Qué es un contrato a plazo?
Un contrato a plazo, a menudo abreviado como forward, es un acuerdo contractual para comprar o vender un activoClase de activosUna clase de activos es un grupo de vehículos de inversión similares. Normalmente se negocian en los mismos mercados financieros y están sujetos a las mismas normas y reglamentos. a un precio específico en una fecha determinada en el futuro. Dado que el contrato a plazo se refiere al activo subyacente que se entregará en la fecha especificada, se considera un tipo de derivadoDerivadosLos derivados son contratos financieros cuyo valor está vinculado al valor de un activo subyacente. Son instrumentos financieros complejos que.
Los contratos a plazo pueden utilizarse para fijar un precio específico y evitar la volatilidadVolatilidadLa volatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones del precio de un valor a lo largo del tiempo. Indica el nivel de riesgo asociado a las variaciones del precio de un valor. Los inversores y operadores calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas de los precios en la fijación de precios. La parte que compra un contrato a plazo está entrando en una posición largaPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto)., En la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto).. Si el precio del activo subyacente aumenta, la posición larga se beneficia. Si el precio del activo subyacente disminuye, la posición corta se beneficia.
Resumen
Cómo funcionan los contratos a plazo?
Los contratos a plazo tienen cuatro componentes principales a tener en cuenta. Los cuatro componentes son los siguientes:
Los contratos a plazo no se negocian en bolsas centralizadas. En cambio, son contratos personalizados, extrabursátiles, creados entre dos partes. En la fecha de vencimiento, el contrato debe ser liquidado. Una parte entregará el activo subyacente, mientras que la otra pagará el precio acordado y tomará posesión del activo. Los contratos a plazo también pueden liquidarse en efectivo en la fecha de vencimiento en lugar de entregar el activo físico subyacente.
Para qué se utilizan los contratos a plazo?
Los contratos a plazo se utilizan principalmente para la cobertura La cobertura es una estrategia financiera que debe ser entendida y utilizada por los inversores debido a las ventajas que ofrece. Como inversión, protege a un individuo’se expone a una situación de riesgo que puede provocar una pérdida de valor.contra posibles pérdidas. Permiten a los participantes fijar un precio en el futuro. Este precio garantizado puede ser muy importante, sobre todo en sectores que suelen experimentar una gran volatilidad de precios. Por ejemplo, en el sector del petróleo & Cartilla del gasEl petróleo & La industria del gas, también conocida como sector energético, está relacionada con el proceso de exploración, desarrollo y refinamiento del petróleo crudo y el gas natural. Así, la celebración de un contrato a plazo para vender una cantidad específica de barriles de petróleo puede utilizarse para protegerse contra posibles oscilaciones a la baja de los precios del petróleo. Los contratos a plazo también se utilizan habitualmente para protegerse de las variaciones de los tipos de cambio cuando se realizan grandes compras internacionales.
Los contratos a plazo también pueden utilizarse con fines puramente especulativos. Esto es menos habitual que el uso de futuros, ya que los contratos a plazo son creados por dos partes y no están disponibles para su negociación en bolsas centralizadas. Si un especuladorEspeculadorUn especulador es una persona o empresa que, como su nombre indica, especula – o conjeturas – que el precio de los valores subirá o bajará y negocia los valores basándose en su especulación. Los especuladores también son personas que crean fortunas y crean, financian o ayudan a crecer a las empresas. cree que el precio futuro al contadoPrecio al contadoEl precio al contado es el precio de mercado actual de un valor, moneda o materia prima disponible para su compra/venta para su liquidación inmediata. Si el precio de un activo es superior al precio a plazo de hoy, se puede contratar una posición larga a plazo. Si el precio futuro al contado es mayor que el precio acordado en el contrato, obtendrán beneficios.
¿Cuál es la diferencia entre un acuerdo a plazo y un contrato de futuros??
Forwards y futurosContrato de futurosUn contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Es’El contrato a plazo también se conoce como derivado porque los contratos a futuro derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. los contratos son muy similares. Ambos implican un acuerdo sobre un precio y una cantidad específicos de un activo subyacente que se pagará en una fecha determinada en el futuro. Sin embargo, existen algunas diferencias fundamentales:
Diagrama y ejemplo de pago de un contrato a plazo
La rentabilidad de un contrato a plazo viene dada por:
En qué casos:
Veamos ahora cuál es el diagrama de pagos de un contrato a plazo, basado en el precio del activo subyacente al vencimiento:
En este caso, podemos ver cuál sería el beneficio para la posición largaPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto). posiciones largas y cortasPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando son largas) o bajará (cuando son cortas). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto)., donde K es el precio acordado del activo subyacente, especificado en el contrato. Cuanto más alto sea el precio del activo subyacente al vencimiento, mayor será el beneficio de la posición larga.
Sin embargo, un precio inferior a K al vencimiento significaría una pérdida para la posición larga. Si el precio del activo subyacente cayera a 0, el beneficio de la posición larga sería -K. La posición corta a plazo tiene una rentabilidad exactamente opuesta. Si el precio al vencimiento cayera a 0, la posición corta tendría un pago de K.
Veamos ahora un ejemplo de pregunta que utiliza un contrato a plazo para tratar los tipos de cambio. Su dinero está actualmente en dólares estadounidenses. Sin embargo, en un año’s tiempo, hay que hacer una compra en libras esterlinas de €100,000. El tipo de cambio al contado hoy es de 1.13 US$/€, pero no’no quieren tener efectivo inmovilizado en moneda extranjera durante un año.
Si quiere garantizar el tipo de cambio dentro de un año, suscribe una operación a plazo por €100.000 a 1.13 US$/€. En la fecha de vencimiento, el tipo de cambio al contado es de 1.16 US$/€. Cuánto dinero se ha ahorrado al suscribir el acuerdo a plazo?
El contrato es un acuerdo para pagar 113.000 dólares (calculado a partir de €100,000 x 1.13 US$/€) para €100,000.
Si no hubiera celebrado el contrato, en la fecha de vencimiento habría pagado €100,000 x 1.16 US$/€ = $116,000
Al cubrir su posición con un contrato a plazo, ha ahorrado: 116.000 dólares – $113,000 = $3,000.
Recursos adicionales
Gracias por leer nuestro sitio web’Guía de la empresa sobre el contrato a plazo. Para seguir aprendiendo y desarrollando su base de conocimientos, explore los recursos adicionales pertinentes de nuestro sitio web que se indican a continuación: