Qué es una permuta de venta?
Un swaption de venta, también conocido como swaption de pagador, implica que el comprador tiene la oportunidad de entrar en un swap de tipos, actuando como pagador del tipo flotante. La parte que vende la swaption es el receptor de la tasa flotante. Como se trata de un swap de tipos de interésSwap de tipos de interésUn swap de tipos de interés es un contrato de derivados mediante el cual dos contrapartes acuerdan intercambiar un flujo de pagos de intereses futuros por otro, significa que el comprador recibe el tipo de interés fijo.
Resumen:
Qué es una Swaption?
Antes de profundizar, se’Es importante entender qué es una swaption, en general. Una swaption es el derecho – sin compromiso – suscribir un swap de tipos de interés con una segunda parte.
Las operaciones de swap se realizan normalmente en el mercado extrabursátil (OTC)El mercado extrabursátil (OTC) es la negociación de valores entre dos contrapartes que se realiza fuera de los mercados formales y sin la supervisión de un regulador bursátil. La negociación OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de intermediarios., lo que significa que’son privadas, y sólo el comprador y el vendedor ven y deben acordar los términos. Entre los términos del contrato, el comprador y el vendedor se ponen de acuerdo:
Existen tres tipos generales de swaps: a intercambio de receptores (que puede compararse con una opción de compra), a swaption pagador (que puede compararse con una opción de venta), y una straddleStraddleUna estrategia straddle es una estrategia que consiste en tomar simultáneamente una posición larga y una posición corta en un valor. Considere el siguiente ejemplo: Un operador compra y vende al mismo tiempo una opción de compra y una opción de venta para el mismo activo subyacente en un momento determinado (que es una combinación de las dos).
Importancia de los swaptions
Aunque los particulares pueden suscribir swaptions, suelen ser utilizadas por grandes empresas o corporaciones. El objetivo principal es contrarrestar el aumento de los tipos de interés de las deudas que han empezado a crecer en la empresa’s balance de situación.
Las swaptions de venta ofrecen a la parte compradora la oportunidad de pagar al vendedor el tipo fijo a cambio del tipo variable. Cuando se trata de la emisión de deuda, las put swaptions son especialmente útiles porque permiten al comprador cambiar el interés fijo de su deuda por el interés variable de la misma. A su vez, permite a ambas partes cubrirse en última instancia contra cualquier riesgo de su deuda pendiente. El comprador de la swaption de venta entra en el swap creyendo que los tipos de interés subirán y utiliza la swaption para cubrirse contra ese riesgo.
El contrato que celebran el comprador y el vendedor especifica una fecha en la que debe liquidarse la diferencia entre los tipos. La liquidación suele hacerse en efectivo, siendo el dólar estadounidense un elemento básico por su capacidad de conversión.
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