¿Qué es una prenda negativa??
La prenda negativa es una cláusula contractual que prohíbe al deudor, en un contrato, constituir garantías reales sobre determinados bienes. La disposición contractual tiene por objeto proteger a los acreedores no garantizados asegurando que los deudores sólo puedan utilizar activos libres de cargas como garantía.
Con el tiempo, la prenda negativa’s se convierten en un plato fuerte en las operaciones de financiación. No da lugar a una garantía real porque no concede al acreedor ningún interés de propiedad sobre el deudor’s propiedad.
Resumen
¿Cuál es el objetivo de una promesa negativa??
La cláusula de prenda negativa garantiza que el dinero del prestatario’Los activos de la empresa permanecen libres de cargas y disponibles para satisfacer las reclamaciones de los acreedores no garantizados en caso de insolvenciaInsolvencia se refiere a la situación en la que una empresa o un individuo es incapaz de cumplir con las obligaciones financieras con los acreedores a medida que las deudas vencen. La insolvencia es un estado de dificultad financiera, mientras que la quiebra es un procedimiento legal..
A menudo, la cláusula de prenda negativa se complementa con pactos que restringen al prestatario’La capacidad de la empresa para asumir más deuda no garantizada. La prenda negativa es importante porque protege los intereses de los prestamistas no garantizados que pueden verse afectados negativamente por una empresa’s préstamos.
Cómo surgió la prenda negativa?
Antes de la prenda negativa, la principal garantía utilizada era la carga flotante. Las cargas flotantes se aplicaban a la propiedad de forma cambiante y permitían a los prestatarios utilizar y disponer del activo en el curso ordinario de los negocios.
Las cargas flotantes se hicieron increíblemente populares entre los acreedores garantizados porque la garantía cubre todos los activos del deudor. Los prestatarios también eran partidarios de la carga flotante porque les permitía obtener el máximo beneficio crediticio de los prestamistas, y no tenían que revelar la disposición de los activos garantizados.
La carga flotante ejercía un impacto negativo en la protección otorgada al acreedor en el acuerdo. En concreto, el acreedor puede perder el derecho de prioridad frente al deudor’Los activos de la empresa en caso de insolvencia.
Tipos de deuda
1. Deuda garantizada
El prestatario promete sus activos como garantía en una operación de financiación. El resultado es una deuda garantizada con el acreedor.
2. Deuda no garantizada
El prestatario puede recibir financiación sin pignorar activos como garantía. Se traduce en una deuda no garantizada con el acreedor.
Características y uso de la prenda negativa
La prenda negativa es una cláusula en un contrato de préstamo que establece que el deudor no grava activos específicos del deudor, lo que puede llamarse la “garantíaColateralEs un activo o propiedad que una persona o entidad ofrece a un prestamista como garantía de un préstamo. Se utiliza como forma de obtener un préstamo, actuando como protección contra posibles pérdidas para el prestamista en caso de que el prestatario incumpla sus pagos.,” hasta que se devuelva el préstamo.
En el caso de un préstamo garantizado, permitirá al acreedor controlar al deudor’ón de los préstamos posteriores. Por lo tanto, proporciona al acreedor una garantía de reembolso. La restricción al emisor’La actividad de los prestatarios mitiga el riesgo que asumen los tenedores de bonos.
En el caso de un préstamo no garantizado, el acreedor sólo podrá cobrar la deuda si el deudor sigue siendo propietario de ciertos bienes no gravados.
Uso común de la prenda negativa
Por lo general, la prenda negativa permite al prestatario contraer una deuda garantizada en el futuro, siempre y cuando la transacción sea una excepción permitida o el beneficiario de la prenda negativa existente esté igualmente garantizado en el momento en que se contraiga la nueva deuda garantizada.
Si el prestatario incumple la cláusula de prenda negativa, puede ser declarado responsable de incumplimiento de contratoIncumplimiento de pactoUn incumplimiento de pacto se produce cuando el emisor de un instrumento de deuda incumple un pacto, que es uno de los términos y condiciones a los que se comprometió el deudor.. La solución adecuada para el incumplimiento del contrato puede ser una orden judicial, el cumplimiento específico o una indemnización por daños y perjuicios.
Ejemplo de prenda negativa
Consideremos un escenario en el que una empresa pide prestado un millón de dólares a un banco, y el banco exige a la empresa los 500.000 dólares’Se utilizan los activos fijos del banco como garantía del préstamo. El banco desea proteger sus intereses, por lo que incluirá una cláusula de prenda negativa.
Poco después, la empresa necesita financiación adicional para su expansión, y se dirige a un inversor de capital riesgoCapitalistas de riesgoLos capitalistas de riesgo son inversores que proporcionan financiación a las empresas de nueva creación o a las pequeñas empresas que buscan expandirse. Las empresas beneficiarias suelen ser, y solicitan un préstamo de un millón de dólares más. El inversor de capital riesgo pide a la empresa que pignore 500.000 dólares de sus activos fijos como garantía.
Lamentablemente, la empresa no podrá pignorar los activos como garantía porque’Se han utilizado como garantía en la operación de financiación con el banco.
Más recursos
nuestro sitio web es el proveedor oficial de la Banca Comercial & Analista de crédito (CBCA)™Página del programa – CBCAObtener el CBCA de nuestro sitio web™ de la empresa y se convierte en una banca comercial & Analista de crédito. Inscríbase y avance en su carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de nivel mundial.
Para seguir aprendiendo y desarrollando sus conocimientos sobre el análisis financiero, le recomendamos encarecidamente los siguientes recursos adicionales:
Curso de modelización de fusiones y adquisiciones
Aprenda a modelar fusiones y adquisiciones en nuestro sitio web’s M&Un curso de modelización!
Construir una M&Un modelo desde cero de forma sencilla con instrucciones paso a paso.
Este curso le enseñará a modelar las sinergias, la acumulación/dilución, las métricas pro forma y un modelo completo de fusión&Un modelo. Vea el curso ahora!