o la NYSE.
A finales del siglo XX se produjo la expansión de la negociación de acciones en muchas otras bolsas, incluido el NASDAQ, que se convirtió en la sede favorita de las florecientes empresas tecnológicas y adquirió una mayor importancia durante el auge del sector tecnológico en las décadas de 1980 y 1990. El NASDAQ surgió como la primera bolsa que operaba entre una red de ordenadores que ejecutaban las operaciones electrónicamente. La negociación electrónica hizo que todo el proceso de negociación fuera más eficiente en cuanto a tiempo y costes. Además del auge del NASDAQ, la NYSE se enfrentó a la creciente competencia de las bolsas de Australia y Hong Kong, el centro financiero de Asia.
La NYSE acabó fusionándose con Euronext, que se formó en 2000 mediante la fusión de las bolsas de Bruselas, Ámsterdam y París. La fusión NYSE/Euronext en 2007 estableció la primera bolsa transatlántica.
Cómo se negocian las acciones – Bolsas y OTC
La mayoría de las acciones se negocian en bolsas como la Bolsa de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ. Las bolsas de valores proporcionan esencialmente el mercado para facilitar la compra y venta de acciones entre los inversores. Las bolsas de valores están reguladas por organismos gubernamentales, como la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) de Estados Unidos, que supervisan el mercado para proteger a los inversores del fraude financiero y mantener el mercado bursátil en buen estado de funcionamiento.
Aunque la gran mayoría de las acciones se negocian en las bolsas, algunas acciones se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), donde los compradores y vendedores de acciones suelen negociar a través de un agente, o “creador de mercado”, que se ocupa específicamente de las acciones. Los valores OTC son valores que no cumplen el precio mínimo u otros requisitos para cotizar en las bolsas.
Los valores OTC no están sujetos a las mismas normas de información pública que los valores que cotizan en bolsa, por lo que a los inversores no les resulta tan fácil obtener información fiable sobre las empresas que los emiten. Las acciones del mercado OTC suelen negociarse mucho menos que las que cotizan en bolsa, lo que significa que los inversores suelen tener que lidiar con grandes diferencias entre los precios de compra y venta de las acciones OTC. En cambio, las acciones que cotizan en bolsa son mucho más líquidas, con diferenciales de compra y venta relativamente pequeños.
Actores del mercado de valores – Bancos de inversión, agentes de bolsa e inversores
Hay una serie de participantes habituales en la negociación bursátil.
Los bancos de inversión se encargan de la oferta pública inicial (OPI)La oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una oferta pública inicial, una empresa se considera una empresa privada, normalmente con un pequeño número de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores empresariales como inversores de capital riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una OPV de acciones que se produce cuando una empresa decide convertirse por primera vez en una empresa que cotiza en bolsa ofreciendo acciones.
Aquí’s un ejemplo de cómo funciona una OPI. Una empresa que desea salir a bolsa y ofrecer acciones se dirige a un banco de inversiónLista de los principales bancos de inversiónLista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch para actuar como “suscriptor” de la empresa’La oferta inicial de acciones de la empresa. El banco de inversión, tras investigar la empresa’El gestor de la oferta pública de venta (OPV), que es un ejemplo de cómo funciona una OPV, se encarga de la emisión inicial de acciones en el mercado a cambio de una comisión, garantizando a la empresa un precio mínimo determinado por acción. Por lo tanto, al banco de inversión le interesa que todas las acciones ofrecidas se vendan y al precio más alto posible.
Las acciones que se ofrecen en las OPI suelen ser adquiridas por grandes inversores institucionales, como fondos de pensiones o sociedades de inversión.
El mercado de la OPV se conoce como mercado primario o inicial. Una vez que se ha emitido una acción en el mercado primario, toda la negociación de la misma se realiza a través de las bolsas de valores en lo que se conoce como mercado secundario. El término “mercado secundario” es un poco engañoso, ya que es el mercado en el que se produce la inmensa mayoría de las operaciones bursátiles del día a día.
Los agentes de bolsa, que pueden o no actuar también como asesores financieros, compran y venden acciones para sus clientes, que pueden ser inversores institucionales o particulares.
Analistas de investigación de renta variableAnalista de investigación de renta variableUn analista de investigación de renta variable proporciona cobertura de investigación de empresas públicas y distribuye esa investigación a los clientes. Cubrimos el salario de los analistas, la descripción del trabajo, los puntos de entrada al sector y las posibles trayectorias profesionales. pueden ser empleados por empresas de corretaje de valores, compañías de fondos de inversión, fondos de cobertura o bancos de inversión. Son personas que investigan las empresas que cotizan en bolsa e intentan predecir si una empresa’Las acciones de la empresa pueden subir o bajar de precio.
