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Qué es la capacidad de endeudamiento?
La capacidad de endeudamiento se refiere a la cantidad total de deuda que una empresa puede contraer y pagar de acuerdo con los términos del contrato de deuda. En la modelización financiera, los gastos de intereses fluyen. Una empresa se endeuda por varias razones, como impulsar la producción o la comercialización, ampliar la capacidad o adquirir nuevos negocios. Sin embargo, incurrir en demasiada deuda o asumir el tipo equivocado puede tener consecuencias perjudiciales.
A fin de cuentas, los prestamistas desean buscar la comodidad y la confianza de prestar su dinero a empresas que pueden generar internamente suficientes beneficios y flujo de caja no sólo para pagar los intereses, sino también el saldo principal.
Evaluación de la capacidad de endeudamiento
Las dos principales medidas para evaluar una empresa’La capacidad de endeudamiento de una empresa es su balance generalBalance SheetEl balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. y las medidas de flujo de caja. Analizando las métricas clave del balance y los estados de flujo de cajaValoraciónGuías de valoración gratuitas para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración de empresas y cómo valorar una empresa utilizando el análisis de empresas comparables, la modelización del flujo de caja descontado (DCF) y las transacciones precedentes, tal y como se utiliza en la banca de inversión, la investigación de capital, los banqueros de inversión determinan la cantidad de deuda sostenible que una empresa puede manejar en un M&Una transacción.
Algunas métricas crediticias importantes para evaluar la capacidad de endeudamiento
1. Deuda sobre fondos propios
Ratios de deuda-capitalizaciónFinanzasLos artículos de finanzas de nuestro sitio web están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender importantes conceptos de finanzas en línea a su propio ritmo. Navegue por cientos de artículos! proporcionan a los banqueros de inversión una visión general de alto nivel de una empresa’s estructura de capital.
2. Métricas de flujo de caja
Otro conjunto de medidas que los banqueros de inversión utilizan para evaluar la capacidad de endeudamiento es la métrica del flujo de caja. Estos parámetros incluyen la deuda total en relación con el EBITDA, que puede desglosarse en relación con la deuda principal en relación con el EBITDA, la cobertura de intereses en efectivo y la cobertura de intereses en relación con el EBITDA y los gastos de capital.
3. Deuda total / EBITDA
El Ratio de Deuda a EBITDADeuda/EBITDAEl ratio de deuda neta a beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) mide el apalancamiento financiero y una empresa’La capacidad de la empresa para pagar su deuda. Esencialmente, el ratio de deuda neta a EBITDA (deuda/EBITDA) da una indicación de cuánto tiempo necesitaría una empresa para operar a su nivel actual para pagar toda su deuda. es la medida de flujo de caja más común para evaluar la capacidad de endeudamiento. Este ratio muestra la capacidad de endeudamiento de una empresa’El calendario de la deuda establece toda la deuda de una empresa en un calendario basado en su vencimiento y el tipo de interés, y proporciona a los banqueros de inversión información sobre el tiempo necesario para liquidar toda la deuda, sin tener en cuenta los intereses, los impuestos, la depreciación y la amortización.
4. Cobertura de intereses en efectivo
La cobertura de intereses en efectivoRazón de cobertura de interesesRazón de cobertura de intereses (ICR) es un ratio financiero que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda pendiente. Esta medida indica cuántas veces el flujo de caja generado por las operaciones de la empresa puede cubrir los gastos de intereses de la deuda.
5. EBITDA-CapEx Cobertura de intereses
Si se toma el EBITDA, se deducen los gastos de capital y se examina cuántas veces esta métrica puede cubrir los gastos de intereses, los banqueros de inversión pueden evaluar la salud financiera de una empresa’Capacidad de endeudamiento de la empresa.
6. Ratio de cobertura del servicio de la deuda
Ratio de cobertura de gastos fijosRatio de cobertura de gastos fijos (FCCR)El Ratio de cobertura de gastos fijos (FCCR) es una medida del EBITDA de una empresa’La capacidad de la empresa para hacer frente a las obligaciones de gastos fijos, como los intereses y los gastos de arrendamiento. es igual a una empresa’s EBITDA – CapEx – impuestos en efectivo – distribuciones.
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