¿Qué es una posición sintética??
Una posición sintética es una opción comercial que se utiliza para simular las características de otra posición comparable. Más concretamente, una posición sintética se crea para simular un perfil de recompensa o riesgo similar al de una posición comparable.
En el ámbito de la negociación de opciones, una posición sintética se desarrolla de dos maneras. Una posición sintética puede crearse combinando diferentes contratos u opcionesOpciones: Opciones de compra y de ventaUna opción es un contrato de derivados que da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio específico. para igualar una posición corta o larga en la acción. El otro enfoque consiste en utilizar una serie de acciones o contratos de opciones para simular un enfoque de negociación de opciones estándar.
Por qué utilizar posiciones sintéticas?
Los operadores de opciones prefieren las posiciones sintéticas porque son flexibles y económicas. Para empezar, las posiciones sintéticas pueden utilizarse para intercambiar posiciones cuando las expectativas cambian sin necesidad de cerrar las existentes.
En segundo lugar, una vez que la posición sintética ya está ocupada, es posible cambiar las expectativas.
En tercer lugar, la flexibilidad de las posiciones sintéticas hace que no sea necesario realizar transacciones frecuentes. De este modo, una posición existente puede transformarse en sintética, ya que las expectativas pueden cambiar en cualquier momento.
Igualmente, si ya se mantiene una posición sintética y es necesario beneficiarse de las condiciones existentes en el mercado, una persona puede simplemente hacer ajustes sin necesidad de realizar un cambio total.
Tipos de posiciones sintéticas
Por lo general, existen unas cuatro posiciones sintéticas, y se utilizan por varias razones.
1. Acción sintética larga
La posición larga sintética en acciones implica emular los resultados potenciales de poseer acciones reales mediante el uso de opciones comerciales. Para crear una, una persona necesita comprar calls al dinero de la acción y luego registrar puts al dinero de una acción equivalente.
El precio que se paga en las llamadas se gana con el dinero que se recibe una vez que se escriben las opciones de venta, lo que significa que si la acción no sube de precio, no habría pérdidas ni ganancias. En el mejor de los casos, es casi lo mismo que poseer las acciones.
Por otra parte, si el precio de las acciones aumenta, las opciones de compra generarían un beneficio, y si el precio disminuye, las opciones de venta se transformarían en una pérdida. La ganancia o pérdida probable es esencialmente igual a la de poseer la acción.
El beneficio, en este caso, proviene del apalancamiento acumulado. La obligación de capital necesaria al crear una posición sintética es menor que al comprar una acción equivalente.
2. Acciones cortas sintéticas
La posición corta sintética en acciones es equivalente a vender en corto las acciones existentes. Sin embargo, la posición sólo utiliza opciones. La creación de una posición de este tipo exige que se escriba sobre las acciones correspondientes a las llamadas at the money. A continuación, se compran las mismas acciones con opciones de venta al contado.
En caso de que la acción no suba de precio, el resultado se considera neutral. La base de capital necesaria para comprar opciones de venta se recupera una vez que se suscriben las opciones de compra. Así, si el precio de la acción baja, se obtendría una ganancia a través de las opciones de venta compradas.
Sin embargo, si el precio sube, se traduciría en una pérdida debido a las opciones de compra emitidas. El posible beneficio o pérdida es aproximadamente igual al resultado que se obtendría si un individuo vendiera en corto una acción.
La posición corta sintética de acciones ofrece dos importantes ventajas. Uno, hay mucho que apalancar, y dos, la acción aporta muchos dividendos. Una vez que la acción se vende en corto y genera dividendos, los interesados tienen derecho a su parte del dividendo. Sin embargo, las acciones en posición corta sintética don’Un dividendo es una parte de los beneficios y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera beneficios y acumula ganancias retenidas, a los accionistas.
3. Opción de compra sintética
La posición corta sintética se crea cuando se compran acciones a través de una opción de ventaOpción de ventaUna opción de venta es un contrato de opción que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio determinado (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es la opción de compra., lo que permite la compra de las acciones correspondientes. La mezcla de opciones de venta y la posesión de acciones con respecto a la acción en cuestión es lo mismo que poseer una opción de compraOpción de compraUna opción de compra es una forma de contrato de derivados que da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar un instrumento financiero a un precio específico.
La llamada larga sintética se utiliza normalmente cuando un individuo posee opciones de venta y se espera que el precio de las acciones caiga, pero las expectativas cambiaron con la esperanza de que los precios aumentaran.
En lugar de vender opciones de venta y luego comprar una opción de compra, es mucho más fácil reconstruir un pago caracterizado por la obtención de acciones esenciales y luego remodelar una opción de compra larga sintética. Esencialmente, supondría un descenso en el coste de las transacciones.
4. Llamada corta sintética
La llamada sintética en corto requiere la venta en corto y la escritura de una opción de venta sobre la acción esencial. Las posiciones reconstruyen las características de una opción de compra corta.
Se suele utilizar cuando hay escasez de puts y se espera que el precio de la acción aumente, pero en el sentido real, la persona interesada en esta acción espera que el precio baje.
En lugar de cerrar todas las posiciones cortas de opciones de venta y poner en corto todas las opciones de compra, el accionista puede simplemente recrear el hecho de no poseer suficientes opciones de compra poniendo en corto los valores correspondientes. Se producirá una disminución del coste de la transacción.
Palabra final
El concepto de posición sintética parece desconcertante, y algunas personas pueden preguntarse por qué alguien elegiría pasar por ella en primer lugar. Las opciones sintéticas son importantes en la negociación de opciones, y su uso es beneficioso. Algunas personas lo encuentran útil en un momento u otro. Todo lo que una persona necesita es entender lo que puede hacer.
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