Los gestores de fondos o de carteras, entre los que se encuentran los gestores de fondos de cobertura, los gestores de fondos de inversión y los gestores de fondos cotizados (ETF) & Invertir el comercio de nuestro sitio web & Las guías de inversión están diseñadas como recursos de autoaprendizaje para aprender a operar a su propio ritmo. Navegue por cientos de artículos sobre negociación, inversión y temas importantes que deben conocer los analistas financieros. Aprenda sobre las clases de activos, el precio de los bonos, el riesgo y la rentabilidad, las acciones y los mercados de valores, los ETF, el impulso, los gestores técnicos, son importantes participantes en el mercado de valores porque compran y venden grandes cantidades de acciones. Si un popular fondo de inversión decide invertir fuertemente en una determinada acción, la demanda de la misma suele ser lo suficientemente importante como para impulsar la acción’ón del precio de la bolsa es notablemente superior.
Índices bursátiles
El rendimiento general del mercado de valores suele seguirse y reflejarse en el rendimiento de varios índices bursátiles. Los índices bursátiles se componen de una selección de valores diseñada para reflejar el rendimiento general de las acciones. Los propios índices bursátiles se negocian en forma de contratos de opciones y futuros, que también se negocian en bolsas reguladas.
Entre los principales índices bursátiles están el Dow Jones Industrial Average (DJIA)El Dow Jones Industrial Average (DJIA), también conocido como «Dow Jones” o «el Dow», es uno de los índices bursátiles más reconocidos., el Estándar & Pobre’s 500 Index (S&P 500), el índice Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100), el índice Nikkei 225, el índice NASDAQ Composite y el índice Hang Seng.
Mercados alcistas y bajistas, y ventas en corto
Dos de los conceptos básicos del comercio bursátil son “toro” y “oso” mercados. El término mercado alcista se utiliza para referirse a un mercado bursátil en el que el precio de las acciones suele subir. Este es el tipo de mercado en el que la mayoría de los inversores prosperan, ya que la mayoría de los inversores en acciones son compradores, en lugar de vendedores en corto, de acciones. Existe un mercado bajista cuando los precios de las acciones están bajando en general.
Los inversores pueden obtener beneficios incluso en los mercados bajistas mediante la venta en corto. La venta en corto es la práctica de tomar prestadas acciones que el inversor no posee de una empresa de corretaje que sí posee acciones del valor. A continuación, el inversor vende las acciones prestadas en el mercado secundario y recibe el dinero de la venta de dichas acciones. Si el precio de las acciones baja como espera el inversor, éste puede obtener un beneficio comprando un número suficiente de acciones para devolver al corredor de bolsa el número de acciones que tomó prestadas a un precio total inferior al que recibió por vender acciones antes a un precio más alto.
Por ejemplo, si un inversor cree que las acciones de la empresa “A” Si el precio de una acción es inferior al precio actual de 20 dólares por acción, el inversor puede depositar lo que se conoce como un depósito de margen para pedir prestadas 100 acciones a su agente de bolsa. Luego vende esas acciones a 20 dólares cada una, el precio actual, lo que le da 2.000 dólares. Si las acciones caen a 10 dólares por acción, el inversor puede comprar 100 acciones para devolverlas a su corredor por sólo 1.000 dólares, lo que le deja un beneficio de 1.000 dólares.
Análisis de las acciones – Capitalización bursátil, BPA y ratios financieros
Los analistas bursátiles y los inversores pueden fijarse en una serie de factores para indicar una acción’s probable la dirección futura de las acciones, hacia arriba o hacia abajo en el precio. Aquí’s un resumen de algunas de las variables más comunes para el análisis de valores.
Una acción’La capitalización bursátil, o market cap, es el valor total de todas las acciones en circulación de los. Una mayor capitalización bursátil suele indicar una empresa más consolidada y financieramente sólida.
Los organismos reguladores de la bolsa exigen a las empresas que cotizan en bolsa que presenten periódicamente informes de resultados. Estos informes, que se publican trimestral y anualmente, son observados atentamente por los analistas del mercado como un buen indicador de la situación de una empresa’El rendimiento de la empresa. Entre los factores clave que se analizan a partir de los informes de resultados están la empresa’Los beneficios por acción (BPA) de la empresa son un buen indicador de su solidez financiera’Los beneficios de la empresa se dividen entre todas sus acciones en circulación.
Los analistas e inversores también examinan con frecuencia una serie de ratios financieros que pretenden indicar la estabilidad financiera, la rentabilidad y el potencial de crecimiento de una empresa que cotiza en bolsa. A continuación se enumeran algunos de los principales ratios financieros que tienen en cuenta los inversores y los analistas:
Relación entre el precio y los beneficios (P/E): La relación entre los ingresos netos de una empresa y la inversión total en capital de la misma’El precio de las acciones de la empresa en relación con su BPA. Una relación P/E más altaLa relación P/E es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y los beneficios por acción’El ratio precio/beneficio es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y los beneficios por acción. Proporciona una mejor idea del valor de una empresa. indica que los inversores están dispuestos a pagar precios más altos por las acciones de la empresa’Los inversores se sienten atraídos por las acciones de la empresa porque esperan que ésta crezca y que suba el precio de las acciones.
