Qué es un préstamo sindicado?
Un préstamo sindicado es ofrecido por un grupo de prestamistas que trabajan juntos para conceder un crédito a un gran prestatario. El prestatario puede ser una corporaciónCorporaciónUna corporación es una entidad legal creada por individuos, accionistas o socios, con el propósito de operar con fines de lucro. Pueden entrar empresas, un proyecto individual o un gobierno. Cada prestamista del sindicato aporta una parte del importe del préstamo, y todos comparten el riesgo de préstamo. Uno de los prestamistas actúa como gestor (banco organizador), que administra el préstamo en nombre de los demás prestamistas del sindicato. El sindicato puede ser una combinación de varios tipos de préstamos, cada uno con diferentes condiciones de reembolso que se acuerdan durante las negociacionesTácticas de negociaciónLa negociación es un diálogo entre dos o más personas con el objetivo de llegar a un consenso sobre un tema o temas en los que existe un conflicto. Las buenas tácticas de negociación son importantes para que las partes negociadoras ganen o creen una situación en la que ambas partes salgan ganando. entre los prestamistas y el prestatario.
La sindicación de préstamos se produce cuando un solo prestatario necesita un préstamo de gran cuantía (1 millón de dólares o más) que un solo prestamista no puede conceder, o cuando el préstamo está fuera del alcance del prestamista’La exposición al riesgo del sindicato. PrestamistasLos principales bancos de Estados UnidosSegún la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de Estados Unidos, en febrero de 2014 había 6.799 bancos comerciales asegurados por la FDIC. y luego formar un sindicato que les permita repartir el riesgo y compartir la oportunidad financiera. La responsabilidad de cada prestamista se limita a su parte del préstamo total. El acuerdo para todos los miembros del sindicato está contenido en un solo contrato de préstamo.
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Participantes en un préstamo sindicado
Los que participan en la sindicación de préstamos pueden variar de una operación a otra, pero los participantes típicos son los siguientes:
1. Banco organizador
El banco organizador también se conoce como gestor principal y recibe el mandato del prestatario de organizar la financiación sobre la base de las condiciones específicas acordadas para el préstamo. El banco debe conseguir otras partes prestatarias que estén dispuestas a participar en el sindicato de préstamos y compartir los riesgos del préstamo. Las condiciones financieras negociadas entre el banco organizador y el prestatario se recogen en la hoja de condiciones Plantilla de hoja de condicionesDescargue nuestro ejemplo de hoja de condiciones. Una hoja de términos describe los términos y condiciones básicos de una oportunidad de inversión y un acuerdo no vinculante.
La hoja de plazos detalla el importe del préstamo, el calendario de amortizaciónCalendario de deudaUn calendario de deuda establece toda la deuda que tiene una empresa en un calendario basado en su vencimiento y el tipo de interés. En la modelización financiera, los flujos de gastos de intereses, el tipo de interés, la duración del préstamo y cualquier otra comisión relacionada con el préstamo. El banco organizador posee una gran proporción del préstamo y se encargará de distribuir los flujos de caja entre los demás prestamistas participantes.
2. Agente
El agente en un préstamo sindicado sirve de enlace entre el prestatario y los prestamistas y tiene una obligación contractual tanto con el prestatario como con los prestamistas. La función del agente ante los prestamistas es proporcionarles información que les permita ejercer sus derechos en virtud del contrato de préstamo sindicado. Sin embargo, el agente no tiene ninguna obligación fiduciaria y no está obligado a asesorar al prestatario o a los prestamistas. El agente’La función del analista financiero es principalmente administrativa.
3. Fiduciario
El fiduciario se encarga de mantener la seguridad de los activos del prestatario en nombre de los prestamistas. Las estructuras de préstamos sindicados evitan conceder la garantía a los distintos prestamistas por separado, ya que esta práctica sería costosa para el sindicato. En caso de impago, el agente fiduciario se encarga de ejecutar la garantía siguiendo las instrucciones de los prestamistas. Por lo tanto, el fiduciario sólo tiene una obligación fiduciaria con los prestamistas del sindicato.
Ventajas de un préstamo sindicado
Las principales ventajas de un préstamo sindicado son las siguientes
1. Menos tiempo y esfuerzo
El prestatario no está obligado a reunirse con todos los prestamistas del sindicato para negociar las condiciones del préstamo. En cambio, el prestatario sólo tiene que reunirse con el banco organizador para negociar y acordar las condiciones del préstamo. El organizador hace el trabajo más grande de establecer el sindicato, trayendo a otros prestamistas a bordo y discutiendo los términos del préstamo con ellos para determinar cuánto crédito aportará cada prestamista.
2. Diversificación de las condiciones del préstamo
Dado que un préstamo sindicado es aportado por múltiples prestamistas, el préstamo puede estructurarse en diferentes tipos de préstamos y valores. Los distintos tipos de préstamos ofrecen diferentes tipos de interés, como tipos de interés fijos o flotantesTipo de interés flotanteUn tipo de interés flotante se refiere a un tipo de interés variable que cambia a lo largo de la duración de la obligación de deuda. Es lo contrario de un tipo fijo., lo que hace que sea más flexible para el prestatario. Además, el préstamo en diferentes monedas protege al prestatario de los riesgos monetarios derivados de factores externos como la inflación y las leyes y políticas gubernamentales.
3. Gran cantidad
La sindicación de préstamos permite a los prestatarios obtener grandes cantidades para financiar proyectos de gran intensidad de capital. Una gran empresa o un gobierno puede pedir un préstamo enorme para financiar el arrendamiento de grandes equipos, fusiones y operaciones de financiación en telecomunicaciones, petroquímica, minería, energía, transporte, etc. Un solo prestamista no podría conseguir fondos para financiar este tipo de proyectos, por lo que reunir a varios prestamistas para proporcionar la financiación facilita la realización de estos proyectos.
4. Reputación positiva
La participación de múltiples prestamistas para financiar a un prestatario’s es un refuerzo del prestatario’s buena imagen de mercado. Los prestatarios que han pagado con éxito préstamos sindicados en el pasado se ganan una reputación positiva entre los prestamistas, lo que les facilita el acceso a las facilidades de crédito de las instituciones financieras en el futuro.
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