Qué es la planificación de la cartera?
La planificación de la cartera es el proceso de elaboración de estrategias para la construcción de una cartera de inversión. La cartera de inversión debe abarcar al inversor’La tolerancia al riesgo del inversorLa tolerancia al riesgo se refiere a la cantidad de pérdidas que un inversor está dispuesto a soportar al tomar una decisión de inversión. Varios factores determinan el nivel de riesgo, el horizonte temporal de la inversión y el rendimiento esperado de la cartera.
Resumen
Qué es el proceso de planificación de la cartera?
Es muy poco probable que un gestor de inversiones obtenga un buen resultado para un cliente si no lo entiende’Necesidades, circunstancias y limitaciones de la empresa. Para que un gestor de inversiones gestione eficazmente una cartera para un cliente, debe comprenderlo’Las necesidades, limitaciones y situación del cliente. Más concretamente, el inversor’La rentabilidad esperada por los inversores debe ser adecuada a su tolerancia al riesgo. Sigue la lógica de que los inversores son compensados por el riesgo sistemáticoRiesgo sistemáticoEl riesgo sistemático es la parte del riesgo total que está causada por factores que escapan al control de una empresa o individuo concreto. El riesgo sistemático está causado por factores externos a la organización. Todas las inversiones o valores están sujetos al riesgo sistemático y, por tanto, es un riesgo no diversificable. tomada en.
Los gestores de inversiones pueden desarrollar una comprensión del inversor’El riesgo sistemático es causado por factores externos a la organización. Los aspectos típicos que aborda la declaración de política de inversión son:
1. Descripción del cliente
Una breve descripción de los clientes’ los objetivos de inversión y las circunstancias individuales
2. Objetivo
Una declaración que haga referencia al motivo de la declaración de la política de inversión
3. Deberes y responsabilidades
Una declaración de la distribución de funciones y responsabilidades entre el gestor de inversiones, el custodio de los activos y el cliente
4. Procedimientos
Procedimientos claramente documentados para actualizar las declaraciones de política de inversión y responder a las circunstancias individuales
5. Objetivos de inversión
El cliente’Compensación esperada por la asunción del riesgo de mercado
6. Restricciones de inversión
Las limitaciones a las que está sometida la inversión
7. Directrices de inversión
Directrices documentadas que indican claramente cómo se ejecuta la política, los tipos de activos restringidos y el apalancamiento asumido
8. Evaluación del rendimiento
La cartera de referencia para evaluar el rendimiento de la inversión y otra información sobre la evaluación de los resultados de la inversión
9. Apéndices
Los apéndices deben poseer información sobre la asignación de activos de referencia y si se permiten desviaciones de la política de asignación de la cartera. Además, debe incluir información sobre el reequilibrio de la cartera.
Cuáles son las posibles limitaciones de inversión?
Las limitaciones de la inversión incluyen lo siguiente:
1. Liquidez
La liquidez es la capacidad de convertir los activos de inversión en efectivo rápidamente sin que se descuente el precio. Por lo tanto, la liquidez es la compensación entre la rapidez con la que se puede vender un activo y el precio al que se vende el activo.
2. Horizonte temporal
El horizonte temporal es la duración deseada de la inversión en términos de tiempo. Generalmente, cuanto más tiempo tenga el inversor’El horizonte temporal del inversor será la selección de activos de inversión más ilíquidos. Por ejemplo, si un inversor opta por un horizonte temporal corto de un año, preferirá invertir en valores líquidos a corto plazo, como un certificado de depósitoCertificado de depósito (CD)Un certificado de depósito (CD) es un producto financiero que ofrecen las instituciones financieras – como los bancos y las cooperativas de crédito – que permiten.
3. Situación fiscal
Las diferentes cuentas de inversión requieren tratamientos fiscales distintos y separados; por lo tanto, esto afecta directamente a la construcción de la cartera. Suponiendo que un inversor no utilice una cuenta con protección fiscal, su decisión puede verse afectada por el tratamiento fiscal de su inversión.
Dependiendo del activo de inversión, el inversor puede estar sujeto a la imposición de las ganancias de capitalImpuesto sobre las ganancias de capitalEl impuesto sobre las ganancias de capital es un impuesto que grava las ganancias de capital o los beneficios que un individuo obtiene de la venta de activos. El impuesto sólo se aplica cuando el activo se ha convertido en efectivo, y no cuando’s todavía en manos de un inversor. o la fiscalidad de la renta. Algunas cuentas pueden estar protegidas o exentas de impuestos, y los inversores tienden a invertir en valores que generan ingresos totalmente imponibles en estas cuentas porque hay una mayor diferencia de ventaja fiscal en relación con los tipos impositivos más favorables sobre las ganancias de capital.
4. Restricciones reglamentarias
Los inversores están sujetos a la normativa habitual de los mercados financieros, así como a una regulación más específica para determinados tipos de inversores. Algunos inversores tienen restricciones en cuanto a las inversiones permitidas. Por ejemplo, algunas de las restricciones a las que se enfrentan los inversores son
5. Circunstancia
Los inversores individuales o institucionales pueden adoptar su propio conjunto de preferencias en cuanto a los tipos de activos mantenidos. Por ejemplo, las preferencias religiosas o éticas pueden influir en las elecciones de inversión. Los factores ASG son cada vez más importantes para los inversores. Las circunstancias que rodean la construcción de la cartera pueden ir desde las preferencias personales hasta las condiciones macroeconómicas.
Qué es la asignación estratégica de activos?
La asignación estratégica de activos es la asignación porcentual de la cartera de inversión atribuible a una clase de activos específica. El éxito de la asignación estratégica de activos se pone de manifiesto en dos factores principales: (1) alta correlación entre valores de la misma clase de activos y (2) baja correlación entre clases de activos. Permite al inversor mitigar el riesgo con la diversificación de la cartera.
Una vez que el gestor de la cartera identifica qué clases de activos potenciales son adecuadas para el inversor’Para poder determinar el perfil de riesgo y la rentabilidad esperada de la cartera, ésta debe identificar la correlación de cada clase de activos. Dada esta información, un gestor de carteras puede construir una frontera eficiente y, a continuación, identificar qué cartera se ajusta más al inversor’s requisitos de riesgo y rentabilidad del inversor.
Recursos adicionales
nuestra página web ofrece la Banca Comercial & Analista de crédito (CBCA)™Página del programa – CBCAObtenga el CBCA de nuestro sitio web™ certificación y convertirse en una Banca Comercial & Analista de crédito. Inscríbase y avance en su carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación para quienes buscan llevar su carrera al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos le serán útiles:
Formación en finanzas corporativas
Avanza en tu carrera en la banca de inversión, el capital privado, la FP&A, tesorería, desarrollo corporativo y otras áreas de las finanzas corporativas.
Inscríbase en nuestro’s Cursos de FinanzasCursos de Finanzas
llevar su carrera al siguiente nivel! Aprenda hoy mismo paso a paso con instructores profesionales de Wall Street.