Relación entre la deuda y los fondos propios: Se trata de una métrica fundamental de una empresa’La estabilidad financiera de la empresa, ya que muestra qué porcentaje de la rentabilidad de una empresa es’El margen de explotación es igual a los ingresos de explotación divididos por los ingresos, y las acciones de la empresa porque esperan que ésta crezca y que suba el precio de las acciones. Una menor relación entre la deuda y los fondos propiosLos artículos sobre finanzas de nuestro sitio web están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender importantes conceptos financieros en línea a su propio ritmo. Consulta cientos de artículos!, indica la financiación primaria de los inversores, es preferible.
Ratio de rentabilidad de los fondos propios (ROE): El rendimiento de los fondos propiosRetorno de los fondos propios (ROE)El rendimiento de los fondos propios (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa’La relación entre el precio de las acciones de una empresa y los beneficios por acción es la que lleva a una empresa a ser más rentable’La ventaja de considerar el margen de beneficios, en lugar de una cifra absoluta de beneficios en dólares, es que muestra el rendimiento anual de una empresa (ingresos netos) dividido por el valor de sus fondos propios totales. El ratio de rentabilidad (ROE) se considera un buen indicador de una empresa’El potencial de crecimiento de la empresa, ya que muestra que la empresa’El ratio de los ingresos netos de una empresa en relación con la inversión total de capital en la empresa.
Margen de beneficios: Hay varios ratios de margen de beneficios que los inversores pueden tener en cuenta, incluido el margen de beneficios de explotaciónEl margen de explotación es igual a los ingresos de explotación divididos por los ingresos. Es un ratio de rentabilidad que mide los ingresos después de cubrir el margen de explotación y el margen de beneficio netoEl margen de beneficio neto es un ratio financiero que se utiliza para calcular el porcentaje de beneficio que produce una empresa con respecto a sus ingresos totales.. La ventaja de considerar el margen de beneficios en lugar de una cifra absoluta de beneficios en dólares es que muestra lo que la empresa puede ganar anualmente (ingresos netos divididos por el valor de la acción)’s porcentaje de rentabilidad es. Por ejemplo, una empresa puede mostrar un beneficio de 2 millones de dólares, pero si eso sólo se traduce en un margen de beneficio del 3%, cualquier descenso significativo de los ingresos puede amenazar a la empresa’La rentabilidad de la empresa.
Otros ratios financieros comúnmente utilizados son el rendimiento de los activosRetorno de los activos & Fórmula del ROAFórmula del ROA. El rendimiento de los activos (ROA) es un tipo de métrica de rendimiento de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. (ROA), la rentabilidad de los dividendos, la relación precio/valor contable (P/B), la relación corrienteFinanzasLos artículos sobre finanzas de nuestro sitio web están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender importantes conceptos financieros en línea a su propio ritmo. Navegue por cientos de artículos!, y el ratio de rotación de inventariosLa rotación de inventarios, o el ratio de rotación de inventarios, es el número de veces que una empresa vende y sustituye sus existencias de bienes durante un periodo determinado..
Dos enfoques básicos de la inversión en bolsa – Inversión en valor e inversión en crecimiento
Existen innumerables métodos de selección de valores que emplean los analistas y los inversores, pero prácticamente todos ellos adoptan una u otra forma de las dos estrategias básicas de compra de valores: la inversión en valor o la inversión en crecimiento.
Inversores en valorInversión en acciones: Una guía para la inversión en valorDesde la publicación de «El inversor inteligente» de Ben Graham, lo que se conoce comúnmente como «inversión en valor» se ha convertido en uno de los métodos de selección de valores más respetados y seguidos. suelen invertir en empresas bien establecidas que han mostrado una rentabilidad constante durante un largo periodo de tiempo y pueden ofrecer ingresos regulares por dividendos. La inversión en valor se centra más en evitar el riesgo que la inversión en crecimiento, aunque los inversores en valor buscan comprar acciones cuando consideran que el precio de la acción es una ganga infravalorada.
Inversores en crecimientoInversión en acciones: Guía para la inversión en crecimientoLos inversores pueden aprovechar las nuevas estrategias de inversión en crecimiento para centrarse con mayor precisión en las acciones u otras inversiones que ofrecen un potencial de crecimiento superior a la media. buscan empresas con un potencial de crecimiento excepcionalmente alto, con la esperanza de conseguir la máxima revalorización del precio de las acciones. Suelen preocuparse menos por los ingresos por dividendos y están más dispuestos a arriesgarse a invertir en empresas relativamente jóvenes. Las acciones tecnológicas, por su alto potencial de crecimiento, suelen ser las preferidas por los inversores en crecimiento.
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