Qué es el pago anticipado?
Un pago anticipado es cualquier pago que se realiza antes de su fecha de vencimiento. Los pagos anticipados pueden hacerse por bienes y servicios o para saldar una deuda. Se pueden clasificar en dos grupos: Pagos anticipados completos y Pagos anticipados parciales.
Un pago anticipado completo implica el pago del saldo total de un pasivo antes de su fecha oficial de vencimiento, mientras que un pago anticipado parcial implica el pago de sólo una parte de un pasivo’s balance. Entender los pagos anticipados es importante a la hora de realizar el análisis financieroAnálisis de los estados financierosCómo realizar el análisis de los estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar el análisis de los estados financieros de la cuenta de resultados,.
Uso de los pagos anticipados
Los pagos anticipados son utilizados por individuos, corporacionesCorporaciónUna corporación es una entidad legal creada por individuos, accionistas, con el propósito de operar con fines de lucro. Las empresas pueden ingresar, y los gobiernos liquidar las cuentas antes de su vencimiento.
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Corporaciones
Gobiernos
Pagos anticipados completos
Si un individuo, una empresa o un gobierno realiza un pago anticipado relativamente temprano en la vigencia de un préstamo, puede ahorrar una cantidad sustancial en concepto de intereses. Considere el siguiente ejemplo.
La empresa XYZ toma prestados 200.000 dólares de un banco a un tipo de interés del 15% anual durante un periodo de 5 años. Según las condiciones del préstamo, la empresa XYZ debe realizar pagos mensuales al banco. El pago mensual asciende a 4.758 dólares. Al final del primer año, la empresa XYZ habría pagado 29.039 dólares de capital y 28.057 dólares de interesesGastos de interesesLos gastos de intereses surgen de una empresa que se financia mediante deuda o arrendamiento financiero. Los intereses se encuentran en la cuenta de resultados, pero también pueden ser pagos. En cambio, si la empresa XYZ hubiera pagado por adelantado la totalidad del importe, habría tenido que pagar 57.422 dólares menos en concepto de intereses.
Consideremos un segundo ejemplo. Juan ha pedido un préstamo de 300.000 dólares por un periodo de 5 años a un interés del 15% anual. Al pagar por adelantado la totalidad del préstamo, Juan se ahorrará 128.219 dólares. Esto se muestra a continuación:
| Año | Principal (A) | Interés (B) | Pago anual total (A+B) | Saldo | % de préstamo reembolsado |
|---|---|---|---|---|---|
| Año 1 | $43,558 | $42,086 | $85,644 | $256,442 | 14.52% |
| Año 2 | $50,560 | $35,084 | $85,644 | $205,882 | 31.37% |
| Año 3 | $58,688 | $26,956 | $85,644 | $147,195 | 50.94% |
| Año 4 | $68,122 | $17,522 | $85,644 | $79,073 | 73.64% |
| Año 5 | $79,073 | $6,571 | $85,644 | 0 | 100% |
| Total | $300,001 | $128,219 | $428,220 |
Juan tendrá que pagar 42.086 dólares o el 33% del total de los intereses en su primer año de amortización. En su segundo año, John pagará 35.084 dólares o el 27% del importe total de los intereses. En su tercer año de reembolso, Juan pagará 26.956 dólares o el 21% del importe total de los intereses. En su cuarto año de reembolso, Juan pagará 17.522 dólares o el 14% del importe total de los intereses. En su último año de reembolso, Juan pagará 6.571 dólares o el 5% del interés total.
De la ilustración anterior se desprende que si Juan pagara por adelantado la totalidad del importe del préstamo en una fase temprana del mismo, ahorraría considerablemente en el pago de los intereses. En la práctica, si el objetivo de un prestatario es minimizar el pago de intereses, es importante realizar el pago anticipado lo antes posible en el periodo de amortización. Sin embargo, incluso en una fase posterior del préstamo, cuando el prestatario ya haya pagado gran parte de los intereses, puede ahorrar en el pago de los mismos si paga por adelantado el préstamo en cualquier momento antes de que finalice el periodo de amortización.
Pagos anticipados parciales
En la práctica, los pagos anticipados completos son poco frecuentes. Al fin y al cabo, si el prestatario tiene la posibilidad de reembolsar la totalidad del importe del préstamo relativamente pronto en el periodo de reembolso, ¿por qué pidió un préstamo en primer lugar?? El prestatario utiliza los pagos anticipados parciales para reducir el importe del principal. La reducción del importe del principal se traduce en una disminución de los pagos de intereses.
Consideremos una extensión del ejemplo anterior. Supongamos que Juan hace un pago único de 50.000 dólares a los seis meses de su préstamo. Juan se ahorrará un 32% en el pago de intereses. Se muestra a continuación:
| Pagos parciales por adelantado | Reembolso normal | |
|---|---|---|
| Importe del préstamo | $300,000 | $300,000 |
| Tipo de interés | 15% | 15% |
| Duración | 5 años o 60 meses | 5 años o 60 meses |
| Pago anticipado parcial después de 6 meses | $50,000 | 0 |
| Total de intereses pagados | $87,399 | $128,219 |
| Ahorros | $40,820 | 0 |
| Interés ahorrado | Aproximadamente. 32% |
Penalizaciones por pago anticipado
A menudo, los bancos cobran una penalización por pago anticipado. Esto se hace para disuadir a los prestatarios de realizar pagos anticipados en el periodo de reembolso, de modo que el banco pueda extraer una cantidad mínima de intereses de los prestatarios. Por ejemplo, los bancos no suelen permitir el pago anticipado de un préstamo a los 6 meses de haberlo obtenido.
En otros casos, los bancos pueden cobrar una parte específica del importe del préstamo en concepto de intereses en caso de pago anticipado.
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En la modelización financieraQué es la modelización financieraLa modelización financiera se realiza en Excel para prever los resultados financieros de una empresa. Resumen de lo que es la modelización financiera, cómo & por qué construir un modelo., es’Es importante tener un calendario de deuda claramente modeladoCronograma de deudaUn calendario de deuda establece toda la deuda que tiene una empresa en un cronograma basado en su vencimiento y tasa de interés. En la modelización financiera, los gastos de intereses fluyen. El supuesto básico de partida es que todas las deudas se pagarán a su vencimiento. Para determinar cuándo deben pagarse las deudas, un analista puede buscar en las notas de una empresa’s estados financieros. Sin embargo, si hay una razón para creer que las deudas se reembolsarán antes, el analista debe incorporarla al modelo financiero y al flujo de caja resultanteValoraciónGuías de valoración gratuitas para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración de empresas y cómo valorar una empresa mediante el análisis de empresas comparables, la modelización del flujo de caja descontado (DCF) y las transacciones precedentes, tal y como se utiliza en la banca de inversión, la investigación de valores,.
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