Qué es el ratio Calmar?
El ratio Calmar es una fórmula que mide el rendimiento de un fondo de inversión – como un fondo de coberturaUn fondo de cobertura, un vehículo de inversión alternativo, es una sociedad en la que los inversores (inversores acreditados o inversores institucionales) reúnen – en comparación con su riesgo. Es comúnmente utilizado por los inversores como una medida ajustada al riesgo en la selección de inversiones.
El ratio de Calmar indica la relación entre el riesgo y la rentabilidadRiesgo y rentabilidadEn la inversión, el riesgo y la rentabilidad están muy correlacionados. Un mayor rendimiento potencial de la inversión suele ir acompañado de un mayor riesgo. Los diferentes tipos de riesgo incluyen el riesgo específico del proyecto, el riesgo específico del sector, el riesgo de la competencia, el riesgo internacional y el riesgo de mercado.. Es una función de la tasa de rendimiento anual esperada y de la reducción máxima en los tres años anteriores. Se utiliza para evaluar el éxito de varios fondos de inversión y tomar decisiones de inversión. Un ratio elevado implica que tiene una mayor rentabilidad ajustada al riesgo durante el plazo especificado, que suele ser de 36 meses.
Resumen
Cálculo del Ratio Calmar
El ratio Calmar se determina tomando el fondo de inversión’El ratio Calmar se calcula a partir de la tasa de rendimiento anual estimada por el Fondo, normalmente para un plazo de tres años, y se divide por su disposición máxima.
Dónde:
Rp = Rendimiento de la cartera
Rf = Tasa libre de riesgo
Rp – Rf = Tasa de rendimiento anual
La tasa de rendimiento anual muestra cómo le ha ido al fondo de cobertura a lo largo de un año. Indica el grado en que el fondo’El valor de la cartera del inversor ha aumentado o disminuido, calculado en porcentaje.
El máximo drawdown se caracteriza por ser un fondo’El ratio de Sharpe se utiliza habitualmente para medir la rentabilidad de una inversión, ajustando su riesgo a la pérdida máxima de un periodo de inversión desde el máximo hasta el mínimo. Se determina restando el fondo’El fondo B es el más arriesgado, pero no es el más arriesgado, sino el más arriesgado’s peak value.
Importancia del ratio Calmar
El ratio Calmar calcula la eficiencia de una inversión sobre una base ajustada al riesgo. Una tasa elevada sugiere que el rendimiento de la inversión no corre el riesgo de sufrir detracciones importantes. En cambio, un ratio bajo indica que el riesgo de detracción es mayor.
El ratio Calmar es una herramienta útil para comparar la rentabilidad de dos fondos distintos. Por ejemplo, supongamos que el Fondo A tiene una tasa de rendimiento superior a la del Fondo B. Sin embargo, el Fondo A tiene un ratio Calmar más alto que el Fondo B. Implica que el Fondo B es una opción más arriesgada. Aunque un inversor puede ganar más si invierte en el fondo B, también corre más riesgos.
El ratio Calmar pretende demostrar la cantidad de riesgo necesaria para obtener una rentabilidad. Dado que los inversores tienen diferentes tolerancias al riesgo, el ratio ayudará a los inversores a equilibrar su apetito de riesgo con sus decisiones de inversión.
El coeficiente Calmar suaviza los logros excesivos y los logros insuficientes de una cartera de fondos. Dado que los resultados del rendimiento se suavizan adecuadamente, atrae las perspectivas de inversión a largo plazo. También puede actuar como una señal de precaución. Si el ratio de Calmar es una tendencia a la baja, los inversores deben revisar su cartera para decidir si el descenso se debe a un aumento de la incertidumbre, a una disminución de la rentabilidad o a otras causas.
Un cambio importante en el ratio Calmar pondrá de manifiesto el efecto de las acciones realizadas a favor o en contra del fondo de inversión. Un aumento repentino del ratio es un buen indicador de que el fondo es menos vulnerable al riesgo y a las fluctuaciones de los precios y ha comenzado a obtener buenos resultados.
Por el contrario, una disminución repentina del ratio implica que el fondo’El rendimiento del fondo se ve afectado por la reducción máxima de los últimos tres años o por la tasa de rendimiento anual.
El ratio de Calmar es también un ratio útil para el backtesting de las estrategias de trading. Además, los inversores pueden utilizar el ratio Calmar en combinación con el ratio Sterling y el ratio SharpeRatio SharpeEl ratio Sharpe es una medida de rentabilidad ajustada al riesgo, que compara el exceso de rentabilidad de una inversión con su desviación estándar de rentabilidad. El Ratio de Sharpe se utiliza habitualmente para medir el rendimiento de una inversión ajustando su riesgo.. Sin embargo, el ratio de Calmar no puede ajustarse a varios horizontes temporales; por lo tanto, las carteras deben tener el mismo periodo de backtesting al utilizar el ratio.
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