Qué es la negociación por cuenta propia?
La negociación por cuenta propia (Prop Trading) se produce cuando un banco o una empresa negocia accionesStock¿Qué es una acción?? Una persona que posee acciones de una empresa se denomina accionista y puede reclamar parte de la empresa’La empresa sólo se beneficia si el precio de sus existencias de valores sube o si otros los compran a un precio más alto. Los términos «stock», «shares» y «equity» se utilizan indistintamente., derivados, bonosEmisores de bonosHay diferentes tipos de emisores de bonos. Estos emisores de bonos crean bonos para tomar prestados fondos de los tenedores de bonos, que serán reembolsados al vencimiento., materias primas u otros instrumentos financieros en su propia cuenta, utilizando su propio dinero en lugar de recurrir a los clientes’ dinero. Esto permite a la empresa obtener todos los beneficios de una operación, en lugar de limitarse a la comisión que recibe por procesar las operaciones para los clientes.
Los bancos y otras instituciones financieras realizan este tipo de operaciones con el objetivo de obtener beneficios excesivos. Estas empresas suelen tener una ventaja sobre el inversor medio en cuanto a la información de mercado que poseen. Otra ventaja consiste en disponer de un sofisticado software de modelización y negociación.
Los operadores por cuenta propia utilizan diversas estrategias, como el arbitraje de fusiones, el arbitraje de índices, el macrocomercio global y el arbitraje de volatilidad, para maximizar la rentabilidad. Los operadores por cuenta propia tienen acceso a sofisticados programas informáticos y conjuntos de información que les ayudan a tomar decisiones críticas.
Aunque suele considerarse arriesgada, la negociación por cuenta propia suele ser una de las operaciones más rentables de un banco comercial o de inversiónCarrera profesional en banca de inversiónGuía profesional en banca de inversión: planifique su carrera profesional en IB. Conozca los salarios de la banca de inversión, cómo ser contratado y qué hacer después de una carrera en IB. La división de banca de inversión (IBD) ayuda a los gobiernos, las empresas y las instituciones a obtener capital y a realizar fusiones y adquisiciones (M&A).. Durante la crisis financiera de 2008, los operadores de utilería y los fondos de cobertura fueron algunas de las empresas que fueron examinadas como causantes de la crisis. La regla Volcker, que limitó severamente las operaciones por cuenta propia, se introdujo para regular cómo pueden operar los operadores por cuenta propia. Una de las principales preocupaciones era evitar posibles conflictos de intereses entre la empresa y sus clientes. Los inversores particulares no se benefician del prop trading porque la actividad no implica operaciones ejecutadas en nombre de los clientes.
Beneficios de la negociación por cuenta propia
Uno de los beneficios de la negociación por cuenta propia es el aumento de los beneficios. A diferencia de lo que ocurre cuando se actúa como corredor y se ganan comisiones, la empresa disfruta del 100% de los beneficios de la negociación de props. Como operador por cuenta propia, el banco disfruta de los máximos beneficios de la operación.
Otra ventaja de la negociación por cuenta propia es que una empresa puede almacenar un inventario de valores para su uso futuro. Si la empresa compra algunos valores con fines especulativos, puede venderlos posteriormente a sus clientes que quieran comprar esos valores. Los valores también pueden prestarse a clientes que deseen vender en corto.
Las empresas pueden convertirse rápidamente en marcadores clave del mercado a través de la negociación de props. En el caso de una empresa que se ocupa de determinados tipos de valores, puede proporcionar liquidez a los inversores en esos valores. Una empresa puede comprar los valores con sus propios recursos y luego venderlos a los inversores interesados en una fecha futura. Sin embargo, si una empresa compra valores al por mayor y éstos pierden su valor, se verá obligada a absorber las pérdidas internamente. La empresa sólo se beneficia si el precio de su inventario de valores sube o si otros lo compran a un precio más alto.
Los operadores por cuenta propia pueden acceder a una sofisticada tecnología de negociación por cuenta propia y a otros programas informáticos automatizados. Las sofisticadas plataformas de negociación electrónica les dan acceso a una amplia gama de mercados y la capacidad de automatizar los procesos y participar en la negociación de alta frecuencia. Los operadores pueden desarrollar una idea de negociación, probar su viabilidad y realizar demostraciones en sus ordenadores.
En la mayoría de las empresas propietarias, las plataformas de negociación utilizadas son exclusivamente internas y sólo pueden ser utilizadas por la empresa’s traders. Las empresas obtienen importantes beneficios por ser propietarias del software de negociación, algo de lo que carecen los operadores minoristas.
Fondos de cobertura frente a. Comercio de utilería
Los fondos de cobertura invierten en los mercados financieros utilizando a sus clientes’ dinero. Se les paga para que generen ganancias en estas inversiones. Los operadores por cuenta propia utilizan su empresa’Los fondos propios de los inversores invierten en los mercados financieros, y se quedan con el 100% de los beneficios generados. A diferencia de los operadores por cuenta propia, los fondos de cobertura son responsables ante sus clientes. No obstante, también son objeto de la Regla Volcker, que pretende limitar la cantidad de riesgo que pueden asumir las instituciones financieras.
La negociación por cuenta propia tiene como objetivo reforzar la empresa’El balance de la empresa invirtiendo en los mercados financieros. Los operadores pueden asumir más riesgos, ya que no manejan fondos de clientes. Las empresas se dedican a la negociación por cuenta propia con la creencia de que tienen una ventaja competitiva y acceso a información valiosa que puede ayudarles a obtener grandes beneficios. Los operadores sólo son responsables ante sus empresas. La empresa’Los clientes de la empresa no se benefician de los rendimientos obtenidos mediante la negociación por cuenta propia.
La regla Volcker sobre las operaciones por cuenta propia
La regla Volcker forma parte de la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor.Ley Dodd-FrankLa Ley Dodd-Frank, o Ley de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor de 2010, fue promulgada durante la administración Obama como respuesta a la crisis financiera de 2008. Pretendía introducir cambios significativos en la regulación financiera y crear nuevas agencias gubernamentales encargadas de aplicar las distintas cláusulas de la ley. Fue sugerida por el ex presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker. La norma pretende restringir a los bancos la realización de determinadas inversiones especulativas que no benefician directamente a sus depositantes. La ley se propuso tras la crisis financiera mundial, cuando los reguladores gubernamentales determinaron que los grandes bancos asumían demasiados riesgos especulativos.
Volker argumentó que los bancos comerciales que realizaban inversiones de alta especulación afectaban a la estabilidad del sistema financiero en general. Los bancos comerciales que practicaban la negociación por cuenta propia aumentaron el uso de derivados como forma de mitigar el riesgo. Sin embargo, esto a menudo ha llevado a un mayor riesgo en otras áreas.
La Regla Volcker prohíbe a los bancos y a las instituciones propietarias de un banco realizar operaciones por cuenta propia o incluso invertir o poseer un fondo de cobertura o un fondo de capital privado. Desde el punto de vista de la creación de mercados, los bancos se centran en mantener contentos a los clientes, y la compensación se basa en las comisiones. Sin embargo, desde el punto de vista de la negociación por cuenta propia, el cliente es irrelevante, y los bancos disfrutan de todos los beneficios.
Separar ambas funciones ayudará a los bancos a ser objetivos a la hora de emprender actividades que beneficien al cliente y que limiten los conflictos de intereses. En respuesta a la regla Volcker, los principales bancos han separado la función de negociación por cuenta propia de sus actividades principales o la han cerrado por completo. La negociación por cuenta propia se ofrece ahora como un servicio independiente por parte de empresas especializadas en prop trading.
La Regla Volcker, al igual que la Ley Dodd-Frank, es vista generalmente de forma desfavorable por el sector financiero. Se considera una interferencia gubernamental innecesaria y contraproducente. Por ejemplo, como se ha señalado anteriormente, los bancos’ La negociación por cuenta propia proporcionó una importante liquidez a los inversores. Esa fuente de liquidez ha desaparecido.
Recursos relacionados
Gracias por leer nuestra página web’Guía de la UE sobre la negociación por cuenta propia. Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales que figuran a continuación le serán de utilidad: