Posición de Inversión Internacional Neta (PIIN) – Visión general, factores, métrica

Qué es la Posición de Inversión Internacional Neta (PIIN)?

La Posición de Inversión Internacional Neta (PIIN) es el valor del balance cuando los activos externos se ajustan a los pasivos externos. Los activos exteriores son los activos extranjeros que posee el país’s gobierno, empresas y ciudadanos. Los pasivos externos son los activos nacionales propiedad de los extranjeros.

Fuente

La posición de inversión internacional neta mide un país’La posición financiera del país en relación con el mundo. Si el valor de la PIIN es positivo, indica que la economía nacional es acreedora neta, y si el valor es negativo, se indica que la economía nacional es deudora neta. La PIIN más el valor de los activos no financierosActivo no financieroUn activo no financiero se refiere a un activo que no se negocia en los mercados financieros, y su valor se deriva de su aportación física al patrimonio neto de una economía.

Resumen

    Factores que afectan a la posición de inversión internacional neta

    La variación de la Posición Neta de Inversión Internacional viene dada por

    Posición de inversión internacional neta = CA + Cambios de valoración

    Donde

      Cuenta corriente

      La cuenta corriente es un país’La renta neta de un país más los pagos directos y la balanza comercialBalanza comercial (BOT)La balanza comercial (BOT), también conocida como balanza comercial, se refiere a la diferencia entre el valor monetario de un país’s importaciones y. Cuando todas las compras de un país pueden ser financiadas por los residentes de un país, indica que la cuenta corriente está equilibrada. El gobierno, las empresas y los individuos son los residentes de un país, y los ingresos más los ahorros son los fondos. Las compras incluyen todo el gasto público, el gasto de los consumidores, así como el gasto de las empresas. La cuenta corriente es un componente de la balanza de pagos de un país.

      La cuenta corriente refleja las necesidades globales de endeudamiento de un país. Por ejemplo, si un país experimenta un déficit en la cuenta corriente, necesitará que un país extranjero le preste la cantidad equivalente. Por lo tanto, la Posición de Inversión Internacional Neta del país cambia con un cambio en su cuenta corriente.

      Cambio de valoración

      Los cambios en el valor de mercado de los activos y pasivos externos de un país son los cambios de valoración. Los cambios se deben a las variaciones de los precios de las acciones, a la apreciación o depreciación de la moneda, etc. Veamos un ejemplo para entender el efecto de los cambios de valoración en la PIIN.

      Consideremos la salud económica de un país U.El emisor S posee 30 acciones del fabricante de automóviles alemán Mercedes-Benz. Supongamos que el precio de la acción es de 10 euros, y que el tipo de cambio es de 2 dólares por euro. Supongamos que los extranjeros tienen 50 U.S, y 8 dólares es el precio por bono.

      Por tanto,,

      Activos exteriores = 30 * €10 = €300 = €300 * 2 = $600

      Pasivos externos = 50 * $8 = $400

      Por lo tanto, Posición de inversión internacional neta = Activos exteriores – Pasivos externos

      = $600 – $400 = $200

      Una PIIN positiva indica que el país es un acreedor neto.

      Supongamos ahora que el euro se deprecia y que el nuevo tipo de cambio es de 1 dólar por euro. Entonces,

      Activos exteriores = 30 * €10 = €300 = €300 * 1 = $300

      Pasivos exteriores = 400 $ (sin cambios desde la U.S se expresan en dólares)

      Por lo tanto, la PNI = 300 dólares – $400 = -$100

      Implica que una variación del tipo de cambio hizo que la nación acreedora neta se convirtiera en deudora neta de todas las demás naciones del mundo.

      Métrica para evaluar la PNI

      1. Posición de inversión internacional neta respecto al producto interior bruto (PIB)El producto interior bruto (PIB) es una medida estándar de un país’s salud económica y un indicador de su nivel de vida. Además, el PIB puede utilizarse para comparar los niveles de productividad entre distintos países. Relación

      2. Relación entre la posición de inversión internacional neta y los activos financieros totales

      Los ratios son utilizados por los inversores financieros para medir un país’La solvencia de un país es, en pocas palabras, lo «digno» o merecedor que es de un crédito. Si un prestamista confía en que el prestatario cumplirá con su obligación de deuda en tiempo y forma, el prestatario se considera solvente.. Un valor negativo de los ratios indica que el país es susceptible a la imprevisibilidad de los mercados financieros mundiales. Cuando un país acumula una gran Posición de Inversión Internacional Neta negativa antes de que se produzca una crisis, es posible que no pueda entrar en el mercado financiero en el momento de la crisis y, por tanto, puede necesitar ayuda financiera de otros países para cubrir los déficits presupuestarios.

      Históricamente, muchos de los países con el mayor valor negativo de la PIIN han conseguido disminuir los déficits de su cuenta corriente y reducir gradualmente los pasivos externos. Sin embargo, puede no ser suficiente para restablecer la plena confianza en los casos en los que un alto nivel de endeudamiento se refleja en el gran PNI negativo. Para reducir la Posición Neta de Inversión Internacional negativa a niveles aceptables, pueden ser necesarios grandes superávits.

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