Qué es el ratio CAPE?
El Ratio CAPE (también conocido como Ratio Shiller P/E o PE 10) es un acrónimo del Cyclicamente-Adjusted Parroz a-Earnings Ratio. El ratio se calcula dividiendo una empresa’El precio de las acciones de la empresa por la media de la empresa’Los beneficios de una empresa en los últimos diez años, ajustados a la inflación.
Un analista financiero de talla mundial posee una combinación única de habilidades que le permiten tener un enorme impacto positivo en una organización. Las principales habilidades son la capacidad de analizar datos cuantitativos y cualitativos, la comprensión del pensamiento detallado y de la visión general, el equilibrio entre la simplicidad y la complejidad el uso de la relación precio-beneficio ajustada cíclicamente para evaluar el rendimiento financiero a largo plazo, a la vez que se aísla el impacto de los ciclos económicos.
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El ratio CAPE es una variación del ratio Precio-Ganancias (P/E)Ratio Precio-GananciasEl ratio Precio-Ganancias (P/E) es la relación entre una empresa’s stock price and earnings per share. Proporciona una mejor idea del valor de una empresa.. Al igual que el ratio P/E, el ratio CAPE pretende indicar si una acción está infravalorada o sobrevalorada.
El ratio CAPE permite evaluar los beneficios de una empresa’La rentabilidad de la empresa a lo largo de los distintos periodos de un ciclo económico. El ratio también tiene en cuenta las fluctuaciones económicas, incluida la economía’s expansión y recesión. Esencialmente, proporciona una visión más amplia de una empresa’La primera fue en 1929, antes de la caída de Wall Street que marcó el inicio de la Gran Depresión.
El ratio CAPE fue derivado por Robert Shiller, economista estadounidense y Premio Nobel de Economía.
El ratio CAPE y las caídas del mercado
Un ratio CAPE extremadamente alto significa que una empresa’El precio de las acciones de una empresa es sustancialmente superior al de la empresa’Los beneficios de una empresa indicarían y, por tanto, estarían sobrevalorados. En general, se espera que el mercado acabe corrigiendo la rentabilidad de la empresa’s precio de las acciones de la empresa haciéndolas bajar a su valor real.
En el pasado, el ratio CAPE ha demostrado su importancia a la hora de identificar posibles burbujas y desplomes del mercado. La media histórica del ratio para la S&El índice P 500 está entre 15-16, mientras que los niveles más altos del ratio han superado el 30. Los niveles máximos se han producido tres veces en la historia de la U.S. mercados financieros. La primera fue en 1929, antes del crack de Wall Street que marcó el inicio de la Gran Depresión.La Gran DepresiónLa Gran Depresión fue una depresión económica mundial que tuvo lugar desde finales de la década de 1920 hasta la década de 1930. Durante décadas se ha debatido sobre las causas de la catástrofe económica, y los economistas siguen divididos entre varias escuelas de pensamiento. La segunda fue a finales de los años 90, antes de la crisis de las puntocom, y la tercera se produjo en 2007, antes de la crisis financiera de 2007-2008.
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Ratio CAPE en la previsión
Se cree que existe una relación entre el ratio CAPE y los beneficios futuros. Shiller llegó a la conclusión de que los ratios más bajos indican una mayor rentabilidad para los inversores a lo largo del tiempo.
Sin embargo, hay críticas sobre el uso del ratio CAPE en la previsión de beneficios. La principal preocupación es que el ratio no tiene en cuenta los cambios en las normas de información contable. Por ejemplo, los recientes cambios en el cálculo de los beneficios según los GAAPGAAP, Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, es un conjunto reconocido de normas y procedimientos que rigen la contabilidad y las finanzas de las empresas, distorsionan el ratio y proporcionan una visión excesivamente pesimista de los beneficios futuros.
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