Qué es un pasivo contingente?
Un pasivo contingente es un pasivo potencial que puede ocurrir o no, dependiendo del resultado de un evento futuro incierto. La relevancia de un pasivo contingente depende de la probabilidad de que la contingencia se convierta en un pasivo real, de su calendario y de la precisión con la que se pueda estimar el importe asociado a la misma.
Un pasivo contingente se registra en los registros contablesTres estados financierosLos tres estados financieros son la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo. Estos tres estados básicos son si la contingencia es probable y el importe correspondiente puede estimarse con un nivel de precisión razonable. El ejemplo más común de pasivo contingente es la garantía de un producto. Otros ejemplos son las garantías sobre las deudasCoste de la deudaEl coste de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El coste de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de la valoración., Los principales escándalos contablesEn las dos últimas décadas se han producido algunos de los peores escándalos contables de la historia. Se perdieron miles de millones de dólares como resultado de estos desastres financieros., y sondeos gubernamentales.
¿Por qué se registra un pasivo contingente??
Tanto los PCGA (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) como las NIIFLas normas NIIF son Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) que consisten en un conjunto de reglas contables que determinan cómo se debe informar de las transacciones y otros hechos contables en los estados financieros. Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) obligan a las empresas a registrar los pasivos contingentes, debido a su relación con tres importantes principios contables.
1. Principio de información completa
De acuerdo con el principio de información completa, todos los hechos significativos y relevantes relacionados con el rendimiento financiero y los fundamentos de una empresa deben ser revelados en los estados financieros.
Un pasivo contingente amenaza con reducir la empresa’El pasivo contingente es una garantía de producto que puede afectar a los activos de la empresa y a su rentabilidad neta y, por lo tanto, puede tener un impacto negativo en los resultados financierosAnálisis de los estados financierosCómo realizar el análisis de los estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar el análisis de los estados financieros de la cuenta de resultados y de la salud de una empresa. Por lo tanto, estas circunstancias o situaciones deben ser reveladas en una empresa’Según el principio de información completa, los estados financieros de una empresa deben ser analizados.
2. Principio de materialidad
El principio de materialidad establece que toda la información y los asuntos financieros importantes deben revelarse en los estados financierosTres estados financierosLos tres estados financieros son la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo. Estas tres afirmaciones básicas son. Una partida se considera significativa si su conocimiento puede cambiar la decisión económica de los usuarios de la empresa’s estados financieros.
En este contexto, el término “material” es básicamente sinónimo de “significativo.” Un pasivo contingente puede afectar negativamente a una empresa’s los resultados financieros y la salud de la empresa; es evidente que su conocimiento podría influir en la toma de decisiones de los distintos usuarios de la empresa’s estados financieros.
3. Principio de prudencia
La prudencia es un concepto contable clave que garantiza que los activos y los ingresos no se sobrevaloren, y que los pasivos y los gastos no se infravaloren. Dado que el resultado de los pasivos contingentes no puede conocerse con certeza, se estima la probabilidad de que se produzca el evento contingente y, si es superior al 50%, se registra un pasivo y un gasto correspondiente. El registro de los pasivos contingentes evita la infravaloración de los pasivos y los gastos.
Utilizar el conocimiento de un pasivo contingente en la inversión
Dado que un pasivo contingente puede reducir potencialmente una empresa’s activos e impactan negativamente en una empresa’Si la rentabilidad neta y el flujo de caja futuros de la empresa, el conocimiento de un pasivo contingente puede influir en la decisión de un inversor.
Un inversor compra acciones de una empresa para obtener una participación futura en sus beneficios. Dado que un pasivo contingente puede reducir una empresa’El conocimiento de este pasivo contingente puede disuadir a un inversor de invertir en la empresa, dependiendo de la naturaleza de la contingencia y del importe asociado a la misma.
Del mismo modo, el conocimiento de un pasivo contingente puede influir en la decisión de los acreedores que se plantean prestar capital a una empresa. El pasivo contingente puede surgir e impactar negativamente en la capacidad de la empresa para pagar su deuda.
Impacto de los pasivos contingentes en el precio de las acciones
Los pasivos contingentes pueden tener un impacto negativo en la empresa’s share price, ya que amenazan con afectar negativamente a la empresa’La capacidad de la empresa para generar beneficios en el futuro. La magnitud del impacto en el precio de las acciones depende de la probabilidad de que surja realmente un pasivo contingente y del importe asociado al mismo. Debido a la naturaleza incierta de los pasivos contingentes, es difícil estimar y cuantificar el impacto exacto que pueden tener en la cotización de una empresa’La cotización de las acciones de la empresa.
El nivel de impacto también depende de la solidez financiera de la empresa. Si los inversores creen que la empresa está en una situación financiera tan sólida que puede absorber fácilmente cualquier pérdida que pueda surgir del pasivo contingente, entonces pueden optar por invertir en la empresa aunque parezca probable que el pasivo contingente se convierta en un pasivo real.
Un pasivo contingente, a menos que sea muy grande, no afectará a los estados financieros de una empresa’s el precio de las acciones en gran medida si la empresa mantiene una fuerte posición de flujo de caja y está aumentando rápidamente los beneficios. La naturaleza del pasivo contingente y el riesgo asociado desempeñan un papel importante.
Un pasivo contingente que se espera que se liquide en un futuro próximo es más probable que afecte a la capacidad de la empresa para generar beneficios’La empresa no tiene más posibilidades de obtener beneficios en el futuro que una que no se espera que se liquide hasta dentro de varios años. A menudo, cuanto más tiempo tarde en liquidarse un pasivo contingente, menos probable será que se convierta en un pasivo real.
Registro
Según los PCGA, los pasivos contingentes pueden desglosarse en tres categorías en función de la probabilidad de que se produzcan. La primera categoría es el “alta probabilidad” contingencia, lo que significa que la probabilidad de que surja el pasivo es superior al 50% y el importe asociado a él puede estimarse con razonable exactitud. Estos eventos se registran como un gasto en la cuenta de resultados y un pasivo en el balance.
A “probabilidad media” la contingencia es aquella que satisface alguno de los parámetros de una contingencia de alta probabilidad, pero no ambos. Estos pasivos deben figurar en las notas a pie de página de los estados financieros si se cumple alguno de los dos criterios.
Los pasivos contingentes que no entran en las categorías mencionadas anteriormente se consideran “baja probabilidad.” La probabilidad de que surja un coste debido a estos pasivos es extremadamente baja y, por lo tanto, los contables no están obligados a informar sobre ellos en los estados financieros. Sin embargo, a veces las empresas revelan estos pasivos de todos modos.
Incorporación de pasivos contingentes en un modelo financiero
La modelización de los pasivos contingentes puede ser un concepto complicado debido al nivel de subjetividad que implica. Las opiniones de los analistas están divididas en relación con la modelización de los pasivos contingentes.
Como directriz general, el impacto de los pasivos contingentes en el flujo de caja debe incorporarse en un modelo financiero si la probabilidad de que el pasivo contingente se convierta en un pasivo real es superior al 50%. En algunos casos, un analista puede mostrar dos escenarios en un modelo financiero, uno que incorpore el impacto del flujo de caja de los pasivos contingentes y otro que no lo haga.
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Resumen
La contabilización de los pasivos contingentes es un tema muy subjetivo y requiere un buen criterio profesional. Los pasivos contingentes pueden ser un concepto complicado para una empresa’s de gestión, así como para los inversores. El uso juicioso de una amplia variedad de técnicas para la valoración de los pasivos y la ponderación del riesgo puede ser necesario en grandes empresas con múltiples líneas de negocio.
Los análisis sofisticados incluyen técnicas como la metodología de fijación de precios de las opciones, la estimación de las pérdidas esperadas y las simulaciones de riesgo de los impactos de los cambios en las condiciones macroeconómicas.
Los pasivos contingentes deben analizarse con un ojo serio y escéptico, ya que, dependiendo de la situación específica, a veces pueden costar a una empresa varios millones de dólares. A veces los pasivos contingentes pueden surgir de repente y ser completamente imprevistos. Los 4 dólares.El pasivo de 3.000 millones de euros de Volkswagen relacionado con su escándalo de las emisiones de 2015 es uno de esos ejemplos de pasivos contingentes.
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