Qué es el prime brokerage?
La intermediación principal es un conjunto de servicios ofrecidos por los bancos de inversión y otras grandes instituciones financieras a los fondos de coberturaFondo de coberturaUn fondo de cobertura, un vehículo de inversión alternativo, es una sociedad en la que los inversores (inversores acreditados o inversores institucionales) se agrupan y otros clientes de inversión. Los clientes necesitan estos servicios cuando toman prestados valores o dinero en efectivo con el fin de compensar para que un activo específico obtenga una mayor rentabilidad.
Resumen
Qué es la compensación?
El netting es un proceso en el que un banco de inversión asume múltiples posicionesBancos de inversión del mercado medioLos bancos de inversión del mercado medio ayudan a las empresas del mercado medio a captar capital, deuda y completar M&A. Esta es una lista de los principales bancos del mercado medio que atienden a empresas medianas con ingresos anuales de 10 millones de dólares a 500 millones de dólares y de 100 a 2.000 empleados. o institución financiera y puede agregarse en una posición de obligación neta. Esto se hace para reducir el riesgo en los múltiples contratos financieros que asumen las instituciones de inversión.
Proveedores de corretaje principal
El prime broker es la clasificación de los que prestan servicios de corretaje primario, y suelen ser las instituciones financieras más grandes. En la siguiente lista se muestra una selección de todo el mundo. Se les considera los principales actores de la industria financiera, ya que atienden a los mayores clientes de inversión.
Selección de entidades financieras con unidades de Prime Brokerage
Servicios prestados por Prime Brokers
1. Préstamo de valores
El préstamo de valores incluye todos los tipos de valores disponibles en la industria financiera. Un valor prestado a un prestatario significa que el título y la propiedad se transfieren.
El corredor de bolsa cobra una comisión por este servicio. El coste total incluye tanto la comisión por el préstamo como los intereses que se acuerden según el contrato. Los titulares de valores que permiten a los prestatarios utilizar sus valores para ponerse en corto reciben un reembolso de un corredor principal.
2. Gestión de efectivo
La gestión de la tesorería es el proceso de recogida y gestión de los flujos de caja de las personas y las empresas. Una institución financiera que actúa como intermediario principal sólo trabaja con grandes empresas de inversión institucionales. La gestión eficaz de la tesorería es muy importante para la empresa y su estabilidad.
3. Servicios de custodia
Un proveedor de prime brokerage trabaja como custodio global. Un custodio se refiere a una institución financiera que guarda los valores de sus clientes para su custodia.
El custodio puede mantener acciones u otros tipos de valores tanto en forma electrónica como física. Normalmente, los custodios tienen valores de gran valor; por lo tanto, suelen ser grandes empresas de renombre como los prime brokers.
4. Ejecución de transacciones apalancadas
Una operación apalancada es aquella en la que la entidad toma prestados fondos para completar una transacción. En la institución en la que trabajan los prime brokers, la transacción implica una cantidad importante de dinero si proporcionan apalancamiento y si el broker también asume el papel de agente de compensación.
5. Servicios de liquidación
Un intermediario principal ofrece servicios de compensación para operaciones tanto en efectivo como en valores. La compensación garantiza que la transacción se liquide con una transferencia puntual de fondos y acciones a ambas partes. Es un proceso complejo y requiere una organización especializada que actúe como intermediarioIntermediarioUn intermediario desempeña el papel de un intermediario en una cadena de distribución o transacción que facilita la interacción entre las partes implicadas. Los intermediarios se encargan de que las transacciones se liquiden correctamente.
Prime Brokerage en el mundo real
XYZ es una empresa de inversión con 100 millones de dólares generados por sus clientes. Es un fondo de cobertura relativamente pequeño en cuanto a personal y carece de la experiencia necesaria para asignar e invertir mejor los fondos.
La empresa de inversión se pone en contacto con el equipo de prime brokerage de Goldman Sachs, y firman un acuerdo para que éste sea su prime broker. En su calidad de prime broker, Goldman Sachs ofrece a XYZ varios servicios, entre ellos la gestión de la tesoreríaLa gestión de la tesorería, también conocida como gestión de la tesorería, consiste en recoger y gestionar los flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación, inversión y financiación., El cálculo del valor liquidativo se realiza periódicamente (i.e., semanal, mensual, trimestral, etc.), y servicios de gestión de riesgos. También puede ofrecer otros servicios que el prime brokerage ofrece según sea necesario.
El crecimiento y la expansión continuos de XYZ’Una operación de fondos de cobertura significa que el cliente desea entrar en las partes más complejas de los mercados financieros. El fondo de cobertura podría entrar en el mercado de valores financieros mediante el préstamo de valores o la ejecución de operaciones apalancadas. En pocas palabras, XYZ puede requerir las capacidades de compensación de su corredor.
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Recursos adicionales
Gracias por leer nuestra página web’Guía de Goldman Sachs sobre el prime brokerage. Para ayudarte a convertirte en un analista financiero de primera clase y avanzar en tu carrera hasta alcanzar tu máximo potencial, estos recursos adicionales te serán muy útiles: