Qué es un empréstito?
Una obligación es un instrumento de deuda a largo plazo emitido por empresas y gobiernos para garantizar fondos o capital fresco. No se necesitan garantías ni activos físicos para respaldar la deuda, ya que la solvencia general y la reputación del emisor son suficientes. CuponesTipo de cupónUn tipo de cupón es la cantidad de ingresos por intereses anuales pagados a un obligacionista, basados en el valor nominal del bono. o se ofrecen tipos de interés como compensación al prestamista.
Ejemplos de obligaciones emitidas por el gobierno son los bonos del Tesoro y las letras del Tesoro. Se consideran libres de riesgo debido a que el gobierno puede devolver la cantidad adeudada, obteniendo los recursos de los impuestos. Los bonos corporativos se utilizan más comúnmente para préstamos a largo plazo, que tienen una fecha fija de reembolso, así como un tipo de interés fijo.
¿Cuáles son los diferentes tipos de obligaciones??
Hay dos tipos principales de obligaciones que se pueden emitir:
#1 Obligaciones convertibles
Bonos que devengan intereses y que pueden convertirse de deuda en acciones después de un periodo de tiempo determinado. Esta es una característica especial que las empresas aprovechan porque puede atraer a los prestamistas y suele conllevar un tipo de interés más bajo para la empresa emisora.
#2 Obligaciones no convertibles
Instrumentos de deuda ordinarios que no son convertibles en acciones. Sin embargo, para atraer a los prestamistas e inversores, estos vienen con tipos de interés más altos.
Factores importantes a tener en cuenta al comprar una obligación
Antes de invertir en obligaciones, los inversores o prestamistas deben sopesar estos puntos vitales:
#1 Calificación crediticia
Hay varias agencias que evalúan las calificaciones crediticias para calibrar la calidad de un bono en términos de rendimiento crediticio. Se prefiere una calificación alta de AAA o AAA+.
#2 Tipo de cupón
Es el tipo de interés que ofrece el emisor. Un tipo más alto implica instrumentos de deuda de mayor riesgo, y un tipo más bajo significa instrumentos de deuda de menor riesgo. El pago de los cupones puede ser mensual, trimestral, semestral o anual.
#3 Emisor’La credibilidad del inversor
La salud financiera de la empresa o del emisor sigue siendo el mejor criterio de solvencia. Saber por qué se necesitan fondos/capital adicional, así como la calificación crediticia, son los factores más importantes a la hora de tomar la decisión de invertir.
#4 Ventajas o características adicionales
Se trata de características especiales añadidas para promocionar un producto o atraer a los inversores, algunas de las cuales se conceden a las estrellas A – aquellos que tienen una posición financiera importante en la sociedad. Las empresas pueden ofrecer un plan de participación en los beneficios a los empleados como un tipo de obligaciones.
Cuáles son los pros y los contras de una obligación?
Hay dos puntos de vista importantes a tener en cuenta a la hora de evaluar los pros y los contras de las obligaciones:
#1 El emisor
Del emisor’Desde el punto de vista de los inversores, un bono convertible puede considerarse ventajoso, ya que el bono puede ofrecerse a un tipo de cupón más bajo que el de un bono directo. Además, el interés de las obligaciones es un gasto deducible para la empresa emisora, lo que significa que tributará menos, en comparación con la emisión de acciones.
Independientemente de los beneficios que genere la empresa, los tenedores de bonos convertibles sólo pueden recibir unos beneficios fijos limitados hasta la conversión, lo que significa que la empresa sólo puede compartir con ellos los ingresos de explotación si el negocio va bien.
#2 La credibilidad del inversor
Para los inversores o prestamistas, los bonos convertibles proporcionan un manto de seguridad sobre su dinero, especialmente para aquellos que están deseosos de participar en el crecimiento potencial de una empresa. Una vez que los bonos se convierten en acciones, los inversores o prestamistas pueden beneficiarse del aumento del precio de mercado de las acciones.
Aunque son más arriesgados que los bonos convertibles en términos de volatilidad del mercado, los bonos no convertibles ofrecen un tipo de interés o rendimiento más alto a los obligacionistas. Sin embargo, cuando los tipos de interés suben, el valor del bono baja. Al no poder convertirse en acciones, la única opción es esperar hasta el periodo de vencimiento.
Recursos adicionales
Gracias por leer esta guía para entender qué es una obligación y cuáles son los pros y los contras desde el punto de vista de la inversión. nuestro sitio web es el proveedor oficial a nivel mundial de la designación de Analista de Valoración y Modelización FinancieraConviértase en un Modelizador Financiero Certificado & Analista de valoración (FMVA)®el analista de valoración y modelización financiera (FMVA) de nuestro sitio web® la certificación le ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera de finanzas. Inscríbase hoy mismo! y tiene la misión de ayudarle a avanzar en su carrera. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, estos recursos de nuestro sitio web le serán útiles:
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