Múltiplo de valor de empresa a ingresos – Aprenda a calcular el ratio de valor de empresa a ingresos

¿Qué es el múltiplo de valor de la empresa con respecto a los ingresos??

El múltiplo del valor de la empresa con respecto a los ingresos es una métrica de valoración que se utiliza para valorar un negocio dividiendo su valor de la empresaValor de la empresa (EV)El valor de la empresa, o valor de la firma, es el valor total de una empresa, que equivale a su valor de capital, más la deuda neta, más cualquier interés minoritario (capital más deuda menos efectivo) por sus ingresos anualesIngresos por ventasLos ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos ventas y. El múltiplo EV/ingresos se suele utilizar para empresas en fase inicial o de alto crecimiento que no’no tener beneficios positivos aún.

Por qué utilizar el múltiplo de VE a ingresos?

Si una empresa no’t tener beneficios positivos antes de intereses, impuestos y depreciaciones & Amortización (EBITDA)EBITDAEBITDA o Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones son los beneficios de una empresa antes de realizar cualquiera de estas deducciones netas. El EBITDA se centra en las decisiones operativas o los ingresos netos positivosLos ingresos netos son una partida clave, no sólo en la cuenta de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Aunque se llega a ella a través de’Se utiliza en la valoración para comparar el valor de empresas similares mediante la evaluación de su valor de empresa (EV) al múltiplo de EBITDA en relación con una media. En esta guía, desglosaremos el múltiplo EV/EBTIDA en sus distintos componentes y le mostraremos cómo calcularlo paso a paso o P/EPrice Earnings RatioLa Price Earnings Ratio (P/E Ratio) es la relación entre una empresa’s de la cotización de las acciones y los beneficios por acción. Proporciona una mejor idea del valor de una empresa. ratios para valorar la empresa. En este caso, el analista financiero tendrá que avanzar en la cuenta de resultados hasta el beneficio bruto o hasta los ingresos.

Si el EBITDA es negativo, entonces tener un múltiplo EV/EBITDA negativo no es útil. Del mismo modo, una empresa con un EBITDA apenas positivo (casi nulo) dará lugar a un múltiplo enorme, que no es’Tampoco es muy útil.

Por estas razones, las empresas en fase inicial (que a menudo operan con pérdidas) y las empresas de alto crecimiento (que a menudo operan en el punto de equilibrio) requieren un múltiplo de EV/Ingresos para la valoración.

Fórmula del múltiplo de VE a ingresos

La fórmula para calcular el múltiplo es

= EV / Ingresos

Dónde:

Ejemplo de cálculo

Este es un ejemplo de cómo calcular el múltiplo de VE a ingresos:

Supongamos que una empresa tiene una cotización actual de 25 dólares.00, acciones en circulación de 10 millones, una deuda de 25 millones, efectivo de 50 millones, sin acciones preferentes, sin intereses minoritarios, y unos ingresos en 2017 de 100 millones. Cuál es su ratio EV/Ingresos?

Respuesta:

A continuación se muestra una captura de pantalla del cálculo en Excel:

Descargue la plantilla gratuita

Introduzca su nombre y correo electrónico en el siguiente formulario y descargue la plantilla gratuita ahora!

Calculadora de VE/Ingresos

Descargue ahora la plantilla de Excel gratuita para avanzar en sus conocimientos financieros!

• Nombre*
• Correo electrónico

Δ

Por qué se utiliza el VE en el numerador en lugar del precio (o la capitalización de mercado)?

Se utiliza el VE en lugar del precio o la capitalización de mercadoCapitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de una empresa’s acciones en circulación. La capitalización de mercado es igual al precio actual de las acciones multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora suele utilizar el valor de la capitalización bursátil para clasificar las empresas en el numerador, con el fin de eliminar cualquier impacto de valoración causado por una empresa’s estructura de capital. Esto permitirá la comparación de valores entre empresas de tipo similar con diferentes estructuras de capital (deuda frente a. mezcla de acciones).

Cuáles son los pros y los contras del múltiplo entre el VE y los ingresos?

Como con cualquier método de valoración, existen ventajas y desventajas, que se exponen a continuación:

Pros:

Contras:

• No tiene en cuenta la empresa’s estructura de capital
• Ignora la rentabilidad y la generación de flujo de caja
• Es difícil de comparar entre diferentes sectores y diferentes etapas de crecimiento de las empresas (temprano vs. maduro)

Caso práctico

Como caso práctico, puede aprender a calcular el múltiplo de VE a ingresos en dos de nuestra página web’s cursos en línea. El primer ejemplo se encuentra en el curso de valoración de empresas, que lleva a los estudiantes a través de un ejercicio detallado de creación de una “Tabla de comparación” o análisis de empresas comparables.

El segundo ejemplo se encuentra en nuestro sitio web’En el curso de modelización financiera para el comercio electrónico, los estudiantes construirán un modelo desde cero para valorar un negocio, que incluye la determinación de la empresa’s EV/Revenue ratios across various years.

Recursos adicionales

Gracias por leer nuestra página web’s guide to Enterprise Value to Revenue Multiple. Para seguir aprendiendo por su cuenta, estos recursos le serán útiles:

Entradas relacionadas:

1. Valoración de bonos corporativos – Visión general, cómo valorar y calcular el rendimiento
2. Rendimiento del flujo de caja libre – Definición, cómo calcularlo, importancia
3. Activos netos identificables – Asignación del precio de compra, fondo de comercio en M&A
4. Selección de un banquero de inversión – Concurso de belleza / Bake-Off