Plantilla de la fórmula CAPM
Esta plantilla de la fórmula CAPM le ayudará a calcular la tasa de rendimiento requerida para invertir en un valor dada la rentabilidad libre de riesgo y la prima de riesgo.
Este es el aspecto de la plantilla CAPM:
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El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) describe la relación entre la rentabilidad esperada y el riesgo de invertir en un valor. Muestra que la rentabilidad esperada de un valor es igual a la rentabilidad libre de riesgo más una prima de riesgoPrima de riesgo de la renta variableLa prima de riesgo de la renta variable es la diferencia entre la rentabilidad de la renta variable/acciones individuales y la tasa de rentabilidad libre de riesgo. Es la compensación al inversor por asumir un mayor nivel de riesgo e invertir en acciones en lugar de en valores sin riesgo., que se basa en la betaUnlevered Beta / Asset BetaUnlevered Beta (Beta del activo) es la volatilidad de los rendimientos de una empresa, sin tener en cuenta su apalancamiento financiero. Sólo tiene en cuenta sus activos. de ese valor.
La fórmula para calcular el CAPM es la siguiente:
Rentabilidad esperada de un valor = Tipo libre de riesgo + Beta del valor * (Rentabilidad esperada del mercado – Tasa libre de riesgo)
Se basa en la premisa de que los inversores tienen supuestos de riesgo sistemáticoRiesgo sistemáticoEl riesgo sistemático es la parte del riesgo total que es causada por factores que están fuera del control de una empresa o individuo específico. El riesgo sistemático está causado por factores externos a la organización. Todas las inversiones o valores están sujetos al riesgo sistemático y, por tanto, es un riesgo no diversificable. (también conocido como riesgo de mercado o riesgo no diversificable) y necesitan ser compensados por ello en forma de prima de riesgoPrima de riesgo de mercadoLa prima de riesgo de mercado es la rentabilidad adicional que un inversor espera obtener por mantener una cartera de mercado arriesgada en lugar de activos libres de riesgo. – una cantidad de rendimiento del mercado superior a la tasa libre de riesgo. Al invertir en un valor, los inversores desean obtener una mayor rentabilidad a cambio de asumir un riesgo adicional.
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