Gráfico de pérdidas y ganancias de la opción
Esta opciónOpciones: Opciones de compra y de ventaUna opción es un contrato de derivados que da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio específico. El creador de gráficos de pérdidas y ganancias permite al usuario crear gráficos de estrategias de opciones en Excel. Se pueden combinar hasta diez opciones diferentes, así como el activo subyacente. Además de poder introducir manualmente la información, este libro incluye una serie de estrategias de opciones precargadas. Para utilizar estos botones precargados, las macros deben estar habilitadas.
Para descargar este creador de gráficos de opciones gratuito, visite nuestro sitio web Marketplace: Option Profit/Loss Graph MakerOption Profit/Loss Graph MakerEste creador de gráficos de pérdidas y ganancias de opciones permite al usuario combinar hasta diez tipos diferentes de opciones y la acción subyacente para crear un gráfico de pérdidas y ganancias.
A continuación, un breve avance de nuestro sitio web’s option profit/loss grapher:
La imagen de arriba muestra una opción de compra sintéticaOpciones sintéticasUna opción sintética es una posición de negociación con una serie de valores que, en conjunto, emulan otra posición., una de las posiciones comerciales precargadas en este libro de trabajo. A la derecha del gráfico, se puede seleccionar cualquiera de los botones para ver un ejemplo de la estrategia de opciones.
La línea sólida azul oscuro del gráfico muestra el beneficioEl beneficio es el valor que queda después de que una empresa’s los gastos pagados. Se puede encontrar en una cuenta de resultados. Si el valor que queda/pérdida de las posiciones combinadas. Las líneas de puntos muestran las ganancias/pérdidas de las opciones y del activo subyacente. A continuación se muestra un ejemplo de un spread de mariposa de hierro. Utilizando este creador de gráficos de beneficios/pérdidas de opciones, puede visualizar realmente por qué el spread de mariposa de hierro tiene su nombre.
El programa “Restablecer valores” el botón borrará cualquier valor que se muestre en el gráfico. A partir de ahí, el usuario también puede introducir manualmente los valores en la tabla que aparece debajo del gráfico. Alternativamente, una opciónOpciones: Una opción es un contrato derivado que da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio específico. La estrategia puede seleccionarse de la lista de botones como punto de partida y los valores de la tabla pueden modificarse a gusto del usuario’s necesidades. Las casillas en gris representan variables en las que el usuario puede introducir información:
Este creador de gráficos de beneficios/pérdidas de opciones permite al usuario:
Las estrategias de negociación que vienen precargadas en este libro de trabajo incluyen
Posiciones sintéticasOpciones sintéticasUna opción sintética es una posición de negociación en la que se mantienen una serie de valores que, en conjunto, emulan otra posición.
Las posiciones sintéticas son carteras que contienen varios valores que, en conjunto, emulan las necesidades de otra posición. Estas posiciones suelen crearse para alterar una posición comercial existente. Las posiciones sintéticas también pueden ayudar a los operadores a reducir las transacciones necesarias para cambiar una posición o para identificar posibles errores de precio en el mercado.
Acciones largas sintéticas
Una acción larga sintética se crea con una posición largaPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando está largo) o bajará (cuando está corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: larga y corta. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto). Opción de compraUna opción de compra es una forma de contrato de derivados que da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar un instrumento financiero a un precio específico y una posición corta en la opción de venta. Esta posición de negociación puede crearse para emular una posición corta en el activo correspondiente, sin embargo, implicará menores requisitos de capital inicial.
Acciones cortas sintéticas
Una acción corta sintética se crea con una posición cortaPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando está largo) o bajará (cuando está corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto). en la opción de compra y una posición larga en la opción de venta. Esta posición de negociación puede crearse para emular una posición corta en el activo subyacente. La ventaja, al igual que las acciones largas sintéticas, son los menores requisitos de capital inicial. También tiene la ventaja de no tener que considerar los dividendosDividendo en accionesUn dividendo en acciones, método utilizado por las empresas para distribuir riqueza a los accionistas, es un pago de dividendos realizado en forma de acciones en lugar de efectivo. como en la posición real de venta en corto de la acción.
Posición Sintética Larga de Compra/Posición Protectora
La opción de compra sintética se crea manteniendo una posición largaPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan las apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando está largo) o bajará (cuando está corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo) o venderlo (ir en corto). en el activo y una posición larga en la opción de venta. Esta posición comercial emula una opción de compra larga. A menudo esta posición se crea cuando un operador ya tiene el activo o la opción de ventaOpción de ventaUna opción de venta es un contrato de opción que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio determinado (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es la opción de compra.. Si mantienen el activo y creen que los precios pueden bajar, pueden comprar la opción de venta, de ahí el nombre alternativo de opción de venta protectoraUna opción de venta protectora es una estrategia de gestión del riesgo y de opciones que implica mantener una posición larga en el activo subyacente (e.g., de acciones) y la compra de una opción de venta con un precio de ejercicio igual o cercano al precio actual del activo subyacente. Una estrategia de venta protectora también se conoce como llamada sintética.. Si un operador mantiene la opción de venta porque pensaba que los precios iban a caer, pero las expectativas cambian, en lugar de vender la opción de venta podría comprar el activo, lo que crea la opción de compra sintética y reduce los costes de transacciónCostes de transacciónLos costes de transacción son costes incurridos que no’El inversor puede tomar dos tipos de posiciones: larga y corta. Se trata de costes irrecuperables resultantes de una operación económica en un mercado. En economía, la teoría de los costes de transacción se basa en el supuesto de que las personas están influidas por el interés propio competitivo..
Llamada corta sintética
Una llamada corta sintética se crea a través de una posición corta en el activo subyacente, y una posición corta en la opción de venta. Esta posición de negociación emula una posición corta de compra. A menudo, esta posición se crea para modificar una ya existente con el fin de reducir los costes de transacción. Por ejemplo, si un operador quiere cambiar su posición de cortoPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando está largo) o bajará (cuando está corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto). Si se trata de una opción de compra en corto, pueden simplemente ponerse en corto con el activo subyacenteClase de activosUna clase de activos es un grupo de vehículos de inversión similares. Suelen negociarse en los mismos mercados financieros y están sujetas a las mismas normas y regulaciones. en lugar de cerrar la posición de venta y abrir la de compra.
Put largo sintético
Una posición larga sintética de venta se crea manteniendo una posición corta en el activo subyacente y una posición largaPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan las apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando está largo) o bajará (cuando está corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: larga y corta. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo) o venderlo (ir en corto). en la opción de compra. Esta posición comercial emula una posición de venta larga. Una vez más, una opción de venta larga sintética suele crearse para modificar una posición existente. Si un operador mantiene una posición de compra larga y quiere cambiarla por una de venta larga, puede simplemente ponerse en corto con el activo subyacente. Esto es preferible a cerrar la opción de compra y comprar una opción de venta, ya que reduce el número de transacciones, lo que a su vez reduce los costes.
Put corto sintético/Call cubierto
Se crea una posición corta sintética de venta manteniendo el activo subyacente y vendiendo en corto la opción de compra. Esta posición comercial emula una posición de venta corta. La opción de venta corta sintética puede crearse para modificar una posición existente. Esta posición también se denomina llamada cubiertaCovered CallUna llamada cubierta es una estrategia de gestión del riesgo y de opciones que consiste en mantener una posición larga en el activo subyacente (e.g., (venta de acciones) y venta (escritura) de una opción de compra sobre el activo subyacente.. Los inversores pueden vender opciones de compra para generar ingresos y, al mantener el activo subyacente, están cubiertos si el precio del activo subyacente aumenta y se ejercen las opciones.
Estrategias de negociación direccionalLas estrategias de opciones direccionales son operaciones que apuestan por el movimiento alcista o bajista del mercado. Por ejemplo, si un inversor cree que el mercado está subiendo,
Las estrategias de negociación direccional son apuestas sobre si el activo subyacente aumentará o disminuirá su valor. Estas estrategias se utilizan cuando un operador cree que puede predecir la dirección del mercado o del activo subyacente.
Collar
Un collarEstrategia de opciones collarUna estrategia de opciones collar limita tanto las pérdidas como las ganancias. La posición se crea con la acción subyacente, una opción de venta de protección y una opción de compra cubierta. se crea vendiendo una opción de compra, manteniendo el activo subyacente y comprando una opción de venta. puede considerarse como una opción de venta protectora simultáneaPuesta protectoraUna opción de venta protectora es una estrategia de gestión del riesgo y de opciones que consiste en mantener una posición larga en el activo subyacente (e.g., de valores) y comprando una opción de venta con un precio de ejercicio igual o cercano al precio actual del activo subyacente. Una estrategia de venta protectora también se conoce como llamada sintética. Una llamada cubierta es una estrategia de gestión del riesgo y de opciones que consiste en mantener una posición larga en el activo subyacente (por ejemplo, un bono).g., acción) y vender (escribir) una opción de compra sobre el activo subyacente.. Un collar limita tanto la pérdida a la baja como la ganancia al alza. Los collares se utilizan a menudo cuando el activo subyacente ha aumentado significativamente de precio y un inversor que posee este activo quiere proteger esta ganancia no realizada.
Spread de compra alcista
Los profesionales de las finanzas corporativas se refieren regularmente a los mercados como alcistas y bajistas basándose en los movimientos positivos o negativos de los precios. Se considera que existe un mercado bajista cuando el precio ha descendido un 20% o más desde el máximo, y un mercado alcista cuando se recupera un 20% desde el mínimo del mercado. El call spread se crea manteniendo una posición larga en una opción de compra y vendiendo una opción de compra a un precio de ejercicio más altoPrecio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de compra o venta de un valor subyacente, dependiendo de. El inversorInversorUn inversor es una persona que pone dinero en una entidad, como una empresa, para obtener un rendimiento financiero. El objetivo principal de cualquier inversor es minimizar el riesgo y ganar si el activo sube de precio, sin embargo, la ganancia al alza está limitada por la opción de compra corta. Un spread de compra alcista se emplea cuando un inversor cree que el precio del activo correspondiente aumentará en una cantidad limitada. La prima de la opción de compra corta puede utilizarse para cubrir parte del coste de la opción de compra larga.
Spread de compra bajista
Los profesionales de las finanzas corporativas se refieren habitualmente a los mercados como alcistas y bajistas en función de los movimientos positivos o negativos de los precios. Se considera que existe un mercado bajista cuando se ha producido un descenso del precio del 20% o más desde el máximo, y se considera que existe un mercado alcista cuando se ha recuperado un 20% desde el fondo del mercado. El call spread se crea vendiendo en corto una opción de compra con un precio de ejercicio inferior y manteniendo una opción de compra larga con un precio de ejercicio superior. Esta estrategia también se denomina credit call spread, ya que genera un crédito neto cuando se abre por primera vez. el bear call spread se utiliza generalmente para generar ingresos si se espera que el precio del activo disminuya o se mantenga estable.
Spread de venta alcista
Un spread de venta alcista se crea comprando una opción de ventaOpción de ventaUna opción de venta es un contrato de opción que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es la opción de compra. y la venta de una opción de venta a un precio de ejercicio superior. Esta estrategia de opciones se utiliza cuando un operador cree que el activo subirá ligeramente de precio. Esta estrategia puede utilizarse para generar ingresos y dará lugar a un débito neto al abrir la posición.
Spread de venta bajista
Un bear put spread se crea vendiendo una opción de venta, y comprando una opción de venta a un precio de ejercicio más altoPrecio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de compra o venta de un valor subyacente, dependiendo de. Esta estrategia se utiliza cuando un operador cree que el precio del activo caerá. Las ganancias se limitan a medida que el activo baja de precio, pero las pérdidas también se limitan a medida que el activo sube de precio.
Estrategias de negociación no direccionalPlantilla de estrategias de negociación no direccionalLa plantilla de estrategias de negociación no direccional permite a los usuarios determinar el beneficio al comprar opciones. Esta plantilla se centra en estrategias no direccionales
Las estrategias de negociación no direccionales apuestan por la volatilidadVega (ν)Vega es una medida de sensibilidad utilizada en la evaluación de las opciones. Es la sensibilidad del precio de una opción a un cambio del 1% en la volatilidad del activo subyacente del activo subyacente. La dirección en la que se mueve el valor del activo suele ser mucho menos importante en estas estrategias de negociación. Sin embargo, hay excepciones que tienen en cuenta la dirección del precio del activo en estas estrategias. Las estrategias no direccionales se utilizan cuando un operador cree que un activo tendrá una volatilidad muy bajaVolatilidadLa volatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones en el precio de un valor a lo largo del tiempo. Indica el nivel de riesgo asociado a las variaciones de precio de un valor. Los inversores y operadores calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas de los precios o la alta volatilidad, pero no saben en qué dirección.
Straddle
Un straddle largo se crea comprando una opción de compra at-the-money y una opción de venta at-the-money. El resultado es un crédito neto y el inversor se beneficiará de una gran oscilación del precio, ya sea al alza o a la baja. Operadores que creen que hay una alta volatilidadVolatilidadLa volatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones del precio de un valor a lo largo del tiempo. Indica el nivel de riesgo asociado a las variaciones del precio de un valor. Los inversores y operadores que calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas de los precios, pero no saben en qué dirección se moverá el activo, pueden emplear un straddle.
Un straddle corto se crea vendiendo una opción de compra at-the-moneyOpción de compraUna opción de compra es una forma de contrato de derivados que da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar un instrumento financiero a un precio específico y una opción de venta at-the-moneyOpción de ventaUna opción de venta es un contrato de opciones que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es la opción de compra.. Da lugar a un débito neto, sin embargo, el inversor tiene un potencial de pérdidas ilimitado al alza y a la baja.
Strangle
Un strangle es similar a un straddle. En lugar de comprar la opción de compra y la opción de venta at-the-money, ambas se compran out-of-the-money. Dado que ambas opciones están fuera del dinero, el coste de un strangle suele ser menor que el de un straddle, sin embargo, requiere una mayor volatilidad para obtener beneficiosEl beneficio es el valor que queda después de que una empresa’Se han pagado los gastos de la operación. Se puede encontrar en una cuenta de resultados. Si el valor que queda de. Los inversores que creen que hay una alta volatilidad pueden emplear un strangle.
Un strangle corto se crea vendiendo una opción de compra fuera del dinero y una opción de venta fuera del dinero. Esta estrategia es similar a un straddle corto. Da lugar a un débito neto inferior al del straddle corto, sin embargo, el débito se mantiene en un rango mayor para el precio del activo correspondiente.
Spread de mariposa de compra
Una mariposa de compra larga se crea comprando una opción de compra in-the-money, vendiendo dos opciones de compra at-the-moneyOpción de compraUna opción de compra es una forma de contrato de derivados que da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar un instrumento financiero a un precio específico y comprar una opción de compra out-of-the-money. El resultado es un débito neto al abrir esta posición. A medida que el precio del activo se mueve en cualquier dirección, esta posición perderá valor, pero las pérdidas al alza y a la baja están limitadas. Un operador empleará un spread mariposa cuando crea que el activo subyacente experimentará muy poca volatilidad.
Una mariposa de compra corta se crea vendiendo una opción de compra in-the-money, comprando dos opciones de compra at-the-money y vendiendo una opción de compra out-of-the-money. Esto da lugar a un crédito neto, sin embargo, el inversor ganará al alza o a la baja. La ganancia al alza o a la baja en una mariposa de compra corta está limitada. Un inversor puede emplear esta estrategia si cree que el activo subyacente experimentará una alta volatilidadVolatilidadLa volatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones del precio de un valor a lo largo del tiempo. Indica el nivel de riesgo asociado a las variaciones del precio de un valor. Los inversores y operadores calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas de los precios.
Put Butterfly Spread
Una mariposa de venta larga se construye comprando una opción de venta fuera del dineroOpción de ventaUna opción de venta es un contrato de opción que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es la opción de compra., vender dos opciones de venta at-the-money y comprar una opción de venta in-the-money. Esto resulta en un débito neto. El diferencial de mariposa de venta larga da un resultado muy similar al de la mariposa de compra larga, pero se construye con opciones de venta en lugar de opciones de compra. Un inversor empleará esta estrategia cuando crea que el activo subyacente experimentará muy poca volatilidad.
Una mariposa de venta corta se crea vendiendo una opción de venta out-of-the-money, comprando dos opciones de venta at-the-money y vendiendo una opción de venta in-the-money. El gráfico de pérdidas y ganancias de esta estrategia es muy similar al de un spread de mariposa de compra corto, sin embargo, se construye con opciones de venta en lugar de opciones de compra.
Mariposa de hierro
Una mariposa de hierro larga se crea comprando una opción de venta fuera del dinero, vendiendo una opción de venta en el dinero, vendiendo una opción de compra en el dinero y comprando una opción de compra fuera del dinero. Esta estrategia también se puede considerar como una combinación de un bear put spread y un bull call spread.
El beneficioProfitProfit es el valor que queda después de una empresa’Los gastos de la empresa se han pagado. Se puede encontrar en una cuenta de resultados. El valor que queda/pérdida de esta estrategia es muy similar al spread de mariposa de compra y venta larga. La ganancia será mayor entre los precios de ejercicio más bajos y más altos. Un operador podría emplear una mariposa de hierro si cree que el activo subyacente experimentará muy poca volatilidadVolatilidadLa volatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones en el precio de un valor a lo largo del tiempo. Indica el nivel de riesgo asociado a las variaciones de precio de un valor. Los inversores y operadores calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas de los precios.
La mariposa de hierro inversa o spread de mariposa de hierro corto se crea vendiendo una opción de venta fuera del dinero, comprando una opción de venta en el dinero, comprando una opción de compra en el dinero y vendiendo una opción de compra fuera del dinero. Esto dará lugar a un gráfico de pérdidas y ganancias muy similar al del spread de mariposa de opciones de venta cortas y al de mariposa de opciones de compra cortas. El inversor comenzará con un crédito neto al abrir esta posición de negociación, sin embargo se beneficiará de que el precio del activo correspondiente se mueva al alza o a la baja.
Cóndor de hierro
La estrategia iron condor se construye comprando una opción put out-of-the-moneyOpción putUna opción put es un contrato de opción que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio determinado (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es la opción de compra., vender una opción de venta ligeramente fuera del dinero con un precio de ejercicio más alto, vender una opción de compra ligeramente fuera del dinero y comprar una opción de compra fuera del dinero con un precio de ejercicio más alto. El cóndor de hierro es similar a la mariposa de hierro, sin embargo, el débito neto inicial es menor.
Los valores en los que el cóndor de hierro resulta en un beneficio son generalmente mayores que la mariposa de hierro. Un inversor puede emplear un cóndor de hierro si cree que el activo subyacente experimentará una volatilidad muy baja. Un cóndor de hierro puede emplearse en lugar de una mariposa de hierro si el operador está menos seguro de la estabilidad del precio del activo.
Lagartija de jade
El lagarto de jade se construye vendiendo una opción de venta con un precio de ejercicio más bajoPrecio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, según, vendiendo una opción de compra con un precio de ejercicio más alto, y comprando una opción de compra con un precio de ejercicio aún más alto. El lagarto de jade intenta aprovechar el sesgo de la volatilidad. Esto significa que la opción de venta fuera del dinero debería negociarse con una prima más alta que una opción de compra equidistante fuera del dinero. El lagarto de jade tratará de cobrar una prima de baja volatilidad al tiempo que elimina el riesgo alcistaRiesgoEn finanzas, el riesgo es la probabilidad de que los resultados reales difieran de los esperados. En el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM), el riesgo se define como la volatilidad de los rendimientos.. Esta estrategia es ligeramente alcistaAlcista y BajistaLos profesionales de las finanzas corporativas se refieren regularmente a los mercados como alcistas y bajistas basándose en los movimientos positivos o negativos de los precios. Se considera que existe un mercado bajista cuando se ha producido un descenso del precio del 20% o más desde el máximo, y se considera que existe un mercado alcista cuando se recupera el 20% desde el mínimo del mercado. en la dirección ya que el riesgo a la baja no se elimina.
Agallas
Una estrategia de opciones de tripas largas es similar al estrangulamiento, sin embargo, en lugar de construirla utilizando opciones fuera del dinero, se crea comprando una opción de compra dentro del dineroOpción de compraUna opción de compra es una forma de contrato de derivados que da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar un instrumento financiero a un precio específico y comprar una opción de venta dentro del dineroOpción de ventaUna opción de venta es un contrato de opciones que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es la opción de compra.. Las primas que se paguen darán lugar a un crédito neto. Esta estrategia se beneficiará de una gran oscilación del precio al alza o a la baja. Al igual que el estrangulamiento, los operadores pueden emplear esta estrategia cuando creen que el activo subyacente experimentará una gran volatilidad.
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