¿Qué es una opción de venta protectora??
Una opción de venta protectora es una estrategia de gestión del riesgo y de opciones que consiste en mantener una posición larga en el activo subyacente (e.g., El precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de compra o venta de un valor subyacente, dependiendo de que sea igual o cercano al precio actual del activo subyacente. Una estrategia de put protectora también se conoce como call sintética.
Desglose de una opción de venta protectora
Una estrategia de protección de la opción de venta es análoga a la naturaleza de los segurosCorredor comercial de segurosUn corredor comercial de seguros es una persona encargada de actuar como intermediario entre los proveedores de seguros y los clientes.. El objetivo principal de una opción de venta de protección es limitar las pérdidas potenciales que pueden derivarse de una caída inesperada del precio del activo subyacente.
La adopción de esta estrategia no pone un límite absoluto a los beneficios potenciales del inversor. Los beneficios de la estrategia vienen determinados por el potencial de crecimiento del activo subyacente. Sin embargo, una parte de los beneficios se ve reducida por la prima pagada por la opción de venta.
Por otro lado, la estrategia de la opción de venta protectora crea un límite para la pérdida máxima potencial, ya que cualquier pérdida en la posición larga de la acción por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta se compensará con los beneficios de la opción. Los profesionales de las finanzas corporativas suelen referirse a los mercados como alcistas y bajistas en función de los movimientos positivos o negativos de los precios. Se considera que existe un mercado bajista cuando se ha producido un descenso del precio del 20% o más desde el máximo, y se considera que existe un mercado alcista cuando se recupera un 20% desde el mínimo del mercado. inversores que quieren cubrir sus posiciones largas en el activo.
Ejemplo de una opción de venta protectora
Usted es propietario de 100 acciones de ABC Corp, con cada acción valorada en 100 dólares. Creen que el precio de sus acciones aumentará en el futuro. Sin embargo, se quiere cubrir el riesgo de una caída inesperada del precio. Por lo tanto, decide comprar un contrato de opción de venta de protección (un contrato de opción de venta contiene 100 acciones) con un precio de ejercicio de 100 dólares. La prima de la opción de venta protectora es de 5 dólares.
El pago de la opción de venta protectora depende del precio futuro de la empresa’s acciones. Los siguientes escenarios son posibles:
Escenario 1: Precio de la acción superior a 105 dólares.
Si el precio de la acción supera los 105 dólares, experimentará una ganancia no realizada. El beneficio puede calcularse como Precio actual de la acción – 105 dólares (incluye el precio inicial de la acción más la prima de la opción de venta). La opción de venta no se ejercerá.
Escenario 2: Precio de la acción entre 100 y 105 dólares.
En este escenario, el precio de la acción se mantendrá igual o subirá ligeramente. Sin embargo, en el mejor de los casos se perderá dinero o se alcanzará el punto de equilibrio. La pequeña pérdida se debe a la prima que ha pagado por el contrato de venta. Al igual que en el caso anterior, la opción de venta no se ejecutará.
Escenario 3: Precio de la acción por debajo de 100 dólares.
En este caso, usted ejercerá la opción de venta protectora para limitar las pérdidas. Tras el ejercicio de la opción de venta, usted venderá sus 100 acciones a 100 dólares. Así, su pérdida se limitará a la prima pagada por la opción de venta protectora.
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Gracias por leer nuestra página web’de la guía de la empresa sobre la venta protectora. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los recursos adicionales que aparecen a continuación le serán útiles: