Qué es Near-The-Money?
Near-the-money significa que un contrato de opciones’El precio de la acción de la compañía se acerca a su precio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de compra o de venta de un valor subyacente, en función de. Se utiliza para describir una opción’Valor intrínseco de la opción. Una opción sólo tiene valor intrínseco si es “in-the-money.”
Una opción rara vez está exactamente at-the-money; por lo tanto, las opciones near-the-money se utilizan como una aproximación.
Resumen
Tipos de opciones
Opciones de compra
Una opción de compra da al titular de la opción el derecho a comprar el activo subyacente en una fecha y a un precio predeterminados.
La fecha predeterminada se denomina fecha de vencimiento o fecha de expiración. El precio predeterminado al que el titular puede comprar el activo subyacente se conoce como precio de ejercicio o precio de ejercicio.
En general, las opciones de compra siempre deben ejercerse en la fecha de vencimiento si el precio de las acciones está por encima del precio de ejercicio.
Opciones de venta
Una opción de ventaOpción de ventaUna opción de venta es un contrato de opción que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio determinado (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es la opción de compra. da al titular el derecho a vender el activo subyacente en una fecha y un precio predeterminados. La fecha predeterminada se denomina fecha de vencimiento o fecha de expiración. El precio predeterminado al que el titular puede vender el activo subyacente se conoce como precio de ejercicio o precio de ejercicio.
Terminología popular en el mercado de opciones
Existen tres descripciones principales del posicionamiento del precio de la acción en relación con su precio de ejercicio.
Cuándo es una opción In-the-Money?
Cuándo es una opción At-the-Money?
Cuándo es una opción Out-of-the-Money?
Aplicación práctica de las opciones Near-the-Money
Las opciones «near-the-money» se utilizan habitualmente en las estrategias de negociación de opciones que implican una combinación de opciones, bonos de cupón cero y acciones. Las estrategias de negociación de opciones más comunes que implican opciones near-the-money incluyen:
A spread mariposa requiere que el operador tome posiciones en opciones con tres precios de ejercicio diferentes. La estrategia suele consistir en comprar una opción de compra europea con un precio de ejercicio inferior al precio de la acción, comprar una opción de compra europea con un precio de ejercicio superior al precio de la acción y vender dos opciones de compra europeas con un precio de ejercicio cercano al dinero.
Requiere una pequeña inversión inicial y da lugar a la mayor ganancia posible cuando las dos opciones de compra europeas vendidas están at-the-money al vencimiento.
A spread de calendario neutro puede crearse vendiendo una opción de compra europea con un precio de ejercicio cercano al dinero y comprando una opción de compra europea de mayor vencimiento con un precio de ejercicio también cercano al dinero.
La estrategia’El coste inicial de la opción aumenta en función del plazo de vencimiento. El beneficio se maximiza si el precio de las acciones vence «at-the-money».
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