Qué son los beneficios retenidos?
Las ganancias retenidas (RE) son la parte acumulada de un negocio’Los beneficios de la empresa que no se distribuyen como dividendos a los accionistas, sino que se reservan para reinvertirlos en la empresa. Normalmente, estos fondos se utilizan para el capital circulante y las compras de activos fijos (gastos de capital) o se destinan al pago de obligaciones de deuda.
Las ganancias retenidas se reportan en el balance generalBalance SheetEl balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. bajo el accionista’El patrimonio neto de la empresa al final de cada ejercicio contable. Para calcular el RE, el saldo inicial del RE se suma a los ingresos netos o se reduce por una pérdida neta y luego se restan los pagos de dividendos. También se mantiene un informe resumido llamado estado de ganancias retenidas, en el que se describen los cambios en las ER para un período específico.
La finalidad de los beneficios retenidos
Los beneficios retenidos representan un vínculo útil entre la cuenta de resultados y el balance, ya que se registran en los accionistas’ que conecta los dos estados. El propósito de retener estas ganancias puede ser variado e incluye la compra de nuevos equipos y máquinas, el gasto en investigación y desarrollo, u otras actividades que podrían generar crecimiento para la empresa. Esta reinversión en la empresa tiene como objetivo conseguir aún más beneficios en el futuro.
Si una empresa no cree que pueda obtener una rentabilidad suficiente de esas ganancias retenidas (i.e., Si las empresas ganan más que su coste de capital, suelen distribuir esas ganancias a los accionistas en forma de dividendos o realizar una recompra de acciones.
Qué es la fórmula de las ganancias retenidas?
La fórmula del RE es la siguiente:
RE = RE del periodo inicial + Resultado neto – Dividendos en efectivo – Dividendos en acciones
Donde RE = Beneficios retenidos
Ganancias retenidas al principio del periodo
Al final de cada periodo contable, las ganancias retenidas se registran en el balance como los ingresos acumulados del año anterior (incluyendo la pérdida neta del año en curso)’El resultado de la empresa es el resultado de la actividad de la empresa, menos los dividendos pagados a los accionistas. En el siguiente ciclo contable, el saldo final de RE del período contable anterior se convertirá en el saldo inicial de las ganancias retenidas.
El saldo de las RE no siempre es positivo, ya que puede reflejar que el periodo actual’La pérdida neta de la empresa es mayor que la del saldo inicial de RE. Por otro lado, una gran distribución de dividendos que supere el saldo de las ganancias retenidas puede hacer que éste sea negativo.
Cómo afectan los ingresos netos a las ganancias retenidas
Cualquier cambio o movimiento con los ingresos netosLos ingresos netos son una partida clave, no sólo en la cuenta de resultados, sino en los tres estados financieros fundamentales. Si bien se llega a través de impactará directamente en el saldo de RE. Factores como el aumento o la disminución de los ingresos netos y la aparición de pérdidas netas allanarán el camino hacia la rentabilidad o el déficit de la empresa. La cuenta de beneficios retenidos puede ser negativa debido a grandes pérdidas netas acumuladas. Naturalmente, los mismos elementos que afectan a los ingresos netos afectan a los RE.
Ejemplos de estas partidas son los ingresos por ventas, el coste de las mercancías vendidas, la depreciación y otros gastos de explotación. Las partidas no monetarias, como las depreciaciones o deterioros y la compensación basada en acciones, también afectan a la cuenta.
Cursos de modelización financiera
Imagen: nuestra web’Curso de modelización financiera de la empresaCursos de modelización financiera.
Cómo afectan los dividendos a los beneficios retenidos
La distribución de dividendos a los accionistas puede ser en forma de efectivo o de acciones. Ambas formas pueden reducir el valor de RE para el negocio. Los dividendos en efectivo representan una salida de efectivo y se registran como reducciones en la cuenta de efectivo. Estos reducen el tamaño de una empresa’El balance de situación es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. y el valor de los activos, ya que la empresa ya no posee parte de sus activos líquidos.
Los dividendos en acciones, sin embargo, no requieren una salida de efectivo. En cambio, reasignan una parte del RE a las cuentas de acciones ordinarias y capital adicional pagado. Esta asignación no afecta al tamaño total de la empresa’El balance de la empresa, pero sí disminuye el valor de las acciones por acción.
Más información: cómo prever una empresa’Proyección de las partidas del balance de situaciónProyección de las partidas del balance de situación implica el análisis del capital circulante, el PP&E, el capital social de la deuda y los ingresos netos. Esta guía desglosa cómo calcular.
Ganancias retenidas al final del período
Al final del período, usted puede calcular su saldo final de ganancias retenidas para el balance general tomando el período inicial, sumando cualquier ingreso neto o pérdida neta, y restando cualquier dividendo.
Ejemplo de cálculo
En este ejemplo, desconocemos el importe de los dividendos pagados por XYZ, por lo que utilizando la información del Balance y de la Cuenta de Resultados, podemos deducirlo recordando la fórmula RE inicial – RE finales + Resultado neto (-pérdida) = Dividendos
Ya lo sabemos:
Inicio de RE: $77,232
Fin de RE: $78,732
Ingresos netos: $5,297
Así que, $77,232 – $78,732 + $5,297= $3,797
Dividendos pagados = 3.797 dólares
Podemos confirmar que esto es correcto aplicando la fórmula de RE inicial + Ingresos (pérdidas) netos – dividendos = RE final
Tenemos entonces $77,232 + $5,297 – 3.797 dólares = 78.732 dólares, que es de hecho nuestra cifra de Ganancias Retenidas Finales
Vídeo explicativo de las ganancias acumuladas
A continuación se muestra un breve vídeo explicativo que le ayudará a comprender la importancia de las ganancias retenidas desde el punto de vista contable.
Este vídeo está sacado de nuestra página web’s Curso de Fundamentos de Análisis Financiero.
Aplicaciones en la modelización financiera
En la modelización financiera, se’Esta asignación no influye en el tamaño total de la empresa, ya que no es necesario tener un esquema separado para modelar las ganancias retenidas. El programa utiliza un cálculo de tipo sacacorchos, en el que el saldo inicial del período actual es igual al saldo final del período anterior. Entre los saldos inicial y final, se añade el ingreso/pérdida neto del período actual y se deducen los dividendos. Por último, el saldo final del programa se vincula con el balance de situación. Esto ayuda a completar el proceso de vinculación de los 3 estados financieros en ExcelCómo se vinculan los 3 estados financierosCómo se vinculan los 3 estados financieros? Explicamos cómo enlazar los 3 estados financieros para la modelización financiera y.
Para saber más, consulta nuestros cursos de modelización financiera en vídeoCursos de modelización financiera.
Recursos adicionales
Este ha sido nuestro sitio web’Guía de las ganancias retenidas. Para ayudarle a avanzar en su carrera, eche un vistazo a los recursos adicionales de nuestro sitio web a continuación: