Qué es el método del interés efectivo?
El método del interés efectivo es una técnica que se utiliza para amortizar bonos con el fin de mostrar el tipo de interés real vigente durante cualquier periodo de la vida de un bono antes de su vencimiento. Se basa en el bono’El valor contable del bonoEl valor contable es una empresa’El valor de los fondos propios de la empresa, tal y como se recoge en sus estados financieros. La cifra del valor contable se suele considerar en relación con el al principio de un periodo contable determinado. El cálculo del método de interés efectivo puede ser una herramienta importante cuando un inversor compra un bono con una prima o un descuento sobre su valor nominal (también conocido como valor de paridad).
Los bonos suelen venderse con una prima sobre su valor nominal cuando el bono’El tipo de interés declarado por el banco es mayor que los tipos de interés vigentes en el mercado. Los inversores están dispuestos a pagar una prima por el bono para asegurarse unos ingresos por intereses más altos.
Por el contrario, los bonos suelen venderse con un descuento respecto a su valor nominal cuando el bono’El tipo de interés declarado por el banco es inferior a los tipos de mercado vigentes. El precio del bono debe representar una ganga para compensar a los inversores por la menor cantidad de interés que se obtendrá al mantener el bono.
Resumen
Cómo fluctúan los tipos de interés efectivos de los bonos
Si se compra un bono por una cantidad distinta a su valor nominal, entonces la cantidad real de intereses que ganará será algo diferente del tipo de interés declarado para el bono. Por ejemplo, suponga que compra un bono emitido por la empresa ABC con un valor nominalValor ParEl valor nominal es el valor de un bono, una acción o un cupón, tal y como se indica en el certificado de un bono o una acción. Se trata de un valor estático de 1.000 dólares y un tipo de interés declarado del 5%, con un descuento, pagando sólo 950 dólares por él. En tal caso, el interés real que recibirá será igual al 5.26% en lugar de 5%.
El tipo de interés efectivo, o real, obtenido de un bono fluctúa en correlación directa con el bono’El valor contable del bono. Si el valor contable aumenta, los intereses ganados también aumentan. Por otra parte, si el valor contable disminuye, el interés real devengado también lo hace. Por lo tanto, el interés real obtenido durante la vida de un bono hasta su vencimiento puede desviarse significativamente del tipo de interés declarado.
Por qué utilizar el método del tipo de interés efectivo
El método de interés efectivo para amortizar un bono se considera superior al método de amortización lineal simplemente porque es más preciso, de un periodo a otro, que el método lineal, según el cual se amortiza la misma cantidad durante cada periodo.
Sin embargo, el método del interés efectivo requiere más trabajo, ya que hay que volver a calcularlo para cada período de generación de intereses. Por lo tanto, sólo se suele utilizar cuando se compra un bono con una prima o un descuento importante o cuando el bono’El valor contable de los bonos aumenta o disminuye significativamente durante la vida del bono.
Para un bono comprado a su valor nominal, y cuando el valor contable del bono se mantiene relativamente estable a lo largo de su vida hasta el vencimiento, el método de amortización lineal funciona bien y es menos difícil de calcular. En cualquier caso, cuando el bono llegue a su vencimiento, tanto el método de amortización lineal como el del tipo de interés efectivo para calcular la amortización serán iguales.
Fórmula para calcular el tipo de interés efectivo
La fórmula utilizada para calcular el tipo de interés efectivo es la siguiente:
Donde:
Más recursos
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