Qué es el mercado monetario?
El mercado monetario es un mercado de intercambio organizado en el que los participantes pueden prestar y tomar prestados títulos de deuda de alta calidad a corto plazo con vencimientos medios de un año o menos. Permite a los gobiernos, bancos y otras grandes instituciones vender valores a corto plazo Valores públicosLos valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abiertamente o con facilidad en un mercado. Los valores son de renta variable o de deuda.para financiar su flujo de caja a corto plazoDeclaración de flujo de cajaUna declaración de flujo de caja contiene información sobre la cantidad de efectivo que una empresa generó y utilizó durante un período determinado. necesita. Los mercados monetarios también permiten a los inversores particulares invertir pequeñas cantidades de dinero en un entorno de bajo riesgo.
Algunos de los instrumentos negociados en el mercado monetario son las letras del Tesoro, los certificados de depósito, el papel comercial, los fondos federales, las letras de cambio y los valores respaldados por hipotecas a corto plazo. Un MBS es un valor respaldado por activos que se negocia en el mercado secundario y que permite a los inversores beneficiarse del negocio hipotecario y de los valores respaldados por activos.
Las grandes empresas con necesidades de liquidez a corto plazo pueden pedir préstamos al mercado directamente a través de su distribuidor, mientras que las pequeñas empresas con exceso de efectivo pueden pedir préstamos a través de los fondos de inversión del mercado monetario.
Los inversores particulares que quieran beneficiarse del mercado monetario pueden invertir a través de su cuenta bancaria del mercado monetario o de un fondo de inversión del mercado monetario. Un fondo de inversión del mercado monetario es un fondo gestionado profesionalmente que compra valores del mercado monetario en nombre de inversores individuales.
Funciones del mercado monetario
El mercado monetario contribuye a la estabilidad económica y al desarrollo de un país proporcionando liquidez a corto plazo a gobiernos, bancos comerciales y otras grandes organizaciones. Los inversores que tienen un exceso de dinero que no necesitan pueden invertirlo en el mercado monetario y ganar intereses.
Estas son las principales funciones del mercado monetario:
1. Financiación del comercio
El mercado monetario proporciona financiación a los comerciantes locales e internacionales que necesitan urgentemente fondos a corto plazo. Ofrece la posibilidad de descontar letras de cambio, lo que proporciona financiación inmediata para pagar bienes y servicios.
Los operadores internacionales se benefician de las casas de aceptación y los mercados de descuento. El mercado monetario también pone fondos a disposición de otras unidades de la economía, como la agricultura y las pequeñas industrias.
2. Políticas del banco central
El banco central se encarga de orientar la política monetaria de un país y de tomar medidas para garantizar un sistema financiero sano. A través del mercado monetario, el banco central puede desempeñar eficazmente su función de formulación de políticas.
Por ejemplo, los tipos de interés a corto plazo del mercado monetario representan las condiciones imperantes en el sector bancario y pueden orientar al banco central en la elaboración de una política de tipos de interés adecuada. Además, los mercados monetarios integrados ayudan al banco central a influir en los submercados y a aplicar sus objetivos de política monetaria.
3. Crecimiento de las industrias
El mercado monetario ofrece una vía fácil para que las empresas puedan obtener préstamos a corto plazo para financiar sus necesidades de capital circulante. Debido al gran volumen de transacciones, las empresas pueden experimentar escasez de efectivo en relación con la compra de materias primas, el pago a los empleados o la satisfacción de otros gastos a corto plazo.
A través del papel comercial y las letras del tesoro, pueden pedir dinero prestado fácilmente a corto plazo. Aunque los mercados monetarios no proporcionan préstamos a largo plazo, influye en el mercado de capitales y también puede ayudar a las empresas a obtener financiación a largo plazo. El mercado de capitales compara sus tipos de interés con el tipo de interés vigente en el mercado monetario.
4. Bancos comerciales Autosuficiencia
El mercado monetario ofrece a los bancos comerciales un mercado fácil en el que pueden invertir su exceso de reservas y ganar intereses mientras mantienen la liquidez. Las inversiones a corto plazo, como las letras de cambio, pueden convertirse fácilmente en dinero en efectivo para respaldar las retiradas de los clientes.
Además, cuando se enfrentan a problemas de liquidez, pueden pedir prestado al mercado monetario a corto plazo como alternativa al préstamo del banco central. La ventaja es que el mercado monetario puede aplicar tipos de interés más bajos a los préstamos a corto plazo que los que suele aplicar el banco central.
Tipos de instrumentos negociados en el mercado monetario
Se han creado varios instrumentos financieros para prestar y tomar prestado a corto plazo en el mercado monetario. Incluyen:
1. Letras del Tesoro
Las letras del Tesoro se consideran los instrumentos más seguros, ya que se emiten con plena garantía del gobierno de los Estados Unidos. Son emitidos por la U.S. El Tesoro regularmente para refinanciar las letras del Tesoro que llegan a su vencimiento y para financiar al gobierno federal’s déficits. Tienen un vencimiento de uno, tres, seis o doce meses.
Las letras del Tesoro se venden con un descuento sobre su valor nominal, y la diferencia entre el precio de compra con descuento y el valor nominal representa el tipo de interés. Los compran los bancos, los agentes de bolsa, los inversores particulares, los fondos de pensiones, las compañías de seguros y otras grandes instituciones.
2. Certificado de depósito (CD)
Un certificado de depósito (CD) es emitido directamente por un banco comercial, pero puede adquirirse a través de empresas de corretaje. Viene con una fecha de vencimiento que va de tres meses a cinco años y puede emitirse en cualquier denominación.
La mayoría de los certificados de depósito ofrecen una fecha de vencimiento y un tipo de interés fijos, y conllevan una penalización si se retiran antes del momento del vencimiento. Al igual que un banco’El certificado de depósito está asegurado por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC)La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) es una institución gubernamental que ofrece un seguro de depósitos contra la quiebra de los bancos. Se creó el organismo.
3. Papel comercial
El papel comercial es un préstamo no garantizado emitido por grandes instituciones o empresas para financiar necesidades de liquidez a corto plazo, como inventarios y cuentas por pagar. Se emite con descuento, siendo la diferencia entre el precio y el valor nominal del papel comercial el beneficio para el inversor.
Sólo las instituciones con una alta calificación crediticia pueden emitir papel comercial, por lo que se considera una inversión segura. El papel comercial se emite en denominaciones de 100.000 dólares o más. Los inversores particulares pueden invertir en el mercado de papel comercial indirectamente a través de los fondos del mercado monetario. El papel comercial tiene una fecha de vencimiento de entre un mes y nueve meses.
4. Banco’s Acceptance
Un banker’La aceptación del banco es una forma de deuda a corto plazo emitida por una empresa, pero garantizada por un banco. Lo crea un librador, proporcionando al portador los derechos sobre el dinero indicado en su anverso en una fecha determinada. Se utiliza a menudo en el comercio internacional por los beneficios que supone tanto para el librador como para el portador.
El titular de la aceptación puede decidir venderla en un mercado secundario, y los inversores pueden beneficiarse de la inversión a corto plazo. La fecha de vencimiento suele estar entre un mes y seis meses después de la fecha de emisión.
5. Contratos de recompra
Un acuerdo de recompra (repo) es una forma de préstamo a corto plazo que implica la venta de un valor con el acuerdo de recomprarlo a un precio mayor en una fecha posterior. Es comúnmente utilizado por los operadores de valores públicos que venden letras del Tesoro a un prestamista y se comprometen a recomprarlas a un precio acordado en una fecha posterior.
La Reserva Federal compra acuerdos de recompra como forma de regular la oferta monetaria y las reservas bancarias. Los acuerdos’ La fecha de vencimiento oscila entre un día y 30 días o más.
Otros recursos
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