Qué son las opciones sintéticas?
Las opciones sintéticas son carteras o tradingTrading & Invertir en el comercio de nuestro sitio web & las guías de inversión están diseñadas como recursos de autoaprendizaje para aprender a operar a su propio ritmo. Navegue por cientos de artículos sobre comercio, inversión y temas importantes que deben conocer los analistas financieros. Conozca las clases de activos, la cotización de los bonos, el riesgo y la rentabilidad, las acciones y los mercados bursátiles, los ETF, el impulso, las posiciones técnicas que mantienen una serie de valoresSeguroUn valor es un instrumento financiero, normalmente cualquier activo financiero que puede negociarse. La naturaleza de lo que puede y no puede’La denominación de un valor depende generalmente de la jurisdicción en la que se negocian los activos. que cuando se toman juntas, emulan otra posición. La rentabilidad de la posición sintética emulada y la posición real deberían, en teoría, ser idénticas. Si los precios de ambos no son idénticos, entonces se realiza un arbitrajeArbitrajeEl arbitraje es la estrategia que consiste en aprovechar las diferencias de precio en distintos mercados para el mismo activo. Para que se produzca, debe darse una situación de al menos dos activos equivalentes con precios diferentes. En esencia, el arbitraje es una situación en la que un operador puede beneficiarse de la oportunidad que existiría en el mercado. La evaluación de las opciones sintéticas puede utilizarse para determinar cuál debería ser el precio de un valor. En la práctica, los operadores suelen crear posiciones sintéticas para ajustar las posiciones existentes.
Resumen rápido de puntos
Cuáles son algunos tipos de opciones sintéticas?
Es posible recrear posiciones en opciones para casi cualquier opción utilizando opciones de compraOpción de compraUna opción de compra es una forma de contrato de derivados que da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar un instrumento financiero a un precio específico, opciones de ventaOpción de ventaUna opción de venta es un contrato de opciones que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es la opción de compra., y el activo subyacente. Las posiciones sintéticas básicas incluyen: acciones largas sintéticas, acciones cortas sintéticas, calls largas sintéticas, calls cortas sintéticas, puts largas sintéticas y puts cortas sintéticas. Los siguientes gráficos muestran cómo se pueden crear estas posiciones sintéticas utilizando el activo subyacente y las opcionesOpciones: Opciones de compra y de ventaUna opción es un contrato derivado que da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio específico. con el activo subyacente.
#1 Acción larga sintética
Los operadores crearán una posición larga sintética de acciones entrando en una posición largaPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando está largo) o bajará (cuando está corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto). en una opción de compra y una posición cortaPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan las apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando está largo) o bajará (cuando está corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo) o venderlo (ir en corto). en una opción de venta. El siguiente gráfico muestra cómo la retribución de una opción de compra larga y una opción de venta corta son iguales a una posición larga en acciones.
#2 Acciones cortas sintéticas
En lugar de vender directamente una acción, un inversor puede crear una posición corta sintética en la acción mediante una posición corta en la opción de compra y una posición larga en la opción de venta. El siguiente gráfico muestra cómo esta cartera es igual a la venta en cortoPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando está largo) o bajará (cuando está corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: larga y corta. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto). la acción subyacente.
#3 Llamada larga sintética
La posición larga sintética de compraOpción de compraUna opción de compra es una forma de contrato de derivados que da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar un instrumento financiero a un precio específico se crea manteniendo la acción subyacente y entrando en una posición larga de ventaOpción de ventaUna opción de venta es un contrato de opción que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es la opción de compra.. A continuación se muestra que el beneficio de mantener la opción de compra sintética es igual a entrar en una posición de compra larga.
#4 Llamada corta sintética
Una posición corta sintética de compra se crea mediante la venta en cortoPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo) o venderlo (ir en corto). la acción, y entrar en una posición corta en la opción de venta. El siguiente gráfico muestra cómo estas dos operaciones equivalen a entrar en una posición corta de compra.
#5 Put sintético largo
La posición larga sintética en la opción de venta se crea vendiendo en corto el valor subyacente, y entrando en una posición larga en la opción de compra. El siguiente gráfico muestra que estas dos posiciones equivalen a mantener una posición larga en la opción de venta.
#6 Put corto sintético
La posición corta sintética de venta se crea manteniendo la acción subyacente y entrando en una posición corta en la opción de compra. A continuación se muestra que el resultado de estas dos posiciones será igual a una posición corta en la opción de venta.
Para qué se utilizan las opciones sintéticas?
Las opciones sintéticas pueden utilizarse por varias razones. Una de las razones por las que un inversorInversorUn inversor es una persona que pone dinero en una entidad, como una empresa, para obtener un rendimiento financiero. El objetivo principal de cualquier inversor es minimizar el riesgo y entrará en una posición sintética es alterar una posición ya existente cuando las expectativas cambian. Esto puede permitir que se modifique una posición sin cerrar la posición preexistente. Por ejemplo, si ya tiene una posición largaPosiciones largas y cortasEn las inversiones, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando está largo) o bajará (cuando está corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto). El uso de posiciones sintéticas también puede reducir el número de transacciones que debe realizar para cambiar su posición en una acción y le preocupa el riesgo de caída. En el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM), el riesgo se define como la volatilidad de los rendimientos., puede entrar en una posición sintética de opción de compra comprando una opción de venta.
Al crear la opción de compra sintética, se puede seguir manteniendo la acción subyacente. Esto puede ser importante si existen otras consideraciones, como la necesidad de mantener la propiedad de la empresa.
El uso de posiciones sintéticas también puede reducir el número de operaciones que hay que realizar para cambiar de posición. Por ejemplo, tomemos la situación anterior de cambiar una posición larga en la acción por una posición de compra sintéticaOpción de compraUna opción de compra es una forma de contrato de derivados que da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar un instrumento financiero a un precio específico mediante la compra de una opción de ventaOpción de ventaUna opción de venta es un contrato de opciones que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es la opción de compra.. Si usted fuera un operador y quisiera cambiar su posición de una acción larga a una posición de compra sin utilizar una posición sintética, tendría que vender la acción y comprar la opción de compra. Se utilizan dos transacciones en lugar de limitarse a comprar la opción de venta.
Utilizar menos operaciones puede ser importante en las estrategias de negociación eficientes. Cada transacción suele tener un coste, por lo que tiene sentido querer reducir el número de transacciones siempre que sea posible.
Otra razón por la que se pueden utilizar las opciones sintéticas es para emplear el arbitrajeArbitrajeEl arbitraje es la estrategia de aprovechar las diferencias de precios en diferentes mercados para el mismo activo. Para que se produzca, debe haber una situación de al menos dos activos equivalentes con precios diferentes. En esencia, el arbitraje es una situación en la que un comerciante puede beneficiarse de las estrategias de negociación. Si se puede identificar una posición sintética que tiene un precio erróneo con la posición real, entonces hay una oportunidad de obtener beneficiosEl beneficio es el valor que queda después de que una empresa’Los gastos de la opción han sido pagados. Se puede encontrar en una cuenta de resultados. Si el valor que queda. Por ejemplo, si una opción de compra cuesta más que la opción de compra sintética, se puede poner en corto la opción de compra y comprar la opción de compra sintética y obtener beneficiosLos beneficios son el valor que queda después de que una empresa’Los gastos de la empresa se han pagado. Se puede encontrar en una cuenta de resultados. Si el valor que queda.
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