Qué es el patrimonio neto?
En finanzas y contabilidad, los fondos propios son el valor atribuible a los propietarios de una empresa. El valor contable del patrimonio se calcula como la diferencia entre los activosTipos de activosLos tipos de activos más comunes son los corrientes, los no corrientes, los físicos, los intangibles, los de explotación y los no de explotación. Identificar correctamente y y pasivosTipos de pasivosHay tres tipos principales de pasivos: corrientes, no corrientes y contingentes. Los pasivos son obligaciones legales o deudas de la empresa’El balance de situación es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son la clave para la modelización financiera y la contabilidad., mientras que el valor de mercado de los fondos propios se basa en el precio actual de las acciones (si son públicas) o en un valor que determinan los inversores o los profesionales de la valoración. La cuenta también puede llamarse patrimonio de los accionistas/propietarios/accionistas o patrimonio neto.
Generalmente hay dos tipos de valor patrimonial:
#1 Valor contable de los fondos propios
En la contabilidad, los fondos propios siempre figuran por su valor contable. Este es el valor que los contables determinan al preparar los estados financierosTres estados financierosLos tres estados financieros son la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo. Estos tres estados principales son y la ecuación del balance que establece: activos = pasivos + patrimonio neto. La ecuación se puede reajustar a: fondos propios = activos – pasivo.
El valor de una empresa’Los activos de la empresa son la suma de cada uno de los activos corrientes y no corrientes del balance. Las principales cuentas de activo incluyen el efectivo, las cuentas por cobrar, el inventario, los gastos pagados por adelantado, el activo fijo, la propiedad, la planta y el equipo (PP&E), el fondo de comercio, la propiedad intelectual y los activos intangibles.
El valor del pasivo es la suma de cada pasivo corriente y no corriente del balance. Las cuentas comunes del pasivo incluyen las líneas de crédito, las cuentas por pagar, la deuda a corto plazo, los ingresos diferidos, la deuda a largo plazo, los arrendamientos financieros y cualquier compromiso financiero fijo.
En realidad, el valor de los fondos propios se calcula de forma mucho más detallada y está en función de las siguientes cuentas:
Para calcular completamente el valor, los contables deben hacer un seguimiento de todo el capital que la empresa ha recaudado y recomprado (su capital social), así como de sus beneficios retenidos, que consisten en los ingresos netos acumulados menos los dividendos acumulados. La suma del capital social y los beneficios retenidos es igual a los fondos propios.
#2 Valor de mercado de los fondos propios
En las finanzas, el capital se expresa normalmente como un valor de mercado, que puede ser materialmente superior o inferior al valor contable. La razón de esta diferencia es que los estados contables son retrospectivos (todos los resultados son del pasado) mientras que los analistas financieros miran hacia adelante, hacia el futuro, para prever lo que creen que serán los resultados financieros.
Si una empresa cotiza en bolsa, el valor de mercado de sus acciones es fácil de calcular. Es’es simplemente el último precio de la acción multiplicado por el número total de acciones en circulación.
Si una empresa es privada, entonces’s mucho más difícil determinar su valor de mercado. Si la empresa necesita ser valorada formalmente, suele contratar a profesionales como banqueros de inversión, empresas de contabilidad (grupo de valoraciones) o empresas de valoración de boutiques para que realicen un análisis exhaustivo.
Estimación del valor de mercado de los fondos propios
Si una empresa es privada, hay que estimar el valor de mercado. Se trata de un proceso muy subjetivo, y dos profesionales distintos pueden llegar a valores muy diferentes para la misma empresa.
Los métodos más utilizados para estimar el valor del patrimonio neto son:
En el enfoque del flujo de caja descontado, un analista pronostica todo el flujo de caja libre futuro de una empresa y lo descuenta al valor actual utilizando una tasa de descuento (como el coste medio ponderado del capital). La valoración DCF es una forma muy detallada de valoración y requiere el acceso a una cantidad significativa de información de la empresa. También es el enfoque en el que más se confía, ya que incorpora todos los aspectos de un negocio y, por tanto, se considera la medida más precisa y completa.
Para saber más, lea nuestro sitio web’Guía de recursos de valoración de empresasValoraciónLa valoración se refiere al proceso de determinar el valor actual de una empresa o un activo. Se puede hacer utilizando varias técnicas. Analistas que quieran.
Patrimonio personal (valor neto)
El concepto de patrimonio neto se aplica tanto a las personas como a las empresas. Todos tenemos nuestro propio patrimonio neto personal, y una variedad de activos y pasivos que podemos utilizar para calcular nuestro patrimonio neto.
Algunos ejemplos comunes de activos personales son
Ejemplos comunes de pasivos personales
La diferencia entre todos sus activos y todos sus pasivos es su patrimonio neto personal.
Ejemplo en Excel
Veamos’Veamos un ejemplo de dos enfoques diferentes en Excel. El primero es el enfoque contable, que determina el valor contable, y el segundo es el enfoque financiero, que estima el valor de mercado.
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