Qué es el plazo de vencimiento?
El plazo de vencimiento es la vida restante de un bono u otro tipo de instrumento de deuda. La duración oscila entre el momento en que se emite el bono hasta su fecha de vencimiento, cuando el emisor debe reembolsar el bono y pagar el valor nominal del mismo al titular.
Durante la vida del bono, el emisor está obligado a realizar pagos de cuponesTipo de cupónUn tipo de cupón es la cantidad de ingresos por intereses anuales pagados a un tenedor de bonos, basados en el valor nominal del bono. a un porcentaje fijo acordado en la fecha de emisión. El tiempo de vencimiento puede ser a corto o a largo plazo, y cada duración viene con tipos de interés diferentes. Los bonos con un plazo de vencimiento más largo ofrecen un tipo de interés más alto que los bonos a corto plazo, cuyo plazo de vencimiento es inferior a cinco años.
Categorías de bonos en función de los plazos de vencimiento
Los bonos pueden agruparse en bonos a corto plazo, intermedios o a largo plazo.
1. Bonos a corto plazo
Un bono a corto plazo es un bono con un plazo de vencimiento de entre 1 y 5 años. Los bonos a corto plazo pueden ser emitidos por cualquier entidad, como las corporaciones con grado de inversión, las instituciones gubernamentales y las empresas calificadas por debajo del grado de inversiónCalificación crediticiaUna calificación crediticia es una opinión de una determinada agencia de crédito sobre la capacidad y la voluntad de una entidad (gobierno, empresa o individuo) de cumplir con sus obligaciones financieras en su totalidad y dentro de las fechas de vencimiento establecidas. Una calificación crediticia también significa la probabilidad de que un deudor incumpla.. Los prefieren los tenedores de bonos que buscan preservar su capital, ya que tienden a resistir mejor cuando las condiciones del mercado son desfavorables. Los bonos a corto plazo son muy líquidos; los inversores pueden acceder a su capital con facilidad en comparación con los bonos a largo plazo, que tienden a bloquear a los inversores durante un largo período.
2. Bonos intermedios
Los bonos intermedios tienen un plazo de vencimiento de entre 5 y 10 años, y pagan una rentabilidad mayor que los bonos a corto plazo, pero menor que los bonos a largo plazo. Los bonos intermedios son los preferidos por los inversores con mayor tolerancia al riesgo y que esperan obtener mayores rendimientos al vencimiento. En el lado negativo, los bonos con un plazo de vencimiento más largo se ven más afectados por las fluctuaciones de precios que los bonos con un plazo de vencimiento corto.
3. Bonos a largo plazo
Los bonos a largo plazo tienen un plazo de vencimiento de entre 10 y 30 años. Estos bonos suelen pagar un tipo de interés más altoTipo de interésUn tipo de interés se refiere a la cantidad cobrada por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como un porcentaje del principal. que los bonos a corto plazo e intermedios. Los emisores de bonos están dispuestos a pagar un tipo de interés más alto por los bonos a cambio de bloquearlos durante un periodo de tiempo más largo. Por lo general, el plazo de vencimiento de los bonos a largo plazo puede ser fijo, o puede cambiarse durante la vida del bono si el acuerdo del mismo incluye una cláusula de venta, compra o conversión.
Los bonos a largo plazo son los preferidos por los inversores que buscan maximizar sus beneficios a largo plazo. En el lado negativo, los bonos carecen de la flexibilidad que ofrecen los bonos a corto plazo. Significa que, si los tipos de interés aumentan, el valor del bono disminuirá en una proporción similar. Además, los emisores de bonos con otros bonos pendientes con vencimientos más cortos pueden incumplir sus obligaciones.
Qué ocurre cuando los bonos llegan a su vencimiento
Si tiene bonos en su cartera, es importante saber cuándo vencen y el tiempo que queda hasta la fecha de vencimiento. Por lo general, al vencimiento de un bono, el tenedor del mismo debe devolver el certificado del bono a la entidad emisora, que es el Gobierno Federal o una corporación.
El emisor pagará entonces el precio de emisión original o el valor nominal del bono al obligacionista. Si el emisor no realizó pagos periódicos de intereses antes de la fecha de vencimiento, los tenedores de bonos esperan recibir el pago del principal más todos los pagos de intereses que se han acumulado desde que se emitió el bono.
Los tenedores de bonos también están obligados a pagar impuestos sobre cualquier ganancia de capitalRendimiento de las ganancias de capitalEl rendimiento de las ganancias de capital (CGY) es la apreciación del precio de una inversión o un valor expresado como un porcentaje. Como el cálculo del rendimiento de la plusvalía implica el precio de mercado de un valor a lo largo del tiempo, puede utilizarse para analizar la fluctuación del precio de mercado de un valor. Vea el cálculo y el ejemplo sobre el bono que tienen. Normalmente, los bonos del tesoro y los bonos municipales pueden estar exentos de impuestos federales y locales, y sus titulares no tendrán que pagar dichos impuestos. Otros bonos están sujetos a impuestos dependiendo de las leyes fiscales que existan en un país.
Por ejemplo, si compró un bono de 1.000 dólares con un descuento de 950 dólares, obtendrá una ganancia de capital de 50 dólares. La ganancia de capital debe declararse en su declaración de impuestos anual. Si’Como una pérdida de capital, puede ayudar a reducir los impuestos que debe pagar a las autoridades fiscales.
Riesgo y rendimiento de los bonos con diferentes plazos de vencimiento
Los inversores pueden elegir entre bonos a corto plazo, bonos intermedios y bonos a largo plazo cuando buscan instrumentos de renta fija. La elección de la inversión está influida por su tolerancia al riesgo, el plazo y los objetivos. Normalmente, los bonos a corto plazo tienen un riesgo y un rendimiento bajos. Son los preferidos por los inversores cuya máxima prioridad es la seguridad de sus inversiones. Significa que están dispuestos a sacrificar los mayores rendimientos que ofrecen los bonos a medio y largo plazo para obtener una mayor estabilidad y un bajo riesgo.
Por otro lado, los bonos a largo plazo ofrecen mayores rendimientos y conllevan un mayor riesgo. Los bonos a largo plazo aseguran al inversor’Los fondos de la empresa se mantienen durante un período más largo, lo que permite que los tipos de interés influyan en el precio del bono. Los inversores con una mayor tolerancia al riesgo estarían dispuestos a inmovilizar su dinero durante un largo periodo a cambio de mayores rendimientos. Sin embargo, los bonos a largo plazo son más que volátiles que otros tipos de bonos. Significa que pueden no ser apropiados para los inversores que buscan recuperar su inversión en tres años o menos.
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