Qué es un Quanto Swap?
Un swap de quanto es un tipo de derivado que se liquida en efectivo y un swap de tipos de interés entre divisasSwap de tipos de interésUn swap de tipos de interés es un contrato de derivados mediante el cual dos contrapartes acuerdan intercambiar un flujo de pagos de intereses futuros por otro. Es un producto atractivo para especuladores e inversores con exposición a un activo extranjero pero sin el riesgo de tipo de cambio equivalente.
Resumen
Tipos de Quanto Swaps
Parámetros de un Quanto Swap
Propósito del uso de un Quanto Swap
Los inversores utilizan un quanto swap cuando prevén que sus activos en un país se revalorizarán, pero también esperan una caída del valor del país’de su cliente. Cuando se presenta esta situación, el inversor llega a un acuerdo con otro inversor para intercambiar los tipos de interés sin cambiar de divisa. Permite al inversor diferenciar entre el riesgo de tipo de cambio y el de tipo de interés para reducir una u otra exposición’s efectos negativos.
Un ejemplo de swap de quanto sería que un inversor indio pagara un tipo de interés de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) a seis meses.LIBORLIBOR, que es un acrónimo de London Interbank Offer Rate, se refiere al tipo de interés que los bancos del Reino Unido cobran a otras instituciones financieras en U.S. dólares por un USD 2.5 millones de euros y, a cambio, recibir pagos en U.S. dólares al tipo de interés de oferta interbancaria en euros a siete meses (EURIBOR) + 55 puntos básicos.
Ventajas de un Quanto Swap
La ventaja de utilizar un swap de quanto es una cobertura contra los pares de divisasPar de divisasUn par de divisas es una cotización de dos divisas diferentes, donde una se cotiza contra la otra. La primera moneda cotizada dentro de una divisa que aumenta o disminuye su valor de forma agresiva. Por ejemplo, la rupia india es la moneda nacional de la India, y todos los pares de rupias indias se mueven en una dirección similar a las noticias económicas de la India.
Un quanto swap puede utilizarse para minimizar el riesgo de que la rupia india se mueva agresivamente hacia una determinada dirección. Los swaps quanto y otras estrategias de cobertura son las principales herramientas de negociación en las actividades de B-booking, que es cuando el corredor toma el lado opuesto de su cliente’s operaciones.
Una ventaja adicional de los swaps de quanto es que tienen múltiples métodos de aplicación. Para que una agencia de valores gestione el riesgo, se puede utilizar un quanto swap cuando se inicia una operación. En la fecha de vencimiento, el mercado podría invertirse, ahorrando la operación de las casas de bolsa.
Desventajas de un swap de quanto
Una desventaja de un swap de quanto es que en el momento del vencimiento, el tipo de interés flotanteTipo de interés flotanteUn tipo de interés flotante se refiere a un tipo de interés variable que cambia a lo largo de la duración de la obligación de deuda. Es lo contrario de un tipo fijo. podría convertirse en un coste mayor que todo el objetivo del canje.
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