Posiciones largas y cortas
En la negociación de activos, un inversorEquity TraderUn operador de acciones es alguien que participa en la compra y venta de acciones de empresas en el mercado de valores. De forma similar a quien invierte en los mercados de capital de deuda, un operador de acciones invierte en los mercados de capital de renta variable y cambia su dinero por acciones de la empresa en lugar de bonos. Las carreras bancarias están muy bien pagadas y pueden tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo) o venderlo (ir en corto). Las posiciones largas y cortas se complican aún más con los dos tipos de opcionesOpción sobre accionesUna opción sobre acciones es un contrato entre dos partes que da al comprador el derecho a comprar o vender acciones subyacentes a un precio predeterminado y en un periodo de tiempo concreto. El vendedor de la opción sobre acciones se denomina emisor de opciones, y recibe una prima del contrato adquirido por el comprador de la opción sobre acciones.: la compra y la venta. Un inversor puede suscribir una opción de venta larga, una opción de compra larga, una opción de venta corta o una opción de compra corta. Además, un inversor puede combinar posiciones largas y cortas en complejas estrategias de negociación y cobertura.
Posiciones largas
En una posición larga (de compra), el inversor espera que el precio suba. Un inversor en una posición larga se beneficiará de una subida de precios. La típica compra de accionesAdquisición de accionesEn una adquisición de acciones, el o los accionistas individuales venden su participación en la empresa a un comprador. Con una venta de acciones, el comprador asume la propiedad tanto de los activos como de los pasivos – incluye las posibles responsabilidades derivadas de las acciones pasadas de la empresa. El comprador se limita a ponerse en el lugar del anterior propietario es una compra de activos en acciones largas.
Una posición larga de compra es aquella en la que un inversor adquiere una opción de compra. Así, una llamada larga también se beneficia de una subida del activo subyacente’s precio.
Una posición larga de venta implica la compra de una opción de venta. La lógica detrás de la “largo” El aspecto de la opción de venta sigue la misma lógica de la opción de compra larga. Una opción de venta aumenta de valor cuando el activo subyacente baja de valor. Una opción de venta larga se revaloriza con una caída del activo subyacente.
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Beneficios de la posición larga
En una compra de activos a largo plazo, la pérdida potencial es el precio de compra. La ventaja es ilimitada.
En las opciones de compra y venta largas, las posibles desventajas son más complicadas. Estos aspectos se analizan con más detalle en nuestra estudio de caso de opcionesEstudio de un caso de opciones – Llamada largaPara estudiar la naturaleza compleja y las interacciones entre las opciones y el activo subyacente, presentamos un caso práctico de opciones. Es mucho más fácil.
Posiciones cortas
Una posición corta es exactamente lo contrario de una posición larga. El inversor espera, y se beneficia, de una caída del precio del valor. Ejecutar o entrar en una posición corta es un poco más complicado que comprar el activo.
En el caso de una posición corta en acciones, el inversor espera beneficiarse de una caída del precio de la acción. Esto se hace tomando prestado X número de accionesStockWhat is a stock? Una persona que posee acciones de una empresa se denomina accionista y tiene derecho a reclamar una parte de la empresa’s los activos y ganancias residuales (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos «acción», «acciones» y «capital» se utilizan indistintamente. de la empresa de un corredor de bolsa y luego vender las acciones al precio actual del mercado. El inversor tiene entonces una posición abierta por X número de acciones con el corredor, que tiene que cerrar en el futuro. Si el precio baja, el inversor puede comprar X cantidad de acciones por menos del precio total por el que vendió el mismo número de acciones anteriormente. El exceso de efectivoEquivalentes de efectivoEl efectivo y los equivalentes de efectivo son los activos más líquidos del balance. Los equivalentes de efectivo incluyen valores del mercado monetario, aceptaciones bancarias es su beneficio.
El concepto de venta en corto suele ser difícil de entender para muchos inversores, pero’s en realidad un proceso relativamente sencillo. Dejemos que’Veamos un ejemplo que esperamos le ayude a aclarar las cosas. Supongamos que las acciones “A” actualmente es de 50 dólares por acción. Por una u otra razón, espera que el precio de las acciones baje, por lo que decide vender en corto para beneficiarse de la caída prevista del precio. Su venta en corto funcionaría de la siguiente manera:
Las posiciones cortas en acciones suelen darse sólo a inversores acreditados, ya que se requiere una gran confianza entre el inversor y el corredor para prestar acciones para ejecutar la venta en corto. De hecho, aunque se ejecute la posición corta, el inversor suele tener que depositar un margen o una garantía en el corredor a cambio de las acciones prestadas.
Otras posiciones cortas
Las posiciones cortas de compra se realizan cuando el inversor vende, o “escribe”, una opción de compra. Una posición corta de compra es la contraparte de una compra larga. El emisor se beneficiará de la posición corta de la opción de compra si el valor de la opción de compra baja o el valor del subyacente baja.
Las posiciones cortas de venta se establecen cuando el inversor suscribe una opción de venta. El emisor se beneficiará de la posición si el valor de la opción de venta cae o cuando el valor del subyacente supere el precio de ejercicio de la opción.
Las posiciones cortas de otros activos pueden ejecutarse mediante un derivado conocido como swaps. Un swap de incumplimiento crediticio, por ejemplo, es un contrato en el que el emisor pagará una suma al comprador si un activo subyacente quiebra o incumple.
El resultado final
Existe una gran variedad de posiciones largas y cortas que los operadores pueden adoptar. Un inversor bien informado habrá comprendido las numerosas ventajas y desventajas de cada tipo individual de posiciones largas y cortas antes de intentar incorporarlas a su estrategia de negociación.
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Recursos adicionales
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