Qué es un Plan de Reinversión de Dividendos (DRIP)?
Un plan de reinversión de dividendos (DRIP o DRP, por sus siglas en inglés) es un plan ofrecido por una empresa a sus accionistas que les permite reinvertir automáticamente sus dividendos en efectivoDividendoUn dividendo es una parte de los beneficios y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera beneficios y acumula ganancias retenidas, en acciones adicionales de la empresa en la fecha de pago del dividendo. Los planes de reinversión de dividendos suelen estar exentos de comisiones y ofrecen un descuento sobre el precio actual de la acción.
Tipos de planes de reinversión de dividendos
Los tres tipos más comunes de planes de reinversión de dividendos son
1. DRIP gestionado por la empresa
La empresa gestiona su propio DRIP y un departamento específico se encarga de la totalidad del plan.
2. DRIP gestionado por un tercero
La empresa subcontrata el DRIP a un tercero que se encarga de la totalidad del plan. Suele hacerse cuando a la empresa le resulta demasiado costoso y largo gestionar su propio DRIP.
3. DRIP operado por un corredor
Algunas empresas pueden no ofrecer un DRIP, pero los corredores pueden proporcionar un DRIP en algunas inversiones a los inversores. Con un DRIP operado por un corredor, los corredores compran acciones en el mercado abierto. Normalmente, dependiendo de su relación con los clientes, los corredores cobrarán poca o ninguna comisión La comisión se refiere a la compensación pagada a un empleado después de completar una tarea, que es, a menudo, la venta de un cierto número de productos o servicios para la compra de acciones DRIP.
Ejemplo de un DRIP
María posee 1.000 acciones de un fondo de inversión inmobiliaria (REIT)Un fondo de inversión inmobiliaria (REIT) es un fondo de inversión o valor que invierte en propiedades inmobiliarias que generan ingresos. El fondo está gestionado y es propiedad de una sociedad de accionistas que aportan dinero para invertir en propiedades comerciales, como edificios de oficinas y apartamentos, almacenes, hospitales, centros comerciales, viviendas para estudiantes, hoteles y participa plenamente (100%) en la empresa’Plan de reinversión de dividendos. El REIT declara un dividendo de 10 dólares/acción a pagar el 1 de diciembre. En dicha fecha, el precio de mercado de la acción es de 100 dólares, y el plan de reinversión de dividendos ofrece un 15% de descuento. Con una participación total en la empresa’En el caso del DRIP de la empresa, ¿cuántas acciones adicionales podrá comprar María en el DRIP??
El 1 de diciembre, María recibe un dividendo en efectivo de 10.000 dólares (1.000 acciones x 10 dólares). María participa plenamente en el DRIP, reinvirtiendo así el 100% de sus dividendos en efectivo en acciones adicionales de la empresa. En la fecha de pago, el precio de las acciones en el mercado es de 100 dólares. Con un descuento del 15% del DRIP, María puede comprar acciones adicionales a un precio de 85 dólares (100 dólares x 0.85).
Con un precio de compra de 85 dólares y 10.000 dólares de dividendos en efectivo, María poseerá ahora 117 acciones adicionales.6471 acciones (10.000 $ / 85 $) en el fondo de inversión inmobiliaria. Normalmente, el importe fraccionado (0.6471) se traslada al siguiente pago de dividendos. Por lo tanto, con el DRIP, María poseerá 117 acciones adicionales.
Ventajas de un plan de reinversión de dividendos
Un plan de reinversión de dividendos ofrece las siguientes ventajas:
1. Acumula acciones sin pagar comisión
Por lo general, los accionistas no tienen que pagar comisiones ni costes adicionales de corretaje cuando compran acciones a través de los DRIPs. Por lo tanto, se ahorran los costes de transacción al participar en un DRIP.
2. Acumula acciones con descuento
La mayoría de las empresas ofrecen un descuento sobre el precio de mercado actual de sus acciones. Los accionistas pueden comprar acciones a un coste menor cuando participan en un DRIP.
3. Efecto compuesto en acción
Debido a la reinversión automática de los dividendos en efectivo, los DRIPs ayudan a los inversores a obtener rendimientos compuestos. La reinversión da lugar a la capitalización, que hace crecer la inversión más rápidamente.
Por ejemplo, considere un inversor que recibe un dividendo en efectivo por sus acciones. El inversor participa plenamente en un DRIP y reinvierte los dividendos en efectivo en acciones adicionales. Durante el siguiente pago de dividendos, el inversor recibirá más dividendos en efectivo debido a las acciones adicionales compradas a través del DRIP. El ciclo de reinversión compone al inversor’El rendimiento de las acciones aumenta el potencial de rentabilidad.
4. Adquisición de accionistas a largo plazo
Los accionistas que participan en un DRIP suelen adoptar un horizonte de inversión largoHorizonte de inversiónEl horizonte de inversión es un término utilizado para identificar el tiempo que un inversor pretende mantener su cartera antes de vender sus valores para obtener un beneficio. Un particular’El horizonte de inversión del inversor se ve afectado por diferentes factores. Sin embargo, el principal factor determinante suele ser la cantidad de riesgo que el inversor. Por lo tanto, un DRIP es ventajoso para las empresas que buscan crear una base de accionistas leales a largo plazo.
5. Creación de capital para la empresa
Los DRIPs permiten a una empresa generar más capital. La empresa puede obtener capital adicional entregando directamente acciones a los accionistas a cambio de dividendos en efectivo.
Desventajas de un plan de reinversión de dividendos
Junto con sus ventajas, un plan de reinversión de dividendos tiene también algunas desventajas, como las siguientes
1. Dilución de las acciones
A medida que la empresa emita más acciones para los accionistas, habrá más acciones en circulación en el mercado. Por lo tanto, los accionistas que no participan en la empresa’El DRIP de los inversores verá diluida su base de propiedad.
2. Falta de control sobre el precio de las acciones
Como las acciones se compran automáticamente, el inversor no ejerce ningún control sobre el precio de las acciones. Podrían acabar invirtiendo en las acciones cuando el precio de éstas sea muy alto.
3. Horizonte de inversión más largo
Un DRIP no es adecuado para inversores a corto plazo, especialmente si la empresa paga sus dividendos semestral o anualmente. En lugar de esperar a recibir las acciones adicionales al cabo de seis meses o un año, el inversor puede decidir comprar las acciones en el mercado de una vez.
4. Contabilización
Las acciones que se adquieren a través de DRIPs están sujetas a impuestos – se consideran ingresos aunque el dividendo real en efectivo se haya reinvertido. Por lo tanto, los accionistas están obligados a llevar un registro (i.e., un registro de una transacción, la base de costes, las ganancias/pérdidas de capital) a efectos de la declaración de impuestos. Puede ser problemático y consumir mucho tiempo para los inversores.
5. La falta de diversificación
Un DRIP aumenta un inversor’La exposición de los accionistas a la empresa. A medida que el inversor adquiere más acciones a través del DRIP, su cartera estará más expuesta a la empresa. Los DRIPs pueden provocar la necesidad de que un inversor reequilibre su cartera periódicamente.